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老師,資本定價(jià)模型中不是用的必要收益率嗎?怎么這題用的預(yù)期收益率
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1、預(yù)期報(bào)酬率,是指在不確定的條件下,預(yù)測的某資產(chǎn)未來可能實(shí)現(xiàn)的收益率。
預(yù)期報(bào)酬率=∑Pi×Ri
2、必要報(bào)酬率,也稱最低必要報(bào)酬率或最低要求的收益率,表示投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率。
必要報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率
3、若指出資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立(此題條件)在此理論框架下,預(yù)期報(bào)酬率=必要報(bào)酬率=Rf+β×(Rm-Rf)
另,其實(shí)可以簡單理解,必要報(bào)酬率就是投資者要求的最低報(bào)酬率,那么一般來說在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)水平下,達(dá)到市場均衡,期望的也就只能是最低報(bào)酬率。
2020 11/24 10:50
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