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兩種資產(chǎn)組成的投資組合，其機(jī)會(huì)集曲線表述了最小方差組合。請問這句話怎么理解？ 另:相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，是否存在最小方差點(diǎn)？
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您好！
最小方差組合是一系列投資組合中風(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合，適合風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者。由于風(fēng)險(xiǎn)和收益的對等關(guān)系，該種投資方式的收益也是最低的。
1、組合方差=A投資比例的平方*A的方差+B投資比例的平方*B的方差+2*A投資比例*B投資比例*A標(biāo)準(zhǔn)差*B標(biāo)準(zhǔn)差*A和B的相關(guān)系數(shù)=x^2*0.3^2+(1-x)^2*0.25^2+2x(1-x)*0.3*0.25*(-1)x就是A的投資。
求最小方差,對x求一階導(dǎo)數(shù),令其等于0,解出x=5/11（不會(huì)求導(dǎo)用拋物線原理也可以）把x代回計(jì)算方差的式子,得到最小方差=0。
2、一樣的道理,區(qū)別在于完全不相關(guān)的A和B,相關(guān)系數(shù)=0。
01/07 23:53
何萍香老師 
01/07 23:56
相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，方差，標(biāo)準(zhǔn)差最小
84784971 
01/08 05:27
可以直接回復(fù)我的問題嗎？感覺你說了這么多，完全沒回復(fù)問題
何萍香老師
01/08 08:23
麻煩您稍等一下，在路上
何萍香老師
01/08 09:55
同學(xué)你好，這個(gè)是機(jī)會(huì)集曲線的定義，這條曲線表達(dá)的就是兩個(gè)資產(chǎn)一起的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬
圖片就是全部的知識點(diǎn)。相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，沒有分散效益，不存在最小方差點(diǎn)
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