投資風險管理的概念、原則和程序

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2012/02/24 08:55:09　　字體：大小

　　（一）投資風險管理的概念

　　投資風險管理是指通過風險識別、風險衡量、風險評價和風險應對，采用多種管理方法、技術(shù)和工具，對投資活動所涉及的各種風險實施有效的控制和管理，采取主動行動，盡量使風險事件的有利后果最大，而使風險事件所帶來的不利后果降到最低，以最少的成本保證投資安全、可靠的實施，從而實現(xiàn)投資的總體目標。

　　投資風險管理的目標是控制和處理投資風險，防止和減少損失，減輕或消除風險的不利影響，以最低成本取得對投資安全的滿意結(jié)果，保障投資的順利進行。投資風險管理的目標通常分為損失發(fā)生前的目標和損失發(fā)生后的目標，兩者構(gòu)成了投資風險管理的系統(tǒng)目標。

　　（二）投資風險管理的原則

　　投資風險管理的首要目標是避免或減少投資損失的發(fā)生，為了達到這一目標，投資風險管理應遵循以下幾項原則：

　　1.經(jīng)濟性原則。投資風險管理人員在制定風險管理計劃時應以總成本最低為總目標，即投資風險管理也要考慮成本，以最合理、最經(jīng)濟的方式處置安全保障目標。這就要求投資風險管理人員對各種效益和費用進行科學分析和嚴格核算。

　　2.整體性原則。整體性原則要求投資決策者要從投資整體上來考慮各項風險因素。投資者在進行投資決策時，要對投資所涉及的全部內(nèi)容有充分的了解和把握，深入分析影響整體投資的各項風險因素及各風險因素之間的互相關(guān)系，特別要對其所選擇的特定投資品種風險的特殊性有全面的理解，全面預測投資期間這些風險因素變化可能造成的損失，充分考慮自己的最高風險承受能力，選擇合適的投資對象，并采取合適的風險管理策略。同時，整體性原則要求投資風險管理不能局限于一時一事的風險，而應從投資的內(nèi)容和時間的整體性上來把握風險因素及其變化。

　　3.全程管理原則。由于投資的不同階段，具體的風險因素是不同的。因此，投資風險管理的另一個原則就是要求管理者必須時刻關(guān)注風險，針對不同的風險因素采用不同的風險管理方法。一般來說，投資風險管理可以分為三個階段：第一階段確定初始投資目標，目標確定，風險管理范圍也隨之確定；第二階段確定相應投資策略，投資策略的每一步都與風險管理相關(guān)；第三階段是操作過程中的風險管理。

　　（三）投資風險管理的程序

　　投資風險管理的程序主要包括投資風險的識別、投資風險的衡量、投資風險的評價、投資風險的應對和投資風險的監(jiān)控。

　　1.投資風險的識別。投資風險的識別是投資風險管理的第一個環(huán)節(jié)，是對風險的感知和發(fā)現(xiàn)。投資風險識別需要管理人員在進行實地調(diào)查研究之后，運用各種方法對潛在的及存在的各種風險進行系統(tǒng)歸類，并總結(jié)出企業(yè)投資項目面臨的所有風險，它是投資風險衡量的前提與基礎(chǔ)。

　　2.投資風險的衡量。投資風險的衡量是在風險識別的基礎(chǔ)上，通過對大量的、過去損失資料的定量分析，估測出風險發(fā)生概率和造成損失的幅度。投資風險的衡量以損失頻率和損失程度為主要預測指標，并據(jù)此確定風險的高低或者可能造成損失程度的大小。

　　3.投資風險的評價。投資風險的評價是在風險衡量的基礎(chǔ)上，對引發(fā)風險事故的風險因素進行綜合評價，以此為根據(jù)確定合適的風險應對策略。投資風險評價的目的是為選擇恰當?shù)娘L險處理方法提供依據(jù)，風險評價也是風險管理部門對風險綜合考察的結(jié)果。

　　4.投資風險的應對。在對投資風險進行衡量、評價以后，必須選擇適當?shù)膽獙︼L險的策略和方法，即根據(jù)風險評價選擇風險應對策略。風險應對策略選擇的原則是選擇所付費用最小、獲得收益最大的管理方法和策略。選擇合適的投資風險應對策略，可以減少投資風險的發(fā)生，可以控制損失、降低損失。

　　5.投資風險的監(jiān)控。投資風險的監(jiān)控是通過對風險識別、衡量、評價和應對全過程的監(jiān)視和控制，從而保證投資風險管理能達到預期的目標，它是風險管理過程中的一項重要工作。投資風險監(jiān)控的主要任務有兩個：一是跟蹤已識別風險的發(fā)展變化情況；二是根據(jù)風險的變化情況調(diào)整風險管理的相關(guān)內(nèi)容，并關(guān)注新增風險的應對。

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