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（1）根據(jù)A證券和B證券的必要收益率和貝塔系數(shù)，代入到資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，可得： 　?、伲篟f＋1.6×（Rm－Rf?）＝21% 　?、冢篟f＋2.5×（Rm－Rf?）＝30% 　?、?①：0.9×（Rm－Rf?）＝9% 　　得到：（Rm－Rf?）＝10% 　　將（Rm－Rf?）＝10%，帶入①： 　　得到：Rf＋1.6×10%＝21% 　　解得：Rf＝5%，Rm＝15% 　　無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是5%，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率是15%－5%＝10%。 　?。?）假定C證券的貝塔系數(shù)為βC，可得： 　　1.6×2.5/5＋2.5×1/5＋βC×1.5/5＝1.75 　　計(jì)算可得，βC＝1.5 　　C證券的貝塔系數(shù)為1.5。 　　C證券的必要收益率＝5%＋1.5×（15%－5%）＝20%