00:10:00
問題已解決
一只股票幾個月來一直在每股50美元左右的窄幅區(qū)間內(nèi)交易，而你相信它在接下來的3個月里會保持在這個區(qū)問內(nèi)。行使價為50元的3個月看跌期權(quán)的價格為4元。無風(fēng)險（連續(xù) 復(fù)利） 年利率為10%。 1.以50美元為成交價格的3個月期貨幣看漲期權(quán)的無套利價格必須是多少？ 2.什么是一個簡單的期權(quán)策略，只使用一個看跌期權(quán)和一個看漲期權(quán)來利用你對未來3個月股價走勢的信念？ 3.這個策略你能獲得的最大利潤是多少？ 4.股價能走多遠(yuǎn)，朝什么方向走，才能讓你虧錢？ 5.如果沒有套利機(jī)會的話，假設(shè)一個為期3個月的看漲期權(quán)的期權(quán)價格為50美元的溢價是6.18美元，那么沒有套利的股票價格應(yīng)該是多少呢？
溫馨提示：如果以上題目與您遇到的情況不符，可直接提問，隨時問隨時答
a．根據(jù)看跌一看漲平價定理計算得：C=P—S 0 [X／(1 r f ) T ]=4 50-[50／(1．10) 1/4 ]=5．18美元b．銷售一個跨式期權(quán)即銷售看漲和看跌期權(quán)來實現(xiàn)期權(quán)費收入：5．18 4=9．18美元。如果股票的最終價格為50美元那么兩種期權(quán)都將沒有價值并且利潤將為9．18美元。由于在其他任何股票價格下投資者將必須支付看漲期權(quán)或看跌期權(quán)所以9．18美元是可能獲取的最大利潤。在利潤變?yōu)樨?fù)數(shù)以前股票價格可以在任一方向上變動9．18美元。c．購買看漲期權(quán)銷售看跌期權(quán)借出：50／(1．10) 1/4 美元收益如表20—10所示。 根據(jù)看跌一看漲平價定理最初的費用等于股票價格：S 0 =50美元。在任何一種情形下投資者將得到如同購買了股票一樣的收益
2023 09/26 22:31
閱讀 254
描述你的問題，直接向老師提問
650
意見反饋
