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2014證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷》預習：可轉換公司債券概述
2014年證券從業(yè)資格考試備考已經開始，為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試《證券發(fā)行與承銷》知識點，希望對廣大考生有所幫助。
第八章 可轉換公司債券及可交換公司債券的發(fā)行
知識點一、可轉換公司債券概述
（一）可轉換公司債券的概念
根據于2006年5月8日起施行的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，可轉換公司債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行，在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。上市公司也可以公開發(fā)行認股權和債券分離交易的可轉換公司債券（以下簡稱“分離交易的可轉換公司債券”）。
（二）企業(yè)發(fā)行可轉換債券的原因
企業(yè)發(fā)行可轉換債券的主要原因主要有兩個：第一，發(fā)行可轉換債券比發(fā)行普通債券融資成本低，因為可轉換債券含有可轉換為股票的權利，對于風險的變化不那么敏感，所以相應的補償要求不高；第二，與立即發(fā)行股票相比，可轉換債券對權益稀釋的程度較低。
（三）股份轉換與債券償還
根據《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司發(fā)行的可轉換公司債券在發(fā)行結束6個月后，方可轉換為公司股票，轉股期限由公司根據可轉換公司債券的存續(xù)期限及公司財務狀況確定。可轉換公司債券持有人對轉換股票或不轉換股票有選擇權，并于轉股完成后的次日成為發(fā)行公司的股東。上市公司應當在可轉換公司債券期滿后5個工作日內，辦理完畢償還債券余額本息的事項；分離交易的可轉換公司債券的償還事宜與此相同。
（四）贖回、回售
可轉換公司債券的贖回是指上市公司可按事先約定的條件和價格贖回尚未轉股的可轉換公司債券?？赊D換公司債券的回售是指債券持有人可按事先約定的條件和價格，將所持債券賣給發(fā)行人。按照《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，可轉換公司債券募集說明書應當約定，上市公司改變公告的募集資金用途的，應賦予債券持有人一次回售的權利。這一點對于分離交易的可轉換公司債券同樣適用。
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