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2014年證券從業(yè)資格考試備考已經(jīng)開始,為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格考試的學員鞏固知識,提高備考效果,正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試各科目知識點,希望對廣大考生有所幫助。
第二章 證券投資基金的類型
知識點十二:基金評級
(一)基金評級的方法
其通常的做法是:
1.對基金進行分類;
2.建立評級模型;
3.計算評級數(shù)據(jù);
4.劃分評價等級;
5.發(fā)布評價結(jié)果。
(二)評級結(jié)果的應用
基金評級是對基金過往業(yè)績的一種評價。在使用各類基金評級結(jié)果時有下列建議:
1.關(guān)注評價機構(gòu)的合規(guī)性;
2.側(cè)重基金的長期評級。從海外成熟市場的經(jīng)驗看,判斷基金業(yè)績優(yōu)劣的時間跨度至少應在36個月以上,因此投資者應側(cè)重36個月以上的業(yè)績表現(xiàn),而不應過多關(guān)注單項指標的短期排名。
3.避免在不同類基金中比較;
4.正確理解等級高低的含義;
5.不能簡單按評級購買基金;
6.了解各種評級的特點。
(三)基金評級的局限性
基金評級的局限性主要表現(xiàn)為:
1.基金評級難有預測性;
2.基金評級只是對基金本身的評價,并未兼顧到對基金公司投資能力的評價;
3.基金評級考慮的是業(yè)績的相對性,而非業(yè)績的絕對性;
4.基金評級是對基金過去某一特定時期表現(xiàn)的評價,隨著時問的變化,評級結(jié)果可能會發(fā)生很大變化,而這種變化并不具有可預測性。
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