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2015中級職稱《財務(wù)管理》：風(fēng)險中性原理（5.28）
風(fēng)險中性原理
1.基本思想
假設(shè)投資者對待風(fēng)險的態(tài)度是中性的，所有證券的預(yù)期收益率都應(yīng)當(dāng)是無風(fēng)險利率。
2.計算思路
用無風(fēng)險利率折現(xiàn)。
期權(quán)價值=到期日價值的期望值÷（1+持有期無風(fēng)險利率）。
3、上行概率的計算
期望報酬率（無風(fēng)險利率）=上行概率×上行時收益率+下行概率×下行時收益率。
假設(shè)股票不派發(fā)紅利，股票價格的上升百分比就是股票投資的收益率。
期望報酬率（無風(fēng)險利率）=上行概率×股價上升百分比+下行概率×股價下降百分比。
借款數(shù)額=到期日下行股價*套期保值比率/（1+持有期無風(fēng)險利率）。
以上內(nèi)容是正保會計網(wǎng)校整理的論壇學(xué)員為大家整理的2015年中級會計職稱考試知識點，希望對大家有所幫助。2015年中級會計職稱考試的備考日益緊張，你準(zhǔn)備好了嗎？為了讓考生有充足的時間備考，2015年中級會計職稱新課已搶先開通（免費(fèi)試聽>>）！祝您夢想成真！
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