免費(fèi)問答

1. 遠(yuǎn)期合約套期保值:這是一種廉價(jià)的套期保值方式，它能夠幫助買方預(yù)先買入一定量的貨幣，并在一段時(shí)間內(nèi)獲得足夠的保護(hù)。由于購買的貨幣是未來收到的貨款貨幣，因此買方可以知道以未來價(jià)格買入貨幣，并平掉支付貨款的未來支付金額，從而最大限度地降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。 2. 貨幣市場(chǎng)套期保值:這種方式通過買入10年期或20年期的政府債券來保護(hù)投資者的利益。債券收益率和市場(chǎng)匯率變動(dòng)成反比，當(dāng)匯率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，投資者可以通過購買政府債券的方式來降低匯率變動(dòng)帶來的損失，而不會(huì)降低所收到的美元收入。 3. 期權(quán)合約套期保值:期權(quán)合約是由兩方當(dāng)事人交易的一種貨幣風(fēng)險(xiǎn)的管理工具，主要用于利用匯率變動(dòng)的未來損失，以實(shí)現(xiàn)資金的最大限度保護(hù)，而期權(quán)買家通過買入期權(quán)合約，對(duì)匯率變動(dòng)進(jìn)行了有效的抗風(fēng)險(xiǎn)，而期權(quán)買家可能獲得利潤(rùn)，或者損失有限。 4. 不套期保值:不套期保值是一種投資策略，它不考慮外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在，而是直接進(jìn)行買賣，一旦發(fā)生外匯風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)帶來顯著的損失，因此不建議沒有套期保值策略的投資者。 從上述四種做法中可以看出，期權(quán)合約套期保值是最安全有效的抗外匯風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)，能夠最大限度地降低外匯風(fēng)險(xiǎn)和損失。 拓展知識(shí)：由于金融市場(chǎng)匯率不斷變化，規(guī)模越大的跨境交易需要越多的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，以避免匯率變化帶來的損失。其中，套期保值技術(shù)可以有效地管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，在規(guī)定期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)套期保值的投資方案，從而最大限度地減少跨境交易的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

立即取得貨款兌換人民幣金額1000*8.2=8200元 利用遠(yuǎn)期合約進(jìn)行套期，到期收取人民幣1000*8.18=8180元，損失20元。 需要的是人民幣，給看漲期權(quán)，萬向集團(tuán)不需要購買美元，不需要購買看漲期權(quán)。 利用看跌期權(quán)套期，行權(quán) ，實(shí)際取得人民幣 1000*8.17-0.03=8169.7元。損失30.97元。 利用貨幣市場(chǎng)套期，立即借入1000/（1+4%/2）980.39美元兌換成人民幣8039.20元.6個(gè)月支付利息19.61美元，到期收到貨款正好歸還1000美元。人民幣6個(gè)月存款利息8039.20*1%=80.39元。 合計(jì)收到人民幣8039.20+80.39元=8119.59元。損失80.41元。 結(jié)論：應(yīng)當(dāng)使用6個(gè)月的遠(yuǎn)期合約作為套期工具。