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高級(jí)會(huì)計(jì)師《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》案例分析:并購(gòu)后整合

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯:劉小孟 2019/06/03 15:13:19 字體:

備考高級(jí)會(huì)計(jì)師考試,一定要拿出很多時(shí)間來(lái)做題,鞏固自己所記憶的知識(shí)點(diǎn),下面為大家?guī)?lái)2018年《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》案例分析,平時(shí)理解著去記憶,跟著老師好好學(xué),相信都能學(xué)會(huì)考好。

案例分析

甲公司、乙公司和丙公司為三家新能源領(lǐng)域的高科技企業(yè),經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)。甲公司為上市公司,乙公司、丙公司為非上市公司。甲公司總部在北京,乙公司總部在上海,丙公司總部在廣州。

甲公司為擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模,于2013年1月著手籌備收購(gòu)乙公司100%的股權(quán)。經(jīng)雙方協(xié)商同意,聘請(qǐng)具有證券資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。經(jīng)過(guò)評(píng)估,甲公司價(jià)值為50億元,乙公司價(jià)值為18億元,預(yù)計(jì)并購(gòu)后的整體公司價(jià)值為75億元。從價(jià)值評(píng)估結(jié)果看,甲公司收購(gòu)乙公司能夠產(chǎn)生良好的并購(gòu)協(xié)同效應(yīng)。 

經(jīng)過(guò)一系列并購(gòu)流程后,雙方于2013年4月1日簽署了并購(gòu)合同。合同約定,甲公司需支付并購(gòu)對(duì)價(jià)20億元,在并購(gòu)合同簽署后5個(gè)月內(nèi)支付完畢。甲公司因自有資金不足以全額支付并購(gòu)對(duì)價(jià),需從外部融資10億元。甲公司決定發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券籌集該并購(gòu)資金,并于2013年8月5日按面值發(fā)行5年期可轉(zhuǎn)換公司債券10億元,每份面值100元,票面年利率1.2%,按年支付利息;3年后可按面值轉(zhuǎn)股,轉(zhuǎn)換價(jià)格16元/股;不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行費(fèi)用。 

2013年8月底前,甲公司全額支付了并購(gòu)對(duì)價(jià),并辦理完畢全部并購(gòu)交易相關(guān)手續(xù)。甲公司在并購(gòu)后整合過(guò)程中,為保證乙公司經(jīng)營(yíng)管理順利過(guò)渡,留用了乙公司原管理層的主要人員及業(yè)務(wù)骨干,并對(duì)其他人員進(jìn)行了必要的調(diào)整;將本公司行之有效的管理模式移植到乙公司;重點(diǎn)加強(qiáng)了財(cái)務(wù)一體化管理,向乙公司派出財(cái)務(wù)總監(jiān),實(shí)行資金集中管理,統(tǒng)一會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)核算體系。 假定不考慮其他因素。

<1> 、根據(jù)資料計(jì)算甲公司并購(gòu)乙公司預(yù)計(jì)產(chǎn)生的并購(gòu)收益。

<2> 、根據(jù)資料,如果2016年8月5日可轉(zhuǎn)換公司債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán),分別計(jì)算每份可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換比率和轉(zhuǎn)換價(jià)值(假定轉(zhuǎn)換日甲公司股票市價(jià)為18元/股)。

<3> 、根據(jù)資料指出甲公司2013年對(duì)乙公司主要進(jìn)行了哪些方面的并購(gòu)后的整合。

查看答案解析
【答案】
【正確答案1】 預(yù)計(jì)并購(gòu)收益=75-(50+18)=7(億元)
【正確答案2】 每份可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換比率=100/16=6.25  每份可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價(jià)值=6.25×18=112.5(元)
【正確答案3】 甲公司2013年對(duì)乙公司主要進(jìn)行了人力資源整合、管理整合和財(cái)務(wù)整合。
【答案解析】 “甲公司在并購(gòu)后整合過(guò)程中,為保證乙公司經(jīng)營(yíng)管理順利過(guò)渡,留用了乙公司原管理層的主要人員及業(yè)務(wù)骨干,并對(duì)其他人員進(jìn)行了必要的調(diào)整”體現(xiàn)的是人力資源整合?!皩⒈竟拘兄行У墓芾砟J揭浦驳揭夜尽斌w現(xiàn)的是管理整合。“重點(diǎn)加強(qiáng)了財(cái)務(wù)一體化管理,向乙公司派出財(cái)務(wù)總監(jiān),實(shí)行資金集中管理,統(tǒng)一會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)核算體系”體現(xiàn)的是財(cái)務(wù)整合。

【該題針對(duì)“并購(gòu)后整合”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

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