免費問答

您好 企業(yè)是根據(jù)資產(chǎn)的流動性來分流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。按照流動資產(chǎn)來確定流動比率。 流動比率可以反映公司的短期償債能力，其計算公式為： 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 分析流動比率時，要注意以下幾點： 首先，流動比率過高并不一定表示公司財務(wù)狀況良好，短期債權(quán)人可能對較高的流動比率表示欣賞，但過高的流動比率也可能是由于存貨積壓呆滯所引起的，這非但不能償付到期債務(wù)，而且可能因存貨跌價等原因遭受損失而危及財務(wù)狀況，投資者在分析公司情況時運用流動比率時應(yīng)充分考慮到這一點。另外，過高的流動比率也可能是擁有過多的貨幣資金而未加以有效地運用，進(jìn)而影響上市公司的業(yè)績，因此，這并不是一種良好的財務(wù)狀況的反映，合理的流動比例應(yīng)視上市公司的經(jīng)營性質(zhì)而定。一個正常經(jīng)營的上市公司的流動比率高低取決于其現(xiàn)金流動情況。如果一家上市公司不斷有現(xiàn)金或其他流動資產(chǎn)流入（如公用事業(yè)類上市公司），即使它的流動比例很低，也可以很容易地償還債務(wù)。但是對于產(chǎn)品開發(fā)期或者生產(chǎn)周期很長的上市公司，則需要保持較高的流動比率。通常情況下，上市公司的營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。 流動比率越高，公司的償債能力也就越強，但是流動比率沒有考慮公司流動資產(chǎn)中個別資產(chǎn)項目的流動性。一家流動資產(chǎn)主要由現(xiàn)金和應(yīng)收賬款組成的上市公司，其資產(chǎn)流動性要比一家流動資產(chǎn)主要由存貨組成的上市公司的資產(chǎn)流動性大。所以，要用速動比率來測試公司資產(chǎn)的流動性，其計算公式為： 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債 其中，速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨。 速動資產(chǎn)是指現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等幾乎立即可以用來償付流動負(fù)債的那些資產(chǎn)。在計算速動比率時，要把存貨從流動資產(chǎn)中減去，主要是因為在流動資產(chǎn)中，存貨的流動性最差:部分存貨可能已經(jīng)損失但還沒有處理;部分存貨可能已抵押給債權(quán)人;存貨估價存在成本價與市場價格的差異。因此，把存貨從流動資產(chǎn)中減去而計算出的速動比率，所反映的短期償債能力更加可信。 投資者在分析速動比率時還需要注意，應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力是影響速動比率真實性的重要因素。公司賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金，因此，實際的壞賬可能比計提的壞賬準(zhǔn)備要多。而且，由于公司業(yè)務(wù)的季節(jié)性變化，可能使公司財務(wù)報表中的應(yīng)收賬款數(shù)額并不反映平均水平。