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遠(yuǎn)期利率協(xié)議是一種衍生金融工具，用于鎖定未來的貸款利率或投資回報率。它是一種場外交易合約，其中一方同意在未來的某個時間點支付或接收基于某個參考利率的利息差額。這使得企業(yè)能夠鎖定未來的利率，以避免利率波動的風(fēng)險。 ② 遠(yuǎn)期利率協(xié)議的結(jié)算差額計算公式是：結(jié)算差額 = (名義本金 × 利率差 × 計息期間) / 360。其中，利率差是遠(yuǎn)期利率與實際利率之間的差額，計息期間是遠(yuǎn)期利率協(xié)議的期限。 ③ 根據(jù)上述公式，賣方應(yīng)向買方支付的利差金額計算如下：結(jié)算差額 = (1000萬美元 × (6% - 5.9%) × 3個月) / 360 = 8333.33美元。 ④ 在以下兩種情況下，買方向賣方支付差額： 確定日的LIBOR利率高于合約規(guī)定的利率； 確定日的LIBOR利率低于合約規(guī)定的利率，但買方希望從賣方那里獲得更高的收益。 ⑤ 遠(yuǎn)期利率協(xié)議在案例中起到了重要作用。首先，它幫助A公司鎖定了未來的利率，避免了利率上漲的風(fēng)險。這使得公司能夠更好地規(guī)劃未來的財務(wù)安排和預(yù)算。其次，遠(yuǎn)期利率協(xié)議為A公司提供了一種風(fēng)險管理工具，可以在金融市場上對沖利率風(fēng)險。最后，通過與銀行簽訂遠(yuǎn)期利率協(xié)議，A公司可以利用其信用額度或其他金融工具來獲得更多的融資機會。因此，遠(yuǎn)期利率協(xié)議在案例中發(fā)揮了積極的作用，幫助企業(yè)應(yīng)對利率風(fēng)險并優(yōu)化其財務(wù)安排。