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波音公司向英國公司出售一架價值1000萬英鎊的波音747客機(jī),1年后才能收回貨款,即期市場匯率為1英鎊=1.5美元,問: (1)為了保值,波音公司應(yīng)該買入一個什么期權(quán)? (2)假定期權(quán)費為1英鎊0.03美元,期權(quán)合約執(zhí)行匯率為1英鎊=1.48美元,期權(quán)到期時市場匯率為1英鎊=1.46美元。波音公司會不會執(zhí)行期權(quán)?這筆期權(quán)交易的損益是多少? (3)假定期權(quán)費為1英鎊0.03美元,期權(quán)合約執(zhí)行匯率為1英鎊=1.48美元,期權(quán)到期時市場匯率為1英鎊=1.50美元。波音公司會不會執(zhí)行期權(quán)?這筆期權(quán)交易的損益是多少?
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速問速答(1)為了保值,波音公司應(yīng)該買入一個英鎊的看漲期權(quán)。
(2)假定期權(quán)費為1英鎊0.03美元,期權(quán)合約執(zhí)行匯率為1英鎊=1.48美元,期權(quán)到期時市場匯率為1英鎊=1.46美元。由于期權(quán)到期時市場匯率1.46美元低于期權(quán)合約執(zhí)行匯率1.48美元,所以波音公司不會執(zhí)行期權(quán)。
此時,期權(quán)買方的損失為期權(quán)費,即1000\times0.03=30萬美元。同時,期權(quán)賣方的收益為期權(quán)費,即30萬美元。
(3)假定期權(quán)費為1英鎊0.03美元,期權(quán)合約執(zhí)行匯率為1英鎊=1.48美元,期權(quán)到期時市場匯率為1英鎊=1.50美元。由于期權(quán)到期時市場匯率1.50美元高于期權(quán)合約執(zhí)行匯率1.48美元,所以波音公司會執(zhí)行期權(quán)。
06/15 10:15
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