21、我們現(xiàn)在常說的“存款保險(xiǎn)制度”與儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)有什么聯(lián)系？

儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)是人壽保險(xiǎn)之一種，訂有保險(xiǎn)期限，在期限內(nèi)如受保人不幸死亡或在期限屆滿時(shí)，受保人仍然生存，保險(xiǎn)公司都需給付保險(xiǎn)金額。

存款保險(xiǎn)，是一種金融保障制度，可以在銀行破產(chǎn)時(shí)避免擠兌現(xiàn)象，保護(hù)存款人的利益，提高社會(huì)公眾對(duì)銀行體系的信心。如果建立了存款保險(xiǎn)制度，當(dāng)實(shí)行該制度的銀行資金周轉(zhuǎn)不靈或破產(chǎn)倒閉而不能支付存款人的存款時(shí)，按照保險(xiǎn)合同條款，投保銀行可從存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)那里獲取賠償或取得資金援助，或被接收，兼并，存款人的存款損失就會(huì)降低到盡可能小的程度。

當(dāng)然，存款保險(xiǎn)也不是沒有限額的，比如日本，每個(gè)存款賬戶限額為1000萬日元；美國(guó)，在一家銀行綜合限額為10萬美元。

22、不少報(bào)道提到利用“非金融企業(yè)債務(wù)融資工具”拓寬中小企業(yè)融資渠道，請(qǐng)問什么是非金融企業(yè)債務(wù)融資工具？

非金融企業(yè)債務(wù)融資工具是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。目前債務(wù)融資工具品種包括短期融資券、中期票據(jù)和中小企業(yè)集合票據(jù)。

短期融資券：是指具有法人資格的企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在1年（含）內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。

中期票據(jù)：是指具有法人資格的企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限（1年以上）還本付息的債務(wù)融資工具。

集合票據(jù)：是指2個(gè)以上、10個(gè)以下具有法人資格的中小企業(yè)，在銀行間債券市場(chǎng)以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40％。任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣，單支集合票據(jù)注冊(cè)金額不超過10億元人民幣。

事實(shí)上，對(duì)于中小企業(yè)而言，這幾種債務(wù)融資工具門檻都還是比較高的。相對(duì)而言，企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)的門檻較低。

23、什么是“信貸資產(chǎn)證券化”？

是將原本不流通的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成為可流通資本市場(chǎng)證券的過程。

例如：某銀行甲貸出許多住房貸款，經(jīng)過組合，甲向公眾賣出住房抵押貸款證券（甲賣出證券，從公眾那里收回了貸款），到期，購(gòu)買證券的公眾（投資者）得到甲從借款方得到轉(zhuǎn)交的本和息；甲銀行由于為借款方和投資方服務(wù)，得到服務(wù)費(fèi)用。

在美國(guó)，有的抵押貸款證券向購(gòu)買者提供所有權(quán)；有的抵押貸款證券向購(gòu)買者提供債權(quán)。

24、一些專家學(xué)者常提及“中等收入陷阱”，指的是什么？

所謂的“中等收入陷阱”是指當(dāng)一個(gè)國(guó)家的人均收入達(dá)到中等水平后，由于不能順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足，最終出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)停滯的一種狀態(tài)。通常指新興市場(chǎng)國(guó)家突破人均GDP1000美元的“貧困陷阱”后，很快會(huì)奔向1000美元至3000美元的“起飛階段”；但到人均GDP3000美元附近，快速發(fā)展中積聚的矛盾集中爆發(fā)，自身體制與機(jī)制的更新進(jìn)入臨界，很多發(fā)展中國(guó)家在這一階段由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展自身矛盾難以克服，發(fā)展戰(zhàn)略失誤或受外部沖擊，致使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)回落或長(zhǎng)期停滯，這就是我們所說的“中等收入陷阱”。

25、什么是MBO？

MBO（ManagementBuy-Outs）即“管理者收購(gòu)”的縮寫。即目標(biāo)公司的管理者或經(jīng)理層利用外部融資資本來購(gòu)買本公司的股權(quán)，從而改變本公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而達(dá)到重組本公司并獲得預(yù)期收益的一種收購(gòu)行為。完成MBO之后，昔日的管理者就變成今日的股東了。

26、什么是存貸比？

所謂存貸比，顧名思義是指商業(yè)銀行貸款總額除以存款總額的比值，即銀行貸款總額/存款總額。從銀行盈利的角度講，存貸比越高越好，因?yàn)榇婵钍且断⒌?，如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高，而收入少，盈利能力就較差。但從銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的角度講，存貸比例不宜過高。央行為防止銀行過度擴(kuò)張，目前規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75％。

27、“去杠桿化”是什么意思？

所謂杠桿，從狹義上講，是指資產(chǎn)與股東權(quán)益之比；從廣義講，則是指通過負(fù)債實(shí)現(xiàn)以較小的資本金控制較大的資產(chǎn)規(guī)模，從而擴(kuò)大盈利能力或購(gòu)買力。

自從次貸危機(jī)爆發(fā)以來，“去杠桿化”一詞便從國(guó)外一直流行到國(guó)內(nèi)。所謂“去杠桿化”，是指公司或者個(gè)人減少使用金融杠桿，把原來通過各種方式“借”到的錢退還出去的這樣一個(gè)潮流。

28、銀行的不良資產(chǎn)包括哪些？

銀行的不良資產(chǎn)也常稱為不良債權(quán)，其中最主要的是不良貸款，是指客戶不能按期、按量歸還本息的貸款。也就是說，銀行發(fā)放的貸款不能按預(yù)先約定的期限、利率收回本金和利息。

1998年以后，我國(guó)將資產(chǎn)分為“正常”、“關(guān)注”、“次級(jí)”、“可疑”、“損失”，即“五級(jí)分類”，后三類為不良資產(chǎn)。

匯率變化的相關(guān)報(bào)道中，常看到“升了若干基本點(diǎn)”的說法，請(qǐng)問基本點(diǎn)是怎樣一個(gè)概念？

按市場(chǎng)慣例，外匯匯率的標(biāo)價(jià)通常由五位有效數(shù)字組成，最后一位數(shù)字被稱為基本點(diǎn)，它是構(gòu)成匯率變動(dòng)的最小單位。如：1歐元=1.2817美元；當(dāng)歐元對(duì)美元從1.2817變?yōu)?.2819時(shí)，我們就說歐元對(duì)美元上升了兩個(gè)基本點(diǎn)。

29、常聽到說“大小非解禁”，“大小非”是什么意思？

“大小非”都是指非流通股，即限售股。

小非：即小部分禁止上市流通的股票，其占總股本比例小于5％，在股改一年后方可流通，一年以后也不是大規(guī)模地拋售，而是有限度地拋售一小部分，為的是不對(duì)二級(jí)市場(chǎng)造成大的沖擊。

大非，占總股本5％以上，在股改后兩年以上方可流通。

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