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實(shí)務(wù)
問(wèn)題已解決
利用插值法算實(shí)際利率的應(yīng)該怎么算啊
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速問(wèn)速答同學(xué)你好,看以下這個(gè)例題。實(shí)際利率是指使未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值=未來(lái)現(xiàn)金流出現(xiàn)值的利率。
例如,現(xiàn)在花了1000元購(gòu)買一份5年期面值為1250的債券,票面利率5.9%每年付息一次,到期還本。
那么設(shè)利率為R,未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值=59*(P/A,R,5)+1250*(P/F,R,5),現(xiàn)金流出現(xiàn)值就是現(xiàn)在支付的價(jià)格1000。使兩個(gè)相等求R。59*(P/A,R,5)+1250*(P/F,R,5)=1000;逐個(gè)測(cè)算R,使得一個(gè)值要大于1000,另一個(gè)值要小于1000,再用插值。
當(dāng)R=9%時(shí),59*(P/A,9%,5)+1250*(P/F,9%,5)=1035.617;
當(dāng)R=12%時(shí),59*(P/A,12%,5)+1250*(P/F,12%,5)=921.93;
1035.617 9%
1000 R
921.93 12%
(1035.617-1000)/(1035.617-921.93)=(9%-R)/(9%-12%)
解方程,算出R=10%。
等式兩邊的分子分母括號(hào)里的數(shù)值,分別對(duì)應(yīng)相應(yīng)的利率。
2017 05/18 11:09
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