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美國(guó)國(guó)債收益率倒掛的原因及危害 中美利差倒掛對(duì)我國(guó)的影響

84784954| 提問(wèn)時(shí)間：2023 12/10 14:40
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小鎖老師
金牌答疑老師
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1、國(guó)債收益率倒掛的原因的表面原因是經(jīng)濟(jì)中的流動(dòng)性不足。資金緊張。至于為何會(huì)資金緊張，一般是因?yàn)橘Y產(chǎn)泡沫的爆破、或者社會(huì)資金鏈的斷裂，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)資金的需求大大提高，這時(shí)候短期利率就會(huì)大大提高，以至于出現(xiàn)國(guó)債收益率出現(xiàn)倒掛的情形。 2、危害。如果國(guó)債收益率倒掛的情形一直持續(xù)下去，那么就會(huì)引發(fā)金融資產(chǎn)拋售，以致其價(jià)格會(huì)急劇下跌。 3、國(guó)債收益率曲線倒掛是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的前兆。如果流動(dòng)性緊張的情形一直持續(xù)下去，在金融資產(chǎn)領(lǐng)域中，很可能會(huì)引發(fā)金融資產(chǎn)拋售，以致其價(jià)格會(huì)急劇下跌;在經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)領(lǐng)域中，由于企業(yè)融資越來(lái)越難，因此很可能會(huì)導(dǎo)致資金斷裂從而破產(chǎn)。 4、解決國(guó)債收益率曲線倒掛的方式是實(shí)行寬松的貨幣政策。然而這一政策無(wú)疑于飲鴆止渴，因?yàn)閷捤傻呢泿耪呷菀滓l(fā)通貨膨脹，從而造成財(cái)富的再分配效應(yīng)，貧富差距將更大。
2023 12/10 14:43
84784954
2023 12/10 14:49
可以具體說(shuō)一下美國(guó)國(guó)債收益率倒掛的原因嗎
小鎖老師
2023 12/10 14:52
最近的長(zhǎng)短債倒掛，最大可能是，2月下旬，俄烏沖突爆發(fā)，國(guó)際游資避險(xiǎn)，進(jìn)入美國(guó)的游資，對(duì)長(zhǎng)債的需求大于短債，把長(zhǎng)債收益率大幅拉低。 與此同時(shí)，3月16號(hào)，美聯(lián)儲(chǔ)一加息，債市資金少了，折價(jià)出現(xiàn)，又拉高了短債收益率，短債上浮速度超過(guò)長(zhǎng)債的收益率。 最終，出現(xiàn)長(zhǎng)短債收益率倒掛。 多說(shuō)幾句，過(guò)度收緊貨幣政策，才有可能導(dǎo)致下一輪經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)加大。 畢竟美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息，有可能刺破美國(guó)股市、樓市和信貸市場(chǎng)泡沫，可能會(huì)引發(fā)深度經(jīng)濟(jì)衰退。 美聯(lián)儲(chǔ)為遏制通脹提高利率的速度越快，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退的可能性越大。 就短債和長(zhǎng)債收益率倒掛會(huì)不會(huì)導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退這一說(shuō)法，只能說(shuō)，在預(yù)測(cè)未來(lái)時(shí)，不要過(guò)于依賴單一數(shù)據(jù)，要綜合考慮諸多因素的可能。
小鎖老師
2023 12/10 14:52
美債倒掛現(xiàn)象主要是因?yàn)轭A(yù)期降息。美國(guó)財(cái)政部幾乎沒(méi)有吸收長(zhǎng)期債券的動(dòng)機(jī),所以人們更愿意持有短期美國(guó)債券,這導(dǎo)致收益率上升?？偟膩?lái)說(shuō),美債倒掛意味著投資者認(rèn)為市場(chǎng)短期內(nèi)可能沒(méi)有特別大的風(fēng)險(xiǎn),但長(zhǎng)期趨勢(shì)是下行的
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