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2015中級會計職稱考試知識點《財務(wù)管理》：可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點
2015年中級會計職稱考試備考已經(jīng)開始，為了幫助廣大考生提前做好下一年備考準備，打好基礎(chǔ)，網(wǎng)校全面開通了2015年中級會計職稱零基礎(chǔ)班、預(yù)習(xí)班課程（試聽課程>> ）另外，網(wǎng)校論壇學(xué)員為大家分享了中級會計職稱考試知識點，希望對大家有所幫助。
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解釋說明 |
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| 優(yōu)點 | 籌資靈活性 | 可轉(zhuǎn)換債券籌資性質(zhì)和時間上具有靈活性 股票市價較高，債券持有人將會按約定的價格轉(zhuǎn)換為股票，避免了企業(yè)還本付息的負擔 |
| 資本成本較低 | 1.利率低于同一條件下普通債券利率，降低了公司的籌資成本 2.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時，公司無需另外支付籌資費用，又節(jié)約了股票的籌資成本 |
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| 籌資效率高 | 轉(zhuǎn)換價格往往高于當時公司的股票價格。相當于在債券發(fā)行之際，就以高于當時股票市價的價格新發(fā)行了股票 | |
| 缺點 | 存在不轉(zhuǎn)換的財務(wù)壓力 | 如果在轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價處于惡化性的低位，持券者到期不會轉(zhuǎn)股，會造成公司的集中兌換債券本金的財務(wù)壓力 |
| 存在回售的財務(wù)壓力 | 投資者集中在一段時間內(nèi)將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財務(wù)支付壓力 | |
| 股價大幅度上揚風(fēng)險 | 債券轉(zhuǎn)換時公司股票價格大幅度上揚，公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價格換出股票，便會降低公司的股權(quán)籌資額 | |
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