2014證券從業(yè)資格考試《證券投資基金》預習：基金分類概述

2014年證券從業(yè)資格考試備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試各科目知識點，希望對廣大考生有所幫助。

第二章　證券投資基金的類型

知識點一：基金分類概述

一、證券投資基金分類的意義

.對投資者來說，科學的分類有助于投資者加深對各種基金的認識與風險收益特征的把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比較。

2.對基金管理公司來說，基金業(yè)績的比較應該在同一類別中進行才公平合理。

3.對基金研究評價機構(gòu)來說，基金的分類則是進行基金評價的基礎。

4.對監(jiān)管部門來說，有利于實施有效的分類監(jiān)管。

二、基金分類的困難

2004年7月1日《證券投資基金運作管理辦法》中，首次將我國的基金的類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。

三、基金分類

（一）根據(jù)運作方式不同，可以分為封閉式基金、開放式基金。

（二）根據(jù)法律形式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金。

（三）根據(jù)投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等。

（四）根據(jù)投資目標不同，可分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金。

一般而言，增長型基金的風險大、收益高；收入型基金的風險小收益較低，平衡型基金的風險收益介于增長型和收入型基金之間。（判斷）

（五）依據(jù)投資理念的不同，可以分為主動型基金與被動型基金。

（六）根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。

（七）根據(jù)基金的資金來源和用途的不同，可分為在岸基金和離岸基金。

（八）特殊類型基金

1.系列基金

2.基金中的基金

3.保本基金

4.交易型開放式指數(shù)基金（ETF）與ETF聯(lián)接基金

最早產(chǎn)生于加拿大，發(fā)展與成熟主要在美國。采用被動式投資策略跟蹤某一標的市場指數(shù)。

結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運作特點。

ETF聯(lián)接基金：投資于目標ETF的資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的90％，其余部分應投資于標的指數(shù)的成份股和備選成份股以及證監(jiān)會規(guī)定的其他證券品種。可以看作是一種指數(shù)型的基金中的基金。

5.上市開放式基金（LOF）

LOF與ETF的區(qū)別：

（1）申購、贖回的標的不同。LOF是基金份額與現(xiàn)金的交易。ETF是基金份額與“一籃子”股票的交易。

（2）申購、贖回的場所不同：ETF通過交易所進行；LOF在代銷網(wǎng)點進行。

（3）對申購、贖回的限制不同：ETF要求的數(shù)額較大，在50萬份以上；LOF在申購、贖回上沒有特別要求。

（4）基金投資策略不同：ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標；而LOF既可以采用主動方式，也可以采用被動方式。

（5）在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金凈值報價；而LOF通常一天只提供一次或幾次基金凈值報價。

6.QDII基金

7.分級基金

相關鏈接：

2014證券從業(yè)資格考試《證券投資基金》預習知識點匯總