[中國證券報]業(yè)界呼吁推出鐵礦石動態(tài)升貼水

中國證券報記者了解到，今年包括鐵礦石在內(nèi)的大宗商品價格波動加劇，不同礦種供需和價格關(guān)系發(fā)生變化，產(chǎn)業(yè)企業(yè)對推出鐵礦石動態(tài)升貼水的呼聲不斷。

另據(jù)記者獲悉，目前大連商品交易所（簡稱“大商所”）正在持續(xù)推進(jìn)鐵礦石期貨品牌動態(tài)升貼水制度設(shè)計，在結(jié)合鐵礦石品種特點(diǎn)、借鑒國際交易所經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，廣泛征求行業(yè)組織、產(chǎn)業(yè)企業(yè)等多方意見和建議，不斷優(yōu)化方案設(shè)計。

推出呼聲高

12月4日，國內(nèi)鐵礦石期貨主力合約突破970元/噸，續(xù)創(chuàng)上市以來新高。

2020年10月26日該合約最低為756.5元/噸，而12月4日盤中高點(diǎn)為974.0元/噸，期價上漲幅度達(dá)到28.75%。在此期間更是有十次刷新歷史紀(jì)錄。

光大期貨相關(guān)研究員表示，本周北方六港庫存延續(xù)跌勢，各港口庫存變化不大，在鋼廠剛需和冬季補(bǔ)庫預(yù)期提振下，各港口大多以降庫為主。特別是淡水河谷預(yù)計2021年鐵礦石產(chǎn)量為3.15億噸—3.35億噸，低于市場預(yù)期，引起了投資者擔(dān)憂。

有現(xiàn)貨企業(yè)相關(guān)人士告訴記者，今年受境內(nèi)外疫情等多方因素影響，鐵礦石價格波動較大，鋼鐵企業(yè)利用期貨工具管理風(fēng)險需求強(qiáng)烈。今年前10個月，鐵礦石期貨法人客戶持倉占比為49%，同比提高4個百分點(diǎn)。與有色金屬、能源化工以及黑色系其他品種相比，鐵礦石具有貨物單位價格相對較低、期貨倉儲費(fèi)及入出庫費(fèi)用在貨值中占比較高的特點(diǎn)，參與期貨交易和交割的企業(yè)對相關(guān)成本較為敏感，希望能進(jìn)一步降低費(fèi)用、提升便利性。

在此背景下，此前大商所統(tǒng)一設(shè)置并下調(diào)了汽車、火車以及船舶出庫費(fèi)最高限價。據(jù)專家介紹，此舉將為產(chǎn)業(yè)企業(yè)降低20%—73%的交割成本，支持更多鋼鐵企業(yè)設(shè)置交割廠庫，服務(wù)企業(yè)深度參與鐵礦石期貨定價和風(fēng)險管理，便利企業(yè)參與期貨交易及交割，提升市場產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力。

一位企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，實(shí)施鐵礦石期貨品牌動態(tài)升貼水制度，將使期貨市場及時反映現(xiàn)貨市場變化，增強(qiáng)鐵礦石期貨價格發(fā)現(xiàn)功能，提高期貨運(yùn)行質(zhì)量，有利于實(shí)體企業(yè)更好地運(yùn)用期貨工具管理風(fēng)險。

交易所將盡快推動相關(guān)制度落地

大商所相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，大商所將盡快推動鐵礦石期貨品牌動態(tài)升貼水制度落地實(shí)施，持續(xù)提升期貨市場服務(wù)實(shí)體企業(yè)效能。

12月3日，大商所在廈門組織召開鐵礦石期貨品牌動態(tài)升貼水論證會。大商所相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹了鐵礦石期貨品牌動態(tài)升貼水制度的方案細(xì)則和最新進(jìn)展。中鋼協(xié)以及河鋼、華菱、寧波鋼鐵、六安鋼鐵、金鼎、嘉吉、杭州熱聯(lián)、廈門國貿(mào)、Mysteel等多家鋼鐵生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)和信息機(jī)構(gòu)代表參加了論證會。與會各方就鐵礦石期貨品牌動態(tài)升貼水制度的研究進(jìn)展與方案設(shè)計進(jìn)行了深入交流。

據(jù)了解，目前品牌動態(tài)升貼水方案日益完善，已進(jìn)入最后論證階段。為確?，F(xiàn)貨價格采集樣本質(zhì)量，提高報價公允性，大商所擬從多家咨詢機(jī)構(gòu)、平臺及鐵礦石指定交割廠庫等多元化主體采集數(shù)據(jù)。相較之前的方案，各品牌的價格采集地點(diǎn)由原來的青島、日照港擴(kuò)展到目前的全交割港口。為回應(yīng)市場訴求，大商所將合約定位在流通量較大的商品，在方案中也對一些市場流通量較小的礦種做了相應(yīng)處理，以期在提升抗操縱性的基礎(chǔ)上提高期貨價格代表性。大商所對升貼水調(diào)整頻次也作了進(jìn)一步優(yōu)化，以期在盡量貼近市場變化的動態(tài)調(diào)整和穩(wěn)定市場預(yù)期兩方面做到平衡。