2014中級會計師考試《財務管理》知識點：投資項目財務評價指標

2014年中級會計師備戰(zhàn)正當時，為幫助考生進行有效練習迅速掌握知識，正保會計網(wǎng)校已開通2014中級會計職稱無紙化考試模擬系統(tǒng)“按章練習”模塊（立即體驗>>）。以下是網(wǎng)校精心為大家整理的知識點，希望對你有所幫助。

投資項目財務評價指標

項目現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量：長期投資方案所引起的在未來一定期間所發(fā)生的現(xiàn)金收支，通常指現(xiàn)金凈流量（NCFt）。

現(xiàn)金：庫存現(xiàn)金、支票、銀行存款等貨幣性資產(chǎn)，以及相關非貨幣性資產(chǎn)（如原材料、設備等）的變現(xiàn)價值。

（一）投資期

1.長期資產(chǎn)投資（固定資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)等）：如購置成本、運輸費、安裝費等。

【注意】在營業(yè)期內(nèi)，可能發(fā)生投資實施后導致固定資產(chǎn)性能改進的改良支出，屬于固定資產(chǎn)的后期投資。

2.墊支的營運資金：追加的流動資產(chǎn)擴大量與結算性流動負債擴大量的凈差額。

【注意】墊支營運資金可以在營業(yè)期內(nèi)循環(huán)周轉使用，至終結期全部收回。

（二）營業(yè)期

1.正常營業(yè)階段各年現(xiàn)金流量——通常計算稅后現(xiàn)金凈流量

營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）

＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅

＝營業(yè)收入－（總成本－非付現(xiàn)成本）－所得稅

＝營業(yè)收入－總成本＋非付現(xiàn)成本－所得稅

＝稅后營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本

＝（收入－付現(xiàn)成本－非付現(xiàn)成本）×（1－所得稅稅率）＋非付現(xiàn)成本

＝收入×（1－所得稅稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅稅率）＋非付現(xiàn)成本×所得稅稅率

＝稅后收入－稅后付現(xiàn)成本＋非付現(xiàn)成本抵稅額

【注意】折舊（非付現(xiàn)成本）對現(xiàn)金流量的影響

1）折舊是固定資產(chǎn)投資額分期在稅前扣除的一種方式：

①固定資產(chǎn)投資額屬于資本性支出，不得在發(fā)生當期的應納稅所得額中扣除；

②在固定資產(chǎn)使用期限內(nèi)，通過計提折舊的方式，分期將固定資產(chǎn)投資額在各期的應納稅所得額中扣除；

③在固定資產(chǎn)處置時，尚未折舊完畢的折余價值，在處置當期的應納稅所得額中扣除。

2）折舊等非付現(xiàn)成本對投資項目現(xiàn)金流量的影響，是通過所得稅引起的。——折舊的抵稅利益

3）折舊等非付現(xiàn)成本必須按照稅法規(guī)定計算，包括：折舊方法、折舊年限、殘值率等。

2.運營期內(nèi)某年的大修理支出

1）在本年內(nèi)一次性作為收益性支出——直接作為該年的付現(xiàn)成本，在稅前扣除，需計算稅后支出額；

2）跨年攤銷處理——在發(fā)生當年作為投資性的現(xiàn)金流出量，在隨后的攤銷年份以非付現(xiàn)成本形式處理（獲得非付現(xiàn)成本的抵稅利益）。

3.運營期內(nèi)某年的改良支出

屬于投資，應作為該年的現(xiàn)金流出量，以后年份通過折舊收回（獲得折舊抵稅利益）。

（三）終結期

1.固定資產(chǎn)變價凈收入：出售或報廢時的出售價款或殘值收入扣除清理費用后的凈額。

固定資產(chǎn)處置時，變價凈收入增加處置當期的應納稅所得額，而按稅法規(guī)定計算的折余價值可抵減處置當期的應納稅所得額；變價凈收入與折余價值之差（變現(xiàn)利得或損失）為處置當期應納稅所得額的變動額。

1）若：變價凈收入＞折余價值，則產(chǎn)生變現(xiàn)利得（應納稅所得額增加），需要納稅，則：

殘值凈收入＝變價凈收入－（變價凈收入－折余價值）×所得稅稅率

例如，假設某資產(chǎn)變價凈收入為10000元，折余價值為8000元，所得稅稅率為25%，則：

殘值凈收入＝10000－（10000－8000）×25%＝9500（元）

2）若：變價凈收入<折余價值，則產(chǎn)生變現(xiàn)損失（應納稅所得額減少），可以抵稅，則：

殘值凈收入＝變價凈收入＋（折余價值－變價凈收入）×所得稅稅率

例如，假設某資產(chǎn)變價凈收入為8000元，折余價值為10000元，所得稅稅率為25%，則：

殘值凈收入＝8000＋（10000－8000）×25%＝8500（元）

3）若：變價凈收入＝折余價值，則無需進行所得稅調(diào)整，即：殘值凈收入＝變價凈收入

推薦欄目：中級會計師教材   中級會計實務教材