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已知目前無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率為4％，市場(chǎng)組合的平均收益率為12％，市場(chǎng)組合平均收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為36％。如果甲公司股票收益率與市場(chǎng)組合平均收益率之間的協(xié)方差為12.34％，甲公司股票的β系數(shù)是多少呢？
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同學(xué)您好！ 甲公司股票的β系數(shù)可以通過其與市場(chǎng)組合平均收益率的協(xié)方差除以市場(chǎng)組合平均收益率的標(biāo)準(zhǔn)差平方來計(jì)算。
已知協(xié)方差為12.34%，標(biāo)準(zhǔn)差為36%，代入公式得：
β = 協(xié)方差 / (市場(chǎng)組合標(biāo)準(zhǔn)差^2)
= 12.34% / (36%^2)
計(jì)算得出甲公司股票的β系數(shù)。
03/27 16:33
84784965 
03/27 16:37
老師好，意思是β系數(shù)=該股票的方差/市場(chǎng)組合的方差嗎
易 老師 
03/27 16:39
不是，β系數(shù)并不等于該股票的方差除以市場(chǎng)組合的方差。
實(shí)際上，β系數(shù)是該股票收益率與市場(chǎng)組合收益率的協(xié)方差，除以市場(chǎng)組合收益率的方差。它反映了該股票相對(duì)于市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度。
股票的方差主要衡量的是該股票自身的波動(dòng)性，而β系數(shù)則關(guān)注的是該股票與市場(chǎng)整體波動(dòng)的關(guān)聯(lián)性。因此，不能簡單地將股票的方差與市場(chǎng)組合的方差相除來得到β系數(shù)。
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