2018稅務(wù)師考試《財務(wù)與會計》考點速記（10月）

稅法一

稅法二

財務(wù)與會計

涉稅服務(wù)相關(guān)法律

涉稅服務(wù)實務(wù)

　　為了幫助參加2018年稅務(wù)師考試的學(xué)員更好的復(fù)習(xí)備考，正保會計網(wǎng)校教學(xué)專家為大家整理了稅務(wù)師考試《財務(wù)與會計》的快速問答，以幫助考生們有效利用碎片時間進(jìn)行稅務(wù)師考點記憶。以下為10月份《財務(wù)與會計》科目的快速問答。

　　1、銷售百分比法計算資金需要量預(yù)測

　　追加的資金需要量

　?。劫Y產(chǎn)增加額－負(fù)債增加額－留存收益增加額

　　＝（基期敏感資產(chǎn)總額/基期銷售額－基期敏感負(fù)債總額/基期銷售額）×預(yù)計年度銷售增加額－預(yù)計年度留存收益增加額

　?。剑ɑ诿舾匈Y產(chǎn)總額－基期敏感負(fù)債總額）×預(yù)計年度銷售增加率－預(yù)計年度留存收益增加額

　　提示：

　?。?）常見的敏感資產(chǎn)包括庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等；常見的敏感負(fù)債包括應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付賬款等。

　?。?）對于敏感項目和非敏感項目的劃分，并不是絕對的，每個企業(yè)的情況不同，可能造成敏感項目和非敏感項目的劃分不同?？荚嚂r一般會明確說明，如果題目說明了某項資產(chǎn)或負(fù)債隨銷售收入的變化而變化，那么該資產(chǎn)或負(fù)債就屬于敏感資產(chǎn)或負(fù)債。比如題目中給出“所有的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債都隨銷售額的變動而變動”，則計算時所有的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債都屬于敏感項目。

　?。?）如果某項資產(chǎn)的增長額與銷售收入增長率不同，但是也增長了，計算外部融資需求量時也應(yīng)該考慮。此時資產(chǎn)增加額＝敏感資產(chǎn)增加額＋非敏感資產(chǎn)增加額。

　　2、利潤預(yù)測常用的幾項指標(biāo)

　　（1）總成本＝固定成本＋變動成本總額＝固定成本＋（單位變動成本×產(chǎn)銷量）

　?。?）單位邊際貢獻(xiàn)＝單價－單位變動成本

　　邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入－變動成本＝單位邊際貢獻(xiàn)×銷售量＝固定成本＋利潤

　　邊際貢獻(xiàn)率＝（單價－單位變動成本）/單價

　　變動成本率＝單位變動成本/單價

　　邊際貢獻(xiàn)率＋變動成本率＝1

　?。?）盈虧臨界點

　　盈虧臨界點銷售量＝固定成本/（單價－單位變動成本）＝固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)

　　盈虧臨界點銷售額＝固定成本/（1－變動成本率）＝固定成本/邊際貢獻(xiàn)率

　　盈虧臨界點作業(yè)率＝盈虧臨界點銷售量/正常經(jīng)營銷售量＝盈虧臨界點銷售額/正常經(jīng)營銷售額

　　安全邊際＝正常銷售額－盈虧臨界點銷售額

　　安全邊際率＝安全邊際/正常銷售額

　?。?）利潤預(yù)測值＝（銷售收入預(yù)測值－盈虧臨界點銷售收入）－（銷售收入預(yù)測值－盈虧臨界點銷售收入）×變動成本率

　　＝（銷售收入預(yù)測值－盈虧臨界點銷售收入）×（1－變動成本率）

　?。剑ㄤN售收入預(yù)測值－盈虧臨界點銷售收入）×邊際貢獻(xiàn)率

　　3、利用銷售百分比法預(yù)測資金需要量時為什么有的時候不減去留存收益的增加額？

　　外部融資需求量＝敏感性資產(chǎn)總額/基期銷售額×銷售變動額－敏感性負(fù)債總額/基期銷售額×銷售變動額－銷售凈利率×利潤留存率×預(yù)測期銷售額

　　留存收益增加額是企業(yè)從內(nèi)部籌集的資金，因此如果將其減去，那么計算的就是需要從外部籌集的資金額了。

　　因此如果題目問的是資金需要量，追加的資金量，那么是不需要減去留存收益增加額的。但如果問的是“外部”追加資金量，那么就需要減去了。

　　4、為什么股票需要重新計算資本成本，債券不需要重新計算資本成本？

　　作為同一家公司的股票具有一個特點就是“同股股權(quán)、同股同利”，即只要是同一家企業(yè)的股票的資本成本應(yīng)該是一樣的。所以不管之前的股票的發(fā)行價格如何，以及是否有籌資費用都不予考慮，而是按照發(fā)行新股的情況計算股票的資本成本。這是發(fā)行普通股籌資的特點，需要使用新的資金成本。

　　而債券則沒有上面的特點，所以不需要重新計算。

　　5、計算股票資本成本的時候D0與D1的區(qū)別

　　如果已知上年股利為D0，計算公式中的D1等于D0×（1+g）。

　　（1）“D0”指的是“上年的股利”、“最近剛發(fā)放的股利”、“目前的股利”、“第一年的股利”、“今年年初發(fā)放的股利”、“本年發(fā)放的股利”等，也就是最近一期已經(jīng)發(fā)放的股利。

　?。?）“D1”指的是“預(yù)計要發(fā)放的股利（如預(yù)計的本年股利）”、“一年后的股利”、“第二年的股利”等，也就是還未發(fā)放但最近一期即將發(fā)放的股利。

　　（3）“D0”與“D1”的本質(zhì)區(qū)別是，與“D0”對應(yīng)的股利“已經(jīng)收到”，而與“D1”對應(yīng)的股利“還未收到”。

　　6、計算融資租賃的租金時為什么要減去殘值×（P/F，i，n）？

　　①殘值歸出租人：

　　對于設(shè)備的預(yù)計凈殘值在租賃期滿會導(dǎo)致現(xiàn)金流量流入，相當(dāng)于付出的代價減少，所以需要減去這部分。

　　設(shè)備價值－殘值現(xiàn)值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)，因此租金＝（設(shè)備價值－殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)

　　②殘值歸承租人：

　　設(shè)備價值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)，因此租金＝設(shè)備價值/年金現(xiàn)值系數(shù)“

　　7、每股收益無差別點法如何決策？

　　如果預(yù)期的息稅前利潤大于每股收益無差別點的息稅前利潤，則運用負(fù)債籌資方式；

　　如果預(yù)期的息稅前利潤小于每股收益無差別點的息稅前利潤，則運用權(quán)益籌資方式。

　　8、投資項目的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的計算公式

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是項目經(jīng)營期的現(xiàn)金流入量減現(xiàn)金流出量的余額。其計算公式為：

　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營期各年的現(xiàn)金流入量－經(jīng)營期各年的現(xiàn)金流出量

　?。戒N售收入－付現(xiàn)成本－所得稅

　　＝銷售收入－付現(xiàn)成本－（銷售收入－付現(xiàn)成本－折舊）×所得稅率

　?。戒N售收入×（1－所得稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅率）＋折舊×所得稅率

　　＝凈利潤＋折舊

　　提示：

　?。?）嚴(yán)格來說，這里的凈利潤應(yīng)為“息稅前利潤×（1－所得稅稅率）”，即息前稅后利潤。

　　（2）付現(xiàn)成本與總成本的區(qū)別：付現(xiàn)成本僅指需要動用現(xiàn)金支付的成本，不包括折舊費用等非付現(xiàn)成本；總成本不僅僅包含付現(xiàn)成本，同時也包含折舊費用等非付現(xiàn)成本。

　?。?）現(xiàn)金凈流量通常是按年計算的，是決策中凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)計算公式中需要的指標(biāo)。

　　（4）如果題目中沒有給出付現(xiàn)成本，給出的是銷售成本，那么則不能使用下面這個公式計算：現(xiàn)金凈流量＝銷售收入×（1－所得稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅率）＋折舊×所得稅率。

　　9、涉及預(yù)計凈殘值和殘值收入時，最后一年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量應(yīng)如何計算？

　　方法一：

　　最后一年的現(xiàn)金流量＝銷售收入－付現(xiàn)成本－[銷售收入－付現(xiàn)成本－折舊等非付現(xiàn)成本－（預(yù)計凈殘值－實際變現(xiàn)收入）]×25％＋設(shè)備的變現(xiàn)收入＋營運資金

　　方法二：

　　最后一年的現(xiàn)金流量＝[銷售收入－付現(xiàn)成本－折舊等非付現(xiàn)成本－（預(yù)計凈殘值－實際變現(xiàn)收入）]×（1－25％）＋折舊等非付現(xiàn)成本＋預(yù)計凈殘值＋營運資金

　　方法三：【殘值收入是收入，預(yù)計凈殘值是非付現(xiàn)成本】

　　最后一年的現(xiàn)金流量＝[（銷售收入＋殘值收入）－付現(xiàn)成本]×（1－25％）＋[折舊＋預(yù)計凈殘值]×25％＋營運資金

　　10、投資回收期的計算

　　投資回收期是指收回全部投資所需要的時間。縮短投資回收期可以提高資金的使用效率，降低投資風(fēng)險，因此投資回收期是評選投資方案的重要標(biāo)準(zhǔn)。投資回收期一般不超過固定資產(chǎn)使用年限的一半，多個方案中以投資回收期最短者為優(yōu)。

　　根據(jù)各年現(xiàn)金凈流量是否相等，投資回收期的計算方法為：

　?。?）各年現(xiàn)金凈流量相等：

　　投資回收期（年）＝投資總額（原始投資）÷年現(xiàn)金凈流量（如果有建設(shè)期、投資回收期應(yīng)當(dāng)考慮）

　　（2）各年現(xiàn)金凈流量不相等：

　　投資回收期＝n+第n年末尚未收回的投資額／第n+1年的現(xiàn)金流量

　　也就是：投資回收期＝（累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年數(shù)－1）+上一年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量

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