銀監(jiān)會要求將商業(yè)銀行某些資產(chǎn)負債表之外的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，不僅是為了規(guī)避銀行風(fēng)險，也是化解通脹危機的一種手段
10月份我國消費者物價指數(shù)（CPI）同比上漲4.4%。這是自2008年以來CPI增長最多的一個月。
在我們?yōu)橥浳C焦慮的同時，政府這只調(diào)控的“大手”也正發(fā)揮著它的作用：銀監(jiān)會要求將商業(yè)銀行某些資產(chǎn)負債表之外的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，不僅是規(guī)避銀行風(fēng)險的重要措施，也是化解通脹危機的一種手段。
鼓勵資金由虛體行業(yè)轉(zhuǎn)入實體業(yè)
銀監(jiān)會在叫停銀信合作產(chǎn)品之后，在2010年8月份又發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（下稱“《通知》”）。《通知》明確規(guī)定，商業(yè)銀行須嚴格按照要求將在此前銀信合作理財業(yè)務(wù)中發(fā)生的資產(chǎn)負債表外資產(chǎn)在今、明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備。
據(jù)會計學(xué)界有關(guān)專家介紹，表外業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行從事的，按照通行的會計準則可以不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動。
上述專家認為，表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化無非是將商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入轉(zhuǎn)化為利息收入，對銀行實際利潤的增長有限，卻能顯著降低不良貸款率。
對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院教授何自云告訴記者：“國際金融危機不僅在經(jīng)濟上讓中國得了一場‘感冒’，更重要的是，這場危機告訴我們要將風(fēng)險防范于未然。隨著銀行業(yè)貸款規(guī)模迅速擴張，新增人民幣貸款不斷創(chuàng)下新記錄，政府相關(guān)機構(gòu)及業(yè)內(nèi)專家都對此表示擔(dān)憂。基于這樣的大背景，銀監(jiān)局《通知》要求將表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，這是降低銀行風(fēng)險的一項重要措施。”此前銀行與信托公司之間的這種合作，是打了一個“擦邊球”。
“現(xiàn)在《通知》的要求讓這個‘擦邊球’失效，也提醒銀行和信托公司不要存僥幸心理，小心‘擦槍走火’。將銀行理財產(chǎn)品相關(guān)的貸款由資產(chǎn)負債表外劃入表內(nèi)，會使銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。從資產(chǎn)負債表上來看，銀行的風(fēng)險大于從前。但實際上，這是一項為銀行降低風(fēng)險的措施。”何自云說。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年就已經(jīng)發(fā)生了超過2萬億元的銀信合作業(yè)務(wù)。這就意味著，在2年內(nèi)須將這2萬億元由表外轉(zhuǎn)入表內(nèi)，也勢必擠占銀行的一部分信貸額度。
“表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)之后需按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備，因此《通知》中的規(guī)定會在短期內(nèi)對商業(yè)銀行的利潤增長產(chǎn)生一定的影響。但是，從風(fēng)險控制上來說，是對銀行有利的。”一位不愿意透露姓名的銀行從業(yè)人員告訴記者。
在此表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化的浪潮中，受到?jīng)_擊較大的也許不僅僅是銀行，還有同樣備受關(guān)注的房地產(chǎn)行業(yè)。“《通知》要求將銀行表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化，其實質(zhì)是對銀行放貸規(guī)模的控制。而首當(dāng)其沖的便是房地產(chǎn)行業(yè)，也許對房地產(chǎn)行業(yè)的資金鏈條造成一定的影響。”對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院教授孫東升告訴記者。
“這項規(guī)定在一定程度上會影響資金的流向，避免資金過多地流入股票市場等虛體行業(yè)，鼓勵資金進入實體業(yè)，特別是急需資金發(fā)展壯大的中小企業(yè)。”孫東升說。
利于對銀行資產(chǎn)質(zhì)量進行監(jiān)管，利于化解通脹
銀行將理財相關(guān)的貸款劃入表外，是一種監(jiān)管套利行為。而全球金融監(jiān)管套利是誘導(dǎo)次貸危機及歐債危機產(chǎn)生的重要“外部條件”。我國應(yīng)遏制金融監(jiān)管套利，防止新的全球金融危機發(fā)生，加強全球金融監(jiān)管合作。
表面上看，我國的銀行系統(tǒng)沒有像發(fā)達國家的銀行業(yè)那樣從事復(fù)雜的金融創(chuàng)新。但由于我國一些金融機構(gòu)以創(chuàng)新方式來繞開嚴厲的金融監(jiān)管，導(dǎo)致貸款數(shù)量遠高于官方數(shù)字，我國的金融系統(tǒng)還是存在一些隱形問題，必須加強監(jiān)管。
其實，早在2007年的時候，我國就已經(jīng)出臺了一些對銀行相關(guān)的衍生金融工具監(jiān)管的規(guī)定。而今年8月份對銀信理財合作業(yè)務(wù)的規(guī)定在一定程度上使銀行的表外業(yè)務(wù)更加規(guī)范。顯然，我國已經(jīng)從國際金融危機中吸取了別人的教訓(xùn)，開始了自己更加審慎的防范風(fēng)險之路。
將銀行表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，還會對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生較大的影響。相對于銀信理財合作產(chǎn)品來說，銀行對自身發(fā)放貸款的審批更加嚴格。表外資產(chǎn)表內(nèi)化以后，會引起銀行不良貸款額的上升，在一定程度上，也能起到收縮流動性的作用。
我國有關(guān)部門對銀行放貸規(guī)模的控制明顯收緊表明，在通脹時代，對銀行放貸規(guī)模的控制不僅是規(guī)避銀行風(fēng)險的重要措施，也是化解通脹危機的手段之一。