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2015中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試知識(shí)點(diǎn)《財(cái)務(wù)管理》：可轉(zhuǎn)換債券
2015年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試備考已經(jīng)開始，為了幫助廣大考生提前做好下一年備考準(zhǔn)備，打好基礎(chǔ)，網(wǎng)校全面開通了2015年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱零基礎(chǔ)班、預(yù)習(xí)班課程（試聽課程>> ）另外，網(wǎng)校論壇學(xué)員為大家分享了中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)大家有所幫助。
（一）可轉(zhuǎn)換債券的含義
可轉(zhuǎn)換債券是一種混合性證券，是公司普通債券和證券期權(quán)的組合體。
（二）可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)
1.證券期權(quán)性。可轉(zhuǎn)換債券實(shí)質(zhì)上是一種未來的買入期權(quán)
2.資本轉(zhuǎn)換性。在正常持有期，屬于債權(quán)性質(zhì)；轉(zhuǎn)換成股票后，屬于股權(quán)性質(zhì)。
3.能夠贖回與回售。一般會(huì)有贖回條款和回售條款。
?。ㄈ┛赊D(zhuǎn)換債券的基本要素
◆標(biāo)的股票：一般是發(fā)行公司本身的股票，也可以是其他公司的股票。
◆票面利率：一般會(huì)低于普通債券的票面利率，有時(shí)甚至低于同期銀行存款利率
◆轉(zhuǎn)換價(jià)格（轉(zhuǎn)股價(jià)格）：在轉(zhuǎn)換期內(nèi)據(jù)以轉(zhuǎn)換為普通股的折算價(jià)格。
我國(guó)規(guī)定，以發(fā)行前一個(gè)月股票的平均價(jià)格為基準(zhǔn)，上浮一定幅度作為轉(zhuǎn)股價(jià)格。
◆轉(zhuǎn)換比率：每一份可轉(zhuǎn)債在既定的價(jià)格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量。
轉(zhuǎn)換比率＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格。
◆轉(zhuǎn)換期：可轉(zhuǎn)換債券持有人能夠行使轉(zhuǎn)換權(quán)的有效期限。
短于或等于債券期限。
提示：由于轉(zhuǎn)換價(jià)格高于公司發(fā)債時(shí)股價(jià)，投資者一般不會(huì)在發(fā)行后立即行使轉(zhuǎn)換權(quán)
◆贖回條款：發(fā)債公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定。
◆回售條款：債券持有人有權(quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定。
回售一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)。回售有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。
◆強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款：在某些基本條件具備之后，債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票，無權(quán)要求償還債券本金的條件規(guī)定。
提示：贖回條款和強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款對(duì)發(fā)行公司有利，而回售條款對(duì)債券持有人有利。
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