期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)：結(jié)算的概念與結(jié)算程序

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1.結(jié)算是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對(duì)交易雙方的交易結(jié)果進(jìn)行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。

2.目前，我國(guó)大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所實(shí)行全員結(jié)算制度；中國(guó)金融期貨交易所實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。

3.期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。但交易所并不直接對(duì)客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金，而由期貨公司承擔(dān)該工作。

4.在我國(guó)，會(huì)員（客戶）的保證金可以分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。

（1）結(jié)算準(zhǔn)備金是交易所會(huì)員（客戶）為了交易結(jié)算，在交易所（期貨公司）專用結(jié)算賬戶預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。

（2）交易保證金是會(huì)員（客戶）在交易所（期貨公司）專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。

（3）在實(shí)際中，客戶保證金可能有不同的說法，如結(jié)算準(zhǔn)備金又稱為可用資金，交易保證金又稱為保證金占用。

5.以鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所的結(jié)算制度為例，對(duì)具體的結(jié)算程序進(jìn)行介紹：

（1）第一步，交易所對(duì)會(huì)員的結(jié)算。

a）每一交易日交易結(jié)朿后，交易所對(duì)每一會(huì)員的盈虧、交易手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。

b）會(huì)員每天應(yīng)及時(shí)獲取交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對(duì)工作，并將之妥善保存。該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存兩年，但對(duì)有關(guān)期貨交易有爭(zhēng)議的，應(yīng)當(dāng)保存至該爭(zhēng)議消除時(shí)為止。

c）會(huì)員如對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘以書面形式通知交易所。遇特殊情況，會(huì)員可在下一交易日開市后兩小時(shí)內(nèi)以書面形式通知交易所。

d）交易所在交易結(jié)算完成后，將會(huì)員資金的劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)傳遞給有關(guān)結(jié)算銀行。結(jié)算銀行應(yīng)及時(shí)將劃賬結(jié)果反饋給交易所。

e）會(huì)員資金按當(dāng)日盈虧進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，當(dāng)日盈利劃入會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金，當(dāng)日虧損從會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。當(dāng)日結(jié)算時(shí)的交易保證金超過昨日結(jié)算時(shí)的交易保證金部分從會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。當(dāng)日結(jié)算時(shí)的交易保證金低于昨日結(jié)算時(shí)的交易保證金部分劃入會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金。手續(xù)費(fèi)、稅金等各項(xiàng)費(fèi)用從會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金中直接扣劃。

f）每日結(jié)算完畢后，會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時(shí)，該結(jié)算結(jié)果即視為交易所向會(huì)員發(fā)出的追加保證金通知。會(huì)員必須在下一交易日開市前補(bǔ)足至交易所規(guī)定的結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。

（2）第二步，期貨公司對(duì)客戶的結(jié)算

a）期貨公司每一交易日交易結(jié)束后，對(duì)每一客戶的盈虧、交易手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。其中期貨公司會(huì)員向客戶收取的交易保證金不得低于交易所向會(huì)員收取的交易保證金。

b）期貨公司將其客戶的結(jié)算單及時(shí)傳送給中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心，期貨投資者可以到中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心查詢有關(guān)的期貨交易結(jié)算信息。

c）當(dāng)每日結(jié)算后客戶保證金低于期貨公司規(guī)定的交易保證金水平時(shí)，期貨公司按照期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的方式通知客戶追加保證金。