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2014年證券從業(yè)備考已經(jīng)開(kāi)始,為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格考試的學(xué)員鞏固知識(shí),提高備考效果,正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校學(xué)員為大家分享了證券從業(yè)資格考試《證券發(fā)行與承銷》知識(shí)點(diǎn),希望對(duì)廣大考生有所幫助。
證券從業(yè)《債券的發(fā)行與承銷》第九章知識(shí)點(diǎn)二十四
知識(shí)點(diǎn)二十四:發(fā)行條件、條款設(shè)計(jì)要求及其他安排
?。ㄒ唬┌l(fā)行條件
1.基本條件
證券公司公開(kāi)發(fā)行債券,除了滿足本章第三節(jié)《證券法》規(guī)定的條件外,還應(yīng)當(dāng)符合:
?。?)發(fā)行人最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10億元;
?。?)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定;
?。?)最近兩年內(nèi)未發(fā)生重大違法違規(guī)行為;
?。?)具有健全的股東會(huì)、董事會(huì)運(yùn)作機(jī)制及有效的內(nèi)部管理制度,具備適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)隔離和內(nèi)部控制技術(shù)支持系統(tǒng);
?。?)資產(chǎn)未被具有實(shí)際控制權(quán)的自然人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用;
?。?)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
定向發(fā)行債券:同以上2項(xiàng)至6項(xiàng),
另外,最近1期期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于5億元(公開(kāi)發(fā)行是10億)
提示:定向發(fā)行債券只能向合格投資者發(fā)行。
合格投資者:自行判斷具備投資債券的獨(dú)立分析能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,且符合下列條件的投資者:
?。?)依法設(shè)立的法人或投資組織;
?。?)按照規(guī)定和章程可從事債券投資;
?。?)注冊(cè)資本在1000萬(wàn)元以上或者經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)在2000萬(wàn)元以上。
2.募集資金的投向
不得用于禁止性的行業(yè)和行為
發(fā)行債券募集的資金應(yīng)當(dāng)有確定的用途和相應(yīng)的使用計(jì)劃及管理制度。募集資金的使用應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,不得用于禁止性的業(yè)務(wù)和行為。
3.不得再次發(fā)行的情形(之一即可)
?。?)前1次發(fā)行的公司債券尚未募足的;
?。?)對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí),且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的;
?。?)違反證券法規(guī)定,改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募資金用途的。
?。ǘl款設(shè)計(jì)要求及其他安排
1.發(fā)行規(guī)模
累計(jì)發(fā)行的債券總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%.在此限定規(guī)模內(nèi),具體發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其資金使用計(jì)劃和財(cái)務(wù)狀況自行確定。
公開(kāi)發(fā)行的債券每份面值為100元。定向發(fā)行的債券應(yīng)當(dāng)采用記賬方式向合格投資者發(fā)行,每份面值為50萬(wàn)元,每一合格投資者認(rèn)購(gòu)的債券不得低于面值100萬(wàn)元。
2.期限
證券公司債券的期限最短為1年。
3.利率及付息規(guī)定
企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40%.
4.債券的評(píng)級(jí)
聘請(qǐng)證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí),并對(duì)跟蹤評(píng)級(jí)作出安排。
5.擔(dān)保
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券發(fā)行提供擔(dān)保。
公開(kāi)發(fā)行債券的擔(dān)保金額應(yīng)不少于債券本息的總額,定向發(fā)行債券的擔(dān)保金額應(yīng)不少于債券本息總額的50%.(不足50%,要作特別風(fēng)險(xiǎn)提示,由投資者簽字)。
6.債權(quán)代理人
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請(qǐng)債權(quán)代理人(可聘請(qǐng)信托投資公司、基金管理公司、證券公司、律師事務(wù)所、證券投資咨詢等機(jī)構(gòu)擔(dān)任)。
7.法律意見(jiàn)
由律師出具法律意見(jiàn)書和律師工作報(bào)告。
8.豁免事項(xiàng)
定向發(fā)行債券,擬認(rèn)購(gòu)人書面承諾認(rèn)購(gòu)全部債券且不在轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,經(jīng)擬認(rèn)購(gòu)人書面同意,發(fā)行人可免于信用評(píng)級(jí)、提供擔(dān)保、聘請(qǐng)債權(quán)代理人。
9.債券的承銷組織
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)有主承銷商資格的證券公司組織債券的承銷。定向發(fā)行的債券,經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以由發(fā)行人自行組織銷售。
債券承銷可以采用包銷和代銷,銷售期最長(zhǎng)不超過(guò)90天。
10.發(fā)行失敗及其處理
公開(kāi)發(fā)行的債券,在銷售期內(nèi)售出的債券面值總額占擬發(fā)行債券面值總額的比例不足50%的,或未能滿足債券上市條件的,視為發(fā)行失敗。若失敗,發(fā)行人應(yīng)按發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還認(rèn)購(gòu)人。
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