綜合指標(biāo)分析簡(jiǎn)介

來源: 智庫編輯： 2011/01/20 17:00:01　　字體：大小

　　什么是綜合指標(biāo)分析？

　　綜合指標(biāo)分析，就是將運(yùn)營能力、償債能力、獲利能力和發(fā)展能力指標(biāo)等諸方面納入一個(gè)有機(jī)的整體之中，全面地對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行解剖與分析。

　　綜合指標(biāo)分析的特點(diǎn)

　　綜合指標(biāo)分析的特點(diǎn)體現(xiàn)在其財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的要求上。綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的建立應(yīng)當(dāng)具備三個(gè)基本素質(zhì)：

　　（1）指標(biāo)要素齊全適當(dāng)；

　?。?）主輔指標(biāo)功能匹配；

　?。?）滿足多方信息需要。

　　綜合指標(biāo)分析方法

　　綜合指標(biāo)分析方法主要有杜邦財(cái)務(wù)分析體系和沃爾比重評(píng)分法。

　　1、杜邦財(cái)務(wù)分析體系

　　杜邦財(cái)務(wù)分析體系（簡(jiǎn)稱杜邦體系），是利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)系，對(duì)企業(yè)綜合經(jīng)營理財(cái)及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。該體系以凈資產(chǎn)收益率為核心，將其分解為若干財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過分析各分解指標(biāo)的變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響來揭示企業(yè)獲利能力及其變動(dòng)原因。杜邦體系各主要指標(biāo)之間的關(guān)系如下：

　　凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

　　其中：

　　營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額

　　權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額＝1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

　　在具體運(yùn)用杜邦體系進(jìn)行分析時(shí)，可以采用因素分析法，首先確定營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的基準(zhǔn)值，然后順次代入這三個(gè)指標(biāo)的實(shí)際值，分別計(jì)算分析這三個(gè)指標(biāo)的變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響方向和程度；還可以使用因素分析法進(jìn)一步分解各個(gè)指標(biāo)并分析其變動(dòng)的深層次原因，找出解決的方法。

　　2、沃爾比重評(píng)分法

　　沃爾比重評(píng)分法是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對(duì)企業(yè)的信用水平作出評(píng)價(jià)的方法。

　　沃爾比重評(píng)分法的基本步驟包括：

　?。?）選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重；

　　（2）確定各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值與標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)；

　?。?）對(duì)各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)分并計(jì)算綜合分?jǐn)?shù)；

　?。?）形成評(píng)價(jià)結(jié)果。

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