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SPAC方式上市成功案例

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯: 2009/03/24 15:13:38  字體:

  2005年11月8 日,Origin Agritech Limited (“Agritech”),用SPAC 方式并購了Chardan China Acquisition Corp. ,(“Chardan” );緊接著Agritech又并購了State Harvest Holding Limited (“State Harvest” ),同時間接收購了State Harvest 下屬的各農(nóng)業(yè)公司。

  交易中State Harvest 的股東獲取了總共1000萬元的美金(運用的資金來自于Chardan 的信托帳戶)以及1000萬股Agritech的普通股。另外,如果State Harvest接下來幾年的業(yè)績達到一定要求,State Harvest 的股東還可以獲取最多1500萬元的美金。

  2006年1 月17日,Agritech用500 萬美金獲取了Denong Zhengcheng Seed Company,Ltd.(“Denong”)52.21%的股權(quán)。

  2006年1 月23日,Agritech發(fā)行認股權(quán)證融資4000萬美金。

  SPAC的特點:

  1 、融資能力強:融資能力在5000萬美元-10億美元之間。

  2 、目標(biāo)明確:

  資金:SPAC公司已募集到資金;

  殼體:殼體公司已上市,并交易;

  業(yè)務(wù):殼體無業(yè)務(wù),目標(biāo)公司業(yè)務(wù)明確;

  資產(chǎn):殼體為現(xiàn)金公司,目標(biāo)公司資產(chǎn)重組后資產(chǎn)構(gòu)成明確市場:公司已上市,轉(zhuǎn)板明確。

  3 、時間預(yù)見:目標(biāo)公司與SPAC公司合并后即間接上市,目標(biāo)公司重組完成后,約三個月完成合并,合并后一至三個月完成轉(zhuǎn)板。

  4 、風(fēng)險可控:

  殼體為新公司,無業(yè)務(wù),IPO 后,公司資產(chǎn)透明,完成合并前,資金為信托管理;

  公司已完成上市,資金已募集成功,市場因素對合并項目影響不大;

  殼體組建方持股三年,輔導(dǎo)企業(yè)熟悉美國資本市場三年,無市場陌生風(fēng)險;

  初期費用低,無較多的沉淀成本風(fēng)險。

  5 、成本優(yōu)勢:

  無頭殼費用:

  主要費用完成時支付:

  時間短,可預(yù)見,機會成本低。

  6 、全新激勵:履約期權(quán),分階段承諾三年或更長時間的業(yè)績實現(xiàn)目標(biāo),完成后,原股東及管理層可獲得較高比例的上市公司股權(quán),毋須支付對價。同時常規(guī)的管理期權(quán)依然可實施。

  7 、殼干凈、無或有負債:

  殼公司里只有一筆現(xiàn)金供收購和收購后的營運資金:

  殼公司提供一個具有豐富資本市場和并購經(jīng)驗以及相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗的管理團隊。

責(zé)任編輯:第五種族精靈

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