基金從業(yè)考試問題解答之：投資者投資跨市場ETF的特殊風險

來源: 中國證券投資基金業(yè)協(xié)會編輯： 2016/06/29 17:21:15　字體：大小

投資者投資跨市場ETF的特殊風險

（1）交易風險

ETF運作與現有單市場ETF有所不同，投資者參與ETF投資之前應熟悉產品特點，如開通賬戶要求、基金申贖與交易效率等，以免遭受損失。首次參與ETF一級市場申購、贖回的投資者應按其代辦證券公司要求簽署風險揭示書。

（2）市場風險

ETF聯接了滬深市場和股指期貨，其基金凈值與市場價格將受基礎證券市場價格、股指期貨價格及其他市場因素的綜合影響而波動。例如，當股指期貨相對于現貨市場存在折、溢價套利機會時，投資者實施套利策略，大量賣出或買入ETF，可能導致ETF價格的大幅波動。

（3）單邊過戶失敗的風險

最終交收時點，登記結算機構辦理申購贖回業(yè)務涉及的組合證券、基金份額變更登記業(yè)務時，如投資者上?；蛏钲谧C券賬戶中組合證券、基金份額不足導致登記結算機構在投資者其中一賬戶劃付成功、另一賬戶變更登記失敗時，基金管理人或申購贖回代辦券商將會向登記結算機構提交沖賬指令，如沖賬成功，投資者已交付的現金替代、現金差額將會退還投資者，如沖賬不成功，投資者有義務繼續(xù)向基金支付足額對價。

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