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v甲公司投資3000萬元購買證券，其中購買A公司股票1800萬元，B公司股票1200萬元。有關(guān)資料如下：（1）無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，市場風(fēng)險(xiǎn)溢酬為10%，A公司股票的β系數(shù)為1.4，B公司股票的β系數(shù)為1.2。（2）A公司股票目前市場價(jià)格為18元/股，未來每年股利均為3.8元／股。要求： （1）利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算A公司股票的必要收益率。 （2）計(jì)算A公司股票價(jià)值是多少？是否值得購買？ （3）計(jì)算投資組合的β系數(shù)。
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（1）A公司股票的必要收益率＝5%＋1.4×10%＝19%
（2）A公司股票價(jià)值＝3.8／19%＝20（元/股），由于股票價(jià)值（20元）高于目前股票市場價(jià)格（18元），所以該股票值得購買。
（3）投資組合的β系數(shù)＝1.4×1800／3000＋1.2×1200／3000＝1.32
（4）組合的必要收益率＝5%＋1.32×10%＝18.2%
2022 04/28 15:30
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