注冊會計師《財務成本管理》每日一練：營運資本（2022.07.16）

來源: 正保會計網校編輯：小木 2022/07/16 09:07:30　字體：大小

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單選題

下列關于營運資本投資策略的說法中，不正確的是（?。?。

A、營運資本投資策略需要考慮的成本有持有成本和短缺成本

B、持有成本和短缺成本相等時達到最佳投資規(guī)模

C、激進型投資策略下流動資產與收入比較低

D、保守型投資策略下持有成本較小

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【答案】

【解析】

保守型投資策略就是企業(yè)持有較多的現金和有價證券、充足的存貨，提供給客戶寬松的付款條件并保持較高的應收賬款水平。這種政策需要較多的流動資產投資，承擔較大的流動資產持有成本，所以保守型投資策略下持有成本較大，選項D的說法不正確。

【點評】本題考核“營運資本投資策略”。
（1）流動資產最優(yōu)投資規(guī)模
流動資產最優(yōu)投資規(guī)模就是使短缺成本和持有成本之和最?。ɑ騼煞N成本相等時）對應的投資額。
①短缺成本：短缺成本是隨著流動資產投資水平的降低而增加的成本。
②持有成本：持有成本是隨著流動資產投資水平的上升而增加的成本。即與流動資產相關的機會成本。
（2）營運資本投資策略的類型

類型	特點
適中型投資策略	①按照最優(yōu)投資規(guī)模，安排流動資產投資 ②短缺成本和持有成本大體相等
保守型投資策略	①安排較高的流動資產與收入比 ②承擔較大的流動資產持有成本，較低的短缺成本
激進型投資策略	①安排較低的流動資產與收入比 ②承擔較大的流動資產短缺成本，較低的持有成本

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