銀監(jiān)會(huì)要求將商業(yè)銀行某些資產(chǎn)負(fù)債表之外的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，不僅是為了規(guī)避銀行風(fēng)險(xiǎn)，也是化解通脹危機(jī)的一種手段
10月份我國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）同比上漲4.4%。這是自2008年以來(lái)CPI增長(zhǎng)最多的一個(gè)月。
在我們?yōu)橥浳C(jī)焦慮的同時(shí)，政府這只調(diào)控的“大手”也正發(fā)揮著它的作用：銀監(jiān)會(huì)要求將商業(yè)銀行某些資產(chǎn)負(fù)債表之外的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，不僅是規(guī)避銀行風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，也是化解通脹危機(jī)的一種手段。
鼓勵(lì)資金由虛體行業(yè)轉(zhuǎn)入實(shí)體業(yè)
銀監(jiān)會(huì)在叫停銀信合作產(chǎn)品之后，在2010年8月份又發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱(chēng)“《通知》”）�！锻ㄖ访鞔_規(guī)定，商業(yè)銀行須嚴(yán)格按照要求將在此前銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)中發(fā)生的資產(chǎn)負(fù)債表外資產(chǎn)在今、明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備。
據(jù)會(huì)計(jì)學(xué)界有關(guān)專(zhuān)家介紹，表外業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行從事的，按照通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可以不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
上述專(zhuān)家認(rèn)為，表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化無(wú)非是將商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入轉(zhuǎn)化為利息收入，對(duì)銀行實(shí)際利潤(rùn)的增長(zhǎng)有限，卻能顯著降低不良貸款率。
對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院教授何自云告訴記者：“國(guó)際金融危機(jī)不僅在經(jīng)濟(jì)上讓中國(guó)得了一場(chǎng)‘感冒’，更重要的是，這場(chǎng)危機(jī)告訴我們要將風(fēng)險(xiǎn)防范于未然。隨著銀行業(yè)貸款規(guī)模迅速擴(kuò)張，新增人民幣貸款不斷創(chuàng)下新記錄，政府相關(guān)機(jī)構(gòu)及業(yè)內(nèi)專(zhuān)家都對(duì)此表示擔(dān)憂�；谶@樣的大背景，銀監(jiān)局《通知》要求將表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，這是降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要措施。”此前銀行與信托公司之間的這種合作，是打了一個(gè)“擦邊球”。
“現(xiàn)在《通知》的要求讓這個(gè)‘擦邊球’失效，也提醒銀行和信托公司不要存僥幸心理，小心‘擦槍走火’。將銀行理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的貸款由資產(chǎn)負(fù)債表外劃入表內(nèi)，會(huì)使銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。從資產(chǎn)負(fù)債表上來(lái)看，銀行的風(fēng)險(xiǎn)大于從前。但實(shí)際上，這是一項(xiàng)為銀行降低風(fēng)險(xiǎn)的措施。”何自云說(shuō)。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年就已經(jīng)發(fā)生了超過(guò)2萬(wàn)億元的銀信合作業(yè)務(wù)。這就意味著，在2年內(nèi)須將這2萬(wàn)億元由表外轉(zhuǎn)入表內(nèi)，也勢(shì)必?cái)D占銀行的一部分信貸額度。
“表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)之后需按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，因此《通知》中的規(guī)定會(huì)在短期內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)產(chǎn)生一定的影響。但是，從風(fēng)險(xiǎn)控制上來(lái)說(shuō)，是對(duì)銀行有利的。”一位不愿意透露姓名的銀行從業(yè)人員告訴記者。
在此表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化的浪潮中，受到?jīng)_擊較大的也許不僅僅是銀行，還有同樣備受關(guān)注的房地產(chǎn)行業(yè)。“《通知》要求將銀行表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化，其實(shí)質(zhì)是對(duì)銀行放貸規(guī)模的控制。而首當(dāng)其沖的便是房地產(chǎn)行業(yè)，也許對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的資金鏈條造成一定的影響。”對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院教授孫東升告訴記者。
“這項(xiàng)規(guī)定在一定程度上會(huì)影響資金的流向，避免資金過(guò)多地流入股票市場(chǎng)等虛體行業(yè)，鼓勵(lì)資金進(jìn)入實(shí)體業(yè)，特別是急需資金發(fā)展壯大的中小企業(yè)。”孫東升說(shuō)。
利于對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)管，利于化解通脹
銀行將理財(cái)相關(guān)的貸款劃入表外，是一種監(jiān)管套利行為。而全球金融監(jiān)管套利是誘導(dǎo)次貸危機(jī)及歐債危機(jī)產(chǎn)生的重要“外部條件”。我國(guó)應(yīng)遏制金融監(jiān)管套利，防止新的全球金融危機(jī)發(fā)生，加強(qiáng)全球金融監(jiān)管合作。
表面上看，我國(guó)的銀行系統(tǒng)沒(méi)有像發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行業(yè)那樣從事復(fù)雜的金融創(chuàng)新。但由于我國(guó)一些金融機(jī)構(gòu)以創(chuàng)新方式來(lái)繞開(kāi)嚴(yán)厲的金融監(jiān)管，導(dǎo)致貸款數(shù)量遠(yuǎn)高于官方數(shù)字，我國(guó)的金融系統(tǒng)還是存在一些隱形問(wèn)題，必須加強(qiáng)監(jiān)管。
其實(shí)，早在2007年的時(shí)候，我國(guó)就已經(jīng)出臺(tái)了一些對(duì)銀行相關(guān)的衍生金融工具監(jiān)管的規(guī)定。而今年8月份對(duì)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的規(guī)定在一定程度上使銀行的表外業(yè)務(wù)更加規(guī)范。顯然，我國(guó)已經(jīng)從國(guó)際金融危機(jī)中吸取了別人的教訓(xùn)，開(kāi)始了自己更加審慎的防范風(fēng)險(xiǎn)之路。
將銀行表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，還會(huì)對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生較大的影響。相對(duì)于銀信理財(cái)合作產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，銀行對(duì)自身發(fā)放貸款的審批更加嚴(yán)格。表外資產(chǎn)表內(nèi)化以后，會(huì)引起銀行不良貸款額的上升，在一定程度上，也能起到收縮流動(dòng)性的作用。
我國(guó)有關(guān)部門(mén)對(duì)銀行放貸規(guī)模的控制明顯收緊表明，在通脹時(shí)代，對(duì)銀行放貸規(guī)模的控制不僅是規(guī)避銀行風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，也是化解通脹危機(jī)的手段之一。