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問(wèn)題已解決
甲公司現(xiàn)有一筆閑置資金，擬投資于某證券組合，該組合由X、Y、Z三種股票構(gòu)成，資金權(quán)重分別為40%、30%、30%，β系數(shù)分別為2.5、1.5和1.0。其中X股票投資收益率的概率分布如下： 狀況 概率 投資收益率 行情較好 30% 20% 行情一般 50% 12% 行情較差 20% 5% Y、Z股票的預(yù)期收益率分別為10%和8%，當(dāng)前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，市場(chǎng)組合的必要收益率為9%。 要求： （1）計(jì)算X股票的預(yù)期收益率。 （2）計(jì)算該證券組合的預(yù)期收益率。 （3）計(jì)算該證券組合的β系數(shù)。 （4）利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算該證券組合的必要收益率，并據(jù)以判斷該證券組合是否值得投資。
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（1）X股票預(yù)期收益率＝30%×20%＋50%×12%＋20%×5%＝13%
（2）證券組合的預(yù)期收益率＝40%×13%＋10%×30%＋8%×30%＝10.6%
（3）證券組合的貝塔系數(shù)＝2.5×40%＋1.5×30%＋1×30%＝1.75
（4）該證券組合的必要收益率＝4%＋1.75×（9%－4%）＝12.75%
由于組合的預(yù)期收益率低于組合的必要報(bào)酬率，所以該組合不值得投資。
2022 04/28 11:46
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