期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》知識點(diǎn)：β系數(shù)與最佳套期保值比率

來源: 正保會計(jì)網(wǎng)校編輯： 2015/02/09 15:53:56　字體：大小

為了幫助參加期貨從業(yè)資格考試的學(xué)員鞏固知識，提高備考效果，正保會計(jì)網(wǎng)校精心為大家整理了期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識》知識點(diǎn)供大家參考，希望對廣大考生有所幫助，祝大家學(xué)習(xí)愉快，夢想成真！

在股指期貨中，只有買賣指數(shù)基金或嚴(yán)格按照指數(shù)的構(gòu)成買賣一攬子股票，才能做到完全對應(yīng)。事實(shí)上，對絕大多數(shù)股市投資者而言，并不總是按照指數(shù)成分股來構(gòu)建股票組合。

（一）單個股票的β系數(shù)

1.單個股票的β系數(shù)表示了該股票收益率的變化是指數(shù)收益率同方向變化的倍數(shù)。

2.假設(shè)該系數(shù)為1.5，則當(dāng)指數(shù)收益率增加3%時，該股票收益率增加4.5%，反之亦然。

3.如該系數(shù)為1，則說明該股票收益率的變化與指數(shù)收益率的變化保持一致；該系數(shù)大于1，說明股票的波動或風(fēng)險程度高于以指數(shù)衡量的整個市場；該系數(shù)小于1，說明股票的波動或風(fēng)險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場。

（二）股票組合的β系數(shù)：是以資金比例為權(quán)重的各股票β系數(shù)的加權(quán)平均值，比單一股票的β系數(shù)可靠性高。

（三）股指期貨套期保值中合約數(shù)量的確定

買賣期貨合約數(shù)＝【現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）】×β系數(shù)

當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多；反之則越少。

上一篇：期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》知識點(diǎn)：套利...

下一篇：期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》：滬深300股...

期貨免費(fèi)資料下載

思維導(dǎo)圖
學(xué)習(xí)計(jì)劃
高級會計(jì)實(shí)務(wù)
高頻考點(diǎn)
報考指南
分錄/公式/發(fā)條
歷年試題

一鍵領(lǐng)取全部資料