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本題考核資本資產(chǎn)定價模型。該股票的β系數(shù)＝相關(guān)系數(shù)JM×標準差J/標準差M＝0.3×30%/20%＝0.45，該股票的必要收益率＝5%＋0.45×10%＝9.5%。 市場組合的風險收益率10%,不是市場組合的收益率,10%已經(jīng)是Rm－Rf了,后面不用再減無風險收益率. （1）（Rm－Rf）的常見叫法包括：市場風險價格、市場平均風險收益率、市場平均風險補償率、市場風險溢價、股票市場的風險附加率、股票市場的風險收益率、市場風險收益率、市場風險報酬、證券市場的風險溢價率、市場風險溢價、證券市場的平均風險收益率、證券市場平均風險溢價等。 （2）Rm的常見叫法包括：平均風險股票的“要求收益率”、平均風險股票的“必要收益率”、平均股票的要求收益率、市場組合要求的收益率、股票市場的平均收益率、市場收益率、平均風險股票收益率、證券市場的平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率等。 （3）由上可以看出：“風險”后緊跟“收益率”或“報酬率”的，是指（Rm－Rf）；市場“平均收益率”或“風險”與“收益率”之間還有字的，一般是指Rm。