【跟我學(xué)財(cái)管】第二章：財(cái)務(wù)分析（新制度）

　　一、經(jīng)典答疑問題（新制度）

　　（一）問題：待處理財(cái)產(chǎn)損失嗇影響流動(dòng)性提高

　　【教師452回復(fù)】：1、盤虧、毀損的各種材料、庫存商品、固定資產(chǎn)等

　　借：待處理財(cái)產(chǎn)損溢
　　　　累計(jì)折舊
　　　　貸：原材料
　　　　　　庫存商品
　　　　　　固定資產(chǎn)
　　　　　　應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額轉(zhuǎn)出）

　　2、流動(dòng)資產(chǎn)盤虧、毀損轉(zhuǎn)銷

　　應(yīng)先扣除殘料價(jià)值、可以收回的保險(xiǎn)賠償和過失人的賠償

　　借：原材料
　　　　其他應(yīng)收款
　　　　貸：待處理財(cái)產(chǎn)損溢

　　剩余凈損失，屬于非常損失部分

　　借：營業(yè)外支出——非常損失
　　　　貸：待處理財(cái)產(chǎn)損溢

　　屬于一般經(jīng)營損失部分

　　借：管理費(fèi)用
　　　　貸：待處理財(cái)產(chǎn)損溢

　　3、固定資產(chǎn)盤虧轉(zhuǎn)銷

　　借：營業(yè)外支出——固定資產(chǎn)盤虧
　　　　貸：待處理財(cái)產(chǎn)損溢

　　4、物資在運(yùn)輸途中的短缺與損耗

　　屬于應(yīng)由供應(yīng)單位、運(yùn)輸機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司或其他過失人負(fù)責(zé)賠償?shù)膿p失

　　借：應(yīng)付賬款
　　　　其他應(yīng)收款
　　　　貸：待處理財(cái)產(chǎn)損溢

　　屬于自然災(zāi)害等非常原因造成的損失，應(yīng)將扣除殘料價(jià)值和過失人、保險(xiǎn)公司賠款后的凈損失

　　借：營業(yè)外支出——非常損失
　　　　貸：待處理財(cái)產(chǎn)損溢

　　屬于無法收回的其他損失，報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)

　　借：管理費(fèi)用
　　　　貸：待處理財(cái)產(chǎn)損溢

　　（二）問題：經(jīng)營租賃不是反映在其他應(yīng)付款中的嗎,為什么 說是表外因素,,,,不明白能不能詳細(xì)的解釋一下,并寫下分錄

　　【教師452回復(fù)】：因?yàn)榻?jīng)營租賃不反映在其他應(yīng)付款中，因此在會(huì)計(jì)上不確認(rèn)，也在報(bào)表上也沒有反映，故經(jīng)營租賃屬于表外融資。在年末付租金的時(shí)候，將租金支出計(jì)入期間費(fèi)用。

　　例，某工業(yè)企業(yè)為季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)，每年7—9月為生產(chǎn)月份。企業(yè)在生產(chǎn)月份內(nèi)租入一些設(shè)備，以供生產(chǎn)所需。按照租賃協(xié)議，租賃期限為三個(gè)月，應(yīng)付租金3萬元，每月支付1萬元租金。根據(jù)這項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，企業(yè)應(yīng)作如下會(huì)計(jì)處理： 

　　(1)支付七月份租金：

　　借：制造費(fèi)用 10000
　　　　貸：銀行存款 10000

　　(2)八、九月份支付租金的會(huì)計(jì)處理同上。 

　　如果該項(xiàng)租金于租賃月份的次月支付，在發(fā)生支付租金義務(wù)的當(dāng)月，應(yīng)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)入費(fèi)用，另外確認(rèn)一筆負(fù)債，企業(yè)應(yīng)作如下會(huì)計(jì)處理： 

　　借：制造費(fèi)用 10000
　　　　貸：其他應(yīng)付款——應(yīng)付租賃費(fèi) 10000

　　實(shí)際支付時(shí)：

　　借：其他應(yīng)付款——應(yīng)付租賃費(fèi) 10000
　　　　貸：銀行存款 10000

　　（三）問題：在改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系中，改如何理解

　　經(jīng)營差異率和凈杠桿的實(shí)際經(jīng)濟(jì)含義？說明了什么問題？為什么叫經(jīng)營差異，它代表了什么？

　　【教師263回復(fù)】：第一關(guān)于經(jīng)營差異率：

　　您好，企業(yè)借入資本，就與自有資本一樣，用于經(jīng)營，也會(huì)產(chǎn)生利潤，利潤率就是凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率，而凈利息率是企業(yè)支付給債權(quán)人的報(bào)酬，對于企業(yè)來說就是債務(wù)成本，如果用凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率-凈利息率，也就是借入一元資本產(chǎn)生的利潤扣除借入資金的成本，表示借入1元債務(wù)資本投資于經(jīng)營資產(chǎn)產(chǎn)生的收益。

　　第二：凈財(cái)務(wù)杠桿：

　　您好：凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益，表示每1元權(quán)益資本配置的凈債務(wù)。而凈債務(wù)是指公司真正背負(fù)的償債壓力是借入后已經(jīng)用掉的錢，是債權(quán)人已投入生產(chǎn)經(jīng)營的債務(wù)資本。另外這里的凈財(cái)務(wù)杠桿的“凈”是對應(yīng)凈負(fù)債的“凈”。這跟書后面說的DFL（財(cái)務(wù)杠桿）表達(dá)的內(nèi)容好像不太一樣，后面的財(cái)務(wù)杠桿是指全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。DFL=（ΔEPS/EPS）/（ΔEBIT/EBIT）=EBIT/（EBIT-I）。

　　（四）問題：財(cái)務(wù)杠桿表明債務(wù)的多少與償債能力有關(guān)，并且可以表明權(quán)益凈利率的風(fēng)險(xiǎn)，也與盈利能力有關(guān)。請問這句話怎么理解。

　　【教師455回復(fù)】：因?yàn)闄?quán)益乘數(shù)可表明資產(chǎn)和權(quán)益之間的倍數(shù)，而資產(chǎn)和權(quán)益之間的倍數(shù)，能夠反映出負(fù)債比重的大小，因?yàn)闄?quán)益乘數(shù)越大，則說明資產(chǎn)是權(quán)益的倍數(shù)越大，則說明資產(chǎn)中負(fù)債的比重越大；企業(yè)的負(fù)債越多說明企業(yè)的償債能力越低，所以說權(quán)益乘數(shù)能夠說明企業(yè)的償債能力；又因?yàn)闄?quán)益凈利率/總資產(chǎn)利潤率＝資產(chǎn)/凈資產(chǎn)＝權(quán)益乘數(shù)，所以說權(quán)益乘數(shù)可以反映資產(chǎn)利潤率和權(quán)益利潤率之間的倍數(shù)關(guān)系；如果企業(yè)的資產(chǎn)利潤率是權(quán)益利潤率的倍數(shù)越大，則說明企業(yè)資產(chǎn)獲得的利潤率越大，即說明了企業(yè)通過負(fù)債籌集的資金獲得的利潤率就越大，所以權(quán)益乘數(shù)也可以反映企業(yè)的盈利能力。而權(quán)益乘數(shù)＝產(chǎn)權(quán)比率＋1,所以產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)表明債務(wù)的多少與償債能力有關(guān)，并且可以表明權(quán)益凈利率的風(fēng)險(xiǎn)，也與盈利能力有關(guān)。

　　（五）問題：如果根據(jù)書上的解釋，并且財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)收賬款中的數(shù)字一般是應(yīng)收賬款的凈額，因此，是否我們應(yīng)該根據(jù)凈額來計(jì)算周轉(zhuǎn)率。如果題目中給出的條件有應(yīng)收賬款余額和壞帳準(zhǔn)備，是否應(yīng)該自己計(jì)算調(diào)整為凈值，然后再計(jì)算。并且，根據(jù)書上的解釋，如果題目中有應(yīng)收票據(jù)，是否應(yīng)該將起包括在內(nèi)，一起計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率？看見不同的參考書上有不同的解釋，請老師仔細(xì)想想給一個(gè)明確的答復(fù)。

　　【教師11回復(fù)】：如果根據(jù)書上的解釋，并且財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)收賬款中的數(shù)字一般是應(yīng)收賬款的凈額，因此，是否我們應(yīng)該根據(jù)凈額來計(jì)算周轉(zhuǎn)率。如果題目中給出的條件有應(yīng)收賬款余額和壞帳準(zhǔn)備，是否應(yīng)該自己計(jì)算調(diào)整為凈值，然后再計(jì)算。

　　〔答復(fù)〕理解不正確，這樣計(jì)算很不合理，這樣計(jì)算的結(jié)果是“提取的減值準(zhǔn)備越多，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越少。這種周轉(zhuǎn)天數(shù)的減少不是好的業(yè)績，反而說明應(yīng)收賬款管理欠佳”。

　　正確的理解是：

　　（1）應(yīng)該按照賬面余額計(jì)算；

　?。?）如果減值準(zhǔn)備數(shù)額較小，兩種方法計(jì)算的誤差不會(huì)太大，可以簡化計(jì)算，按照表中的凈額計(jì)算。否則，必須按照賬面余額計(jì)算。

　　并且，根據(jù)書上的解釋，如果題目中有應(yīng)收票據(jù)，是否應(yīng)該將起包括在內(nèi)，一起計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率？

　　〔答復(fù)〕理解正確，因?yàn)閼?yīng)收票據(jù)也是由于銷售產(chǎn)生的，有一部分銷售收入與應(yīng)收票據(jù)有關(guān)。

　　二、經(jīng)典每日一練

　　（一）關(guān)于因素分析法下列說法不正確的是（ ）。

　　A.使用因素分析法分析某一因素對分析指標(biāo)的影響時(shí)，假定其他因素都不變

　　B.在使用因素分析法時(shí)替代順序無關(guān)緊要

　　C.差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式

　　D.因素分析法的計(jì)算結(jié)果都是準(zhǔn)確的

　　正確答案：BD

　　答案解析：因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)的影響方向和影響程度的一種方法。使用因素分析法分析某一因素對分析指標(biāo)的影響時(shí)，假定其他因素都不變，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化產(chǎn)生的影響。使用因素分析法時(shí)應(yīng)當(dāng)注意：（1）因素分解的關(guān)聯(lián)性；（2）因素替代的順序性；（3）順序替代的連環(huán)性；（4）計(jì)算結(jié)果的假定性：由于因素分析法計(jì)算的各因素變動(dòng)的影響數(shù)，會(huì)因替代計(jì)算順序的不同而有差別，因此計(jì)算結(jié)果不免帶有假定性，即它不可能使每個(gè)因素計(jì)算的結(jié)果都達(dá)到絕對準(zhǔn)確。

　?。ǘ┠称髽I(yè)2006年年初所有者權(quán)益總額為5000萬元，年末所有者權(quán)益總額為8000萬元，本年股東投入資金為1000萬元，則企業(yè)的資本保值增值率為（ ）。

　　A.40%

　　B.160%

　　C.140%

　　D.120%

　　正確答案：C

　　答案解析：資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%＝（8000－1000）/5000×100%＝140%。

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　　附：【跟我學(xué)財(cái)管】第二章：財(cái)務(wù)報(bào)表分析（舊制度）

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