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實(shí)務(wù)
問(wèn)題已解決
老師您好 請(qǐng)問(wèn)這題怎么做 在2008年，短期國(guó)債（被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)）的收益率為5%。假設(shè)市場(chǎng)上一個(gè)B值等于1的投資組合的必要收益率為13%，根據(jù)CAPM，則 （1）市場(chǎng)組合的期望收益率為多少？ （2）對(duì)于8值等于0的股票，它的期望收益率等于多少？ （3）假設(shè)一只股票的當(dāng)前價(jià)格為100元，你預(yù)期一年后股票價(jià)格會(huì)達(dá)到108元，而且在這一年中公司每股會(huì)派發(fā)5元的紅利。如果該股票的B值等于0.5，請(qǐng)問(wèn)股票當(dāng)前的價(jià)格是否被高估了？
溫馨提示：如果以上題目與您遇到的情況不符，可直接提問(wèn)，隨時(shí)問(wèn)隨時(shí)答
apple老師
金牌答疑老師
職稱：高級(jí)會(huì)計(jì)師,稅務(wù)師,CMA,中級(jí)會(huì)計(jì)師,初級(jí)會(huì)計(jì)師,注冊(cè)會(huì)計(jì)師
同學(xué)你好，我給你解答，
【（2）對(duì)于8值等于0的股票，它的期望收益率等于多少？ 】
這個(gè)8 是 貝塔 吧
05/15 11:57
apple老師 
05/15 11:59
同學(xué)你好！
1）市場(chǎng)組合的期望收益率=13%
2）對(duì)于8值等于0的股票，它的期望收益率=5%
apple老師
05/15 12:01
同學(xué)你好！
第3問(wèn)
我一會(huì)寫給你，公司在年審，中午要求開會(huì)，我去參加一下，
apple老師
05/15 12:30
按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，
算出此股票的必要報(bào)酬率=5% 加 0.5*(13%-5%)=0.09
因此，股權(quán)股票內(nèi)在價(jià)值=(108+5)/1.09=103.67
現(xiàn)在價(jià)格=100
說(shuō)明低估了
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