注冊會計師《財務成本管理》每日一練：保守型籌資策略（2023.06.08）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：毛利小瑩瑩 2023/06/08 09:39:18　字體：大小

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多選題

某企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)為120萬元，經(jīng)營性流動負債為20萬元，短期金融負債為100萬元。下列關于該企業(yè)營運資本籌資策略的說法中，正確的有（?。?。

A、該企業(yè)采用的是適中型營運資本籌資策略

B、該企業(yè)在營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率大于1

C、該企業(yè)在營業(yè)高峰時的易變現(xiàn)率小于1

D、該企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季，可將20萬元閑置資金投資于短期有價證券

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【答案】

BCD

【解析】

根據(jù)短期金融負債（100萬元）小于波動性流動資產(chǎn)（120萬元）可知，該企業(yè)采用的是保守型籌資策略，選項A不是答案。營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率＝（長期資金來源－長期資產(chǎn)）/穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，在保守型籌資策略下，除了長期性資產(chǎn)（包括長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)）以外，有一部分波動性流動資產(chǎn)也由長期資金來源支持，即在該策略下，長期資金來源＝長期資產(chǎn)＋穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＋一部分波動性流動資產(chǎn)，長期資金來源－長期資產(chǎn)＝穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＋一部分波動性流動資產(chǎn)，（長期資金來源－長期資產(chǎn)）大于穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，由此可知，營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率大于1，即選項B是答案。營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率＝（長期資金來源－長期資產(chǎn)）/（穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＋波動性流動資產(chǎn)）＝（穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＋波動性流動資產(chǎn)－短期金融負債）/（穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＋波動性流動資產(chǎn)），由于高峰期的短期金融負債大于0，所以，高峰期的易變現(xiàn)率小于1，選項C的說法正確。本題中，根據(jù)高峰期的波動性流動資產(chǎn)（120）－短期金融負債（100）＝20（萬元），以及高峰期“長期資金來源＋短期金融負債＝長期性資產(chǎn)＋波動性流動資產(chǎn)”可知，長期資金來源－長期性資產(chǎn)＝20（萬元），即在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季會有20萬元的閑置資金，可以投資于短期有價證券（屬于金融資產(chǎn)），選項D的說法正確。

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