免費(fèi)問(wèn)答

同學(xué)你好，因?yàn)橥顿Y者判斷利率上升，縮短修正久期。 修正久期是對(duì)于給定的到期收益率的微小變動(dòng)，債券價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)與其麥考利久期的比例。這種比例關(guān)系是一種近似的比例關(guān)系，以債券的到期收益率很小為前提。是在考慮了收益率的基礎(chǔ)上對(duì)麥考利久期進(jìn)行的修正，是債券價(jià)格對(duì)于利率變動(dòng)靈敏性的更加精確的度量。當(dāng)投資者判斷當(dāng)前的利率水平有可能上升時(shí)，集中投資于短期債券、縮短債券久期；當(dāng)投資者判斷當(dāng)前的利率水平有可能下降時(shí)，拉長(zhǎng)債券久期、加大長(zhǎng)期債券的投資，幫助投資者在債市的上漲中獲得更高的溢價(jià)。