注冊會計師考試備考指導(dǎo)：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的概念理解

　　關(guān)于教材73頁的管理用現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”概念的理解。

　　第一，管理用現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”與短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)中用到的“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”的含義不同（看一下教材49頁倒數(shù)第4行字，公式中的“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”，通常使用現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”，也就是說，計算償債能力時使用的是傳統(tǒng)的現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”，并不是管理用現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”）；

　　第二，根據(jù)教材可知，管理用現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”包括“經(jīng)營現(xiàn)金毛流量”和“投資現(xiàn)金流量”，但是不能認為“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”＝傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額＋投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”，因為：

　?。?）此處的經(jīng)營現(xiàn)金毛流量＝稅后經(jīng)營凈利潤＋折舊與攤銷＝凈利潤＋稅后利息費用＋折舊與攤銷，不是傳統(tǒng)的現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”。例如：計算經(jīng)營現(xiàn)金毛流量時沒有扣除凈經(jīng)營性營運資本增加（即對流動資產(chǎn)的投資），而計算“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”時扣除了對流動資產(chǎn)的投資（如購買原材料等等）；也可以看一下教材43頁的補充資料中關(guān)于“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”的推算公式。

　?。?）此處的“投資現(xiàn)金流量”不是傳統(tǒng)的現(xiàn)金流量表中的“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量”（二者最明顯的區(qū)別：一是此處的“投資現(xiàn)金流量”指的是經(jīng)營資產(chǎn)總投資，沒有包括對金融資產(chǎn)的投資；二是此處的“投資現(xiàn)金流量”包括了對流動資產(chǎn)的投資，而“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量”沒有包括對流動資產(chǎn)的投資。

　　【提示】也不能認為傳統(tǒng)現(xiàn)金流量表中的“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”＝管理用現(xiàn)金流量表中的“融資現(xiàn)金流量”，明顯的區(qū)別是：

　?。?）“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”中考慮的是稅前利息，而“融資現(xiàn)金流量”中考慮的是稅后利息；

　　（2）“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”是站在企業(yè)主體角度考慮的，而“融資現(xiàn)金流量”是站在投資人角度考慮的，二者的現(xiàn)金流向是相反的，例如分配股利是“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”中的現(xiàn)金流出，是“融資現(xiàn)金流量”中的現(xiàn)金流入。

　　第三，管理用現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”實際上指的是“實體現(xiàn)金流量”。

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