2017注會(huì)《財(cái)管》傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析及配套練習(xí)

關(guān)注2017年注會(huì)《財(cái)管》考試重點(diǎn)備考才會(huì)更有針對(duì)性，“傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析”你真的掌握了嗎？你做題能做對(duì)嗎？來(lái)檢驗(yàn)一下自己吧，以下是2017年注冊(cè)會(huì)計(jì)師“傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析”相關(guān)知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容及配套練習(xí)。

知識(shí)點(diǎn)：傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

一、償債能力比率

1.短期償債能力比率指標(biāo)：營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率

2.長(zhǎng)期償債能力比率指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、長(zhǎng)期資本負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量與負(fù)債比率

3.影響短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力的表外因素

二、營(yíng)運(yùn)能力比率

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

2.存貨周轉(zhuǎn)率

3.其他周轉(zhuǎn)率指標(biāo)

三、盈利能力比率

1.營(yíng)業(yè)凈利率

2.總資產(chǎn)凈利率

3.權(quán)益凈利率

四、市價(jià)比率

1.市盈率

2.市凈率

3.市銷率

五、杜邦分析體系

1.核心公式：權(quán)益凈利率＝營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)

2.局限性

【經(jīng)典習(xí)題】

1.（2014年試題單選題）甲公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在季節(jié)性，每年的6月到10月是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)旺季，11月到次年5月是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)淡季。如果使用應(yīng)收賬款年初余額和年末余額的平均數(shù)計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，計(jì)算結(jié)果會(huì)（ ）。

A.高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度

B.低估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度

C.正確反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度

D.無(wú)法判斷對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的影響

【正確答案】A

【答案解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入÷應(yīng)收賬款，由于11月到次年5月是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)淡季，所以，如果使用應(yīng)收賬款年初余額和年末余額的平均數(shù)計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，則會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算公式中的“應(yīng)收賬款”數(shù)值偏低，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)的計(jì)算結(jié)果偏高，即高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。

2.（《經(jīng)典題解》第二章P31單選題）甲公司2015年末的流動(dòng)資產(chǎn)為100萬(wàn)元，其中貨幣資金20萬(wàn)元，交易性金融資產(chǎn)10萬(wàn)元，各種應(yīng)收款項(xiàng)合計(jì)6萬(wàn)元，存貨40萬(wàn)元，預(yù)付款項(xiàng)12萬(wàn)元，1年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)8萬(wàn)元，其他流動(dòng)資產(chǎn)4萬(wàn)元。甲公司2015年末的流動(dòng)負(fù)債為60萬(wàn)元。則甲公司2015年末的速動(dòng)比率為（ ）。

A.0.6

B.0.8

C.1.2

D.0.5

【正確答案】A

【答案解析】甲公司2015年末的速動(dòng)資產(chǎn)＝20＋10＋6＝36（萬(wàn)元），速動(dòng)比率＝36÷60＝0.6。

3.（《經(jīng)典題解》第二章P32單選題）甲公司2015年的銷售收入為8000萬(wàn)元，銷售成本為5000萬(wàn)元，存貨年末余額為1000萬(wàn)元，則下列說(shuō)法中不正確的是（ ）。

A.如果是為了分析短期償債能力，則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為8

B.如果是分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為8

C.如果是為了評(píng)估存貨管理的業(yè)績(jī)，則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為5

D.如果是為了評(píng)估存貨管理的業(yè)績(jī)，則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為8

【正確答案】D

【答案解析】在短期償債能力分析中，應(yīng)采用“銷售收入”計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。在分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)，應(yīng)使用“銷售收入”計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。如果是為了評(píng)估存貨管理的業(yè)績(jī)，應(yīng)當(dāng)使用“銷售成本”計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。所以選項(xiàng)ABC的說(shuō)法正確，選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

4.（《經(jīng)典題解》第二章P33多選題）下列關(guān)于傳統(tǒng)杜邦分析體系的表述中，不正確的有（ ）。

A.權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率，具有很強(qiáng)的綜合性，但可比性差

B.計(jì)算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤(rùn)”不匹配

C.分解出來(lái)的銷售凈利率，可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，分解出來(lái)的財(cái)務(wù)杠桿和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)可以反映企業(yè)的財(cái)務(wù)政策

D.沒(méi)有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益

【正確答案】AC

【答案解析】權(quán)益凈利率不僅有很好的可比性，而且有很強(qiáng)的綜合性。所以，選項(xiàng)A的表述不正確；分解出來(lái)的銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，分解出來(lái)的財(cái)務(wù)杠桿可以反映企業(yè)的財(cái)務(wù)政策。所以，選項(xiàng)C的表述不正確。

5.（《應(yīng)試指南》第二章P45綜合題）甲公司上年度財(cái)務(wù)報(bào)表的主要資料如下：

資產(chǎn)負(fù)債表                                                                                                                                                                    單位：萬(wàn)元

資產(chǎn)			負(fù)債及股東權(quán)益
項(xiàng)目	年初數(shù)	年末數(shù)	項(xiàng)目	年初數(shù)	年末數(shù)
貨幣資金	764	310	應(yīng)付賬款	340	516
應(yīng)收賬款	1156	1344	應(yīng)付票據(jù)	210	336
存貨	700	966	其他流動(dòng)負(fù)債	1000	468
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)	2620	2620	流動(dòng)負(fù)債合計(jì)	1550	1320
固定資產(chǎn)	1170	1170	非流動(dòng)負(fù)債	940	1026
			股東權(quán)益	1300	1444
資產(chǎn)總額	3790	3790	負(fù)債及股東權(quán)益	3790	3790

利潤(rùn)表                                                                                                                                                                   單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目	金額
營(yíng)業(yè)收入	6430
營(yíng)業(yè)成本	5570
管理費(fèi)用	580
財(cái)務(wù)費(fèi)用	98
利潤(rùn)總額	182
所得稅費(fèi)用	72
凈利潤(rùn)	110

要求：

（1）計(jì)算填列下表的該公司財(cái)務(wù)比率（時(shí)點(diǎn)指標(biāo)用平均數(shù)，計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)時(shí)用營(yíng)業(yè)成本計(jì)算，天數(shù)計(jì)算結(jié)果取整，一年按照365天計(jì)算）；

比率名稱	本公司	行業(yè)平均數(shù)
流動(dòng)比率		1.98
資產(chǎn)負(fù)債率		62%
利息保障倍數(shù)		3.8
存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)		6
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)		35
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)		13
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)		2.6
銷售凈利率		1.3%
總資產(chǎn)凈利率		3.4%
權(quán)益凈利率		8.89%

（2）與行業(yè)平均權(quán)益凈利率比較，用因素分析法依次分析銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和權(quán)益乘數(shù)的影響，并說(shuō)明本公司權(quán)益凈利率低于行業(yè)平均數(shù)的主要原因；

（3）與行業(yè)平均財(cái)務(wù)比率比較，說(shuō)明該公司經(jīng)營(yíng)管理可能存在的問(wèn)題。

【正確答案】

（1）

比率名稱	本公司	行業(yè)平均數(shù)
流動(dòng)比率	1.83	1.98
資產(chǎn)負(fù)債率	63.80%	62%
利息保障倍數(shù)	2.86	3.8
存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)	6.69	6
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)	71	35
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)	5.50	13
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)	1.70	2.6
銷售凈利率	1.71%	1.3%
總資產(chǎn)凈利率	2.90%	3.4%
權(quán)益凈利率	8.02%	8.89%

（2）行業(yè)平均的權(quán)益乘數(shù)＝1/（1－62%）＝2.63

本公司的權(quán)益乘數(shù)＝1/（1－63.80%）＝2.76

行業(yè)平均的權(quán)益凈利率＝1.3%×2.6×2.63＝8.89%

用因素分析法分析：

第一次替代：1.71%×2.6×2.63＝11.69%

銷售凈利率變動(dòng)的影響＝11.69%－8.89%＝2.80%

第二次替代：1.71%×1.70×2.63＝7.65%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)變動(dòng)的影響＝7.65%－11.69%＝－4.04%

第三次替代：1.71%×1.70×2.76＝8.02%

權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)的影響＝8.02%－7.65%＝0.37%

本公司權(quán)益凈利率低于行業(yè)平均數(shù)的主要原因是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)低于行業(yè)平均數(shù)。

（3）該公司可能存在的問(wèn)題有：①應(yīng)收賬款管理不善；②固定資產(chǎn)投資偏大；③營(yíng)業(yè)收入偏低。

【思路點(diǎn)撥】本公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為71天，而行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為35天，說(shuō)明本公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)過(guò)長(zhǎng)，造成這個(gè)現(xiàn)象的原因可能是因?yàn)榇呤召~款不及時(shí)，表明該公司可能應(yīng)收賬款管理不善；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝營(yíng)業(yè)收入÷平均固定資產(chǎn)，本公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)明顯低于行業(yè)平均數(shù)，說(shuō)明分母過(guò)大或者分子過(guò)小，表明該公司可能存在固定資產(chǎn)投資偏大或營(yíng)業(yè)收入偏低的問(wèn)題。