壽險市場上，分紅險、萬能險、投連險3類投資類險種占了市場較大份額，顯示出近年保險公司對投資類保險的青睞，然而近年來分紅險的回報率有些差強人意。如此，面對分紅險，到底該如何選擇？
細看分紅來源
分紅保險是指保險公司將其實際經營成果優(yōu)于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產品。保單持有人在享受傳統(tǒng)的保險保障功能以外，還與保險公司共同分享經營成果。簡而言之，就是保障之外還有分紅。
公司個人共分享
分紅保險按產品分，包括終身壽險類、兩全類、年金類和健康類4種。按分紅方式分，包括沒有保底收益類，即分紅多少可能隨保險公司經營好壞而有大的波動；明確保底收益類，即該分紅保險的分紅由固定分紅和浮動分紅兩部分組成。
分紅保險的紅利計算是比較復雜的，每一會計年度末，首先由保險公司的精算師根據(jù)公司當年度資金運用收益、財務狀況、業(yè)務經營狀況計算出年度盈余，然后提出紅利分配方案，由公司董事會決定當年的可分配盈余，并在分紅保單持有人和公司股東之間進行分配。每一個特定的保單持有人分配到的紅利與其資金貢獻、風險保額、保單年度等許多因素相關。按照中國保監(jiān)會的規(guī)定，保險公司每一會計年度向保單持有人實際分紅的比例不低于當年可分配盈余的70%.
根本取決于公司經營能力
分紅保險的紅利主要來自3個方面，分別是費差益、死差益（或賠付率差益）和利差益。費差益指保險公司實際費用率小于預定費用率產生的盈余，死差益（或賠付率差益）指實際死亡率（或實際賠付率）小于預定死亡率（或預定賠付率）產生的盈余，利差益指實際投資回報率大于預定利率產生的盈余。
3種差益中，死差、費差的占比非常小，對于一個精算水平較高的保險公司來說，很少會在產品定價、費用預算方面產生較大的誤差。一般分紅保險的紅利大部分來源于利差益，而利差益的多少取決于保險公司經營能力的強弱，分紅因此有為零的可能。
詳析分紅價值
明確了分紅保險的紅利來源后，消費者需要更深地了解分紅的一些特點，以作為購買分紅險時的參考。
升息周期獲利前景看好
分紅保險可以有效避免利率波動和通貨膨脹給投資者帶來的風險。中國目前處于升息的經濟周期，而分紅險的資金大部分投資于銀行存款、債券、基金、金融企業(yè)間拆借等，當基準利率上調時，保險公司整體投資收益率也隨之上調。通俗講，就是利率上升，分紅增加，投保人能夠通過分紅險獲得更高的利益，且分紅不用繳納個人所得稅。
一般分紅會逐年增加
保險公司每一年度的可分配盈余肯定是波動的，但是保險公司在分配紅利時，一般采取謹慎原則，有可能把一部分盈余以紅利風險準備金的形式提留出來，以平衡以后年度的紅利分配，防止大起大落。因此可分配盈余高的年度，可能并不提高紅利水平；而可分配盈余低的年度，可能并不降低紅利水平。同時，不同年份間的紅利分配絕對額不具有可比性。在分紅保險的初期，由于保費規(guī)模較小，前期費用高，可用于投資的資金數(shù)額小，可能導致分紅偏低。隨著年限的增加，正常情況下分紅保險的紅利數(shù)額會逐年增加。
不一定比儲蓄收益合算
所有的保險產品，無論是否帶有分紅，最主要的功能都是保障，投資理財只是衍生和附加的功能。分紅險的收益具有不確定性，任何一家保險公司都不能在事前保證紅利水平，而儲蓄在一定期間內的利息所得是固定的。單獨比較分紅保險的分紅和銀行存款的利息，分紅險不一定比儲蓄合算。
投資回報并非等同分紅
有些保險代理人在宣傳分紅險紅利水平時，會告訴客戶由于分紅險的資金運用方向是諸如大額協(xié)議存款或債券等金融產品，而這些產品的投資收益率一般都在3%以上，所以分紅險的分紅水平肯定也在3%以上。這個說法是不正確的，紅利主要來源于利差益，而利差益是保險公司實際投資回報率大于預定利率產生的盈余，并不是實際投資回報。即紅利是保險公司實際投資收益扣除保險公司留存收益以后的部分，僅為實際投資回報的一部分。
購買4項注意
弄清了分紅險紅利的來源以及特點之后，消費者還應該注意以下幾點。
重保障輕分紅＆公司很重要
保險的實質永遠都是保障功能為先，分紅屬于次要考慮因素，不要受保險代理人的誘惑性宣傳影響，為了高分紅而選擇了不適合的保險產品。同時考慮到分紅是一個長期的過程，保險公司的整體實力和經營能力對分紅水平的高低影響重大，在購買分紅保險時，應當盡量選擇實力較強、信譽較好的保險公司。這是選擇分紅保險時最重要的兩條原則。
紅利領取方式要挑好
分紅保險的紅利領取方式一般有累積生息、抵交保費和購買交清增額保險3種。累積生息指紅利留存于保險公司，按確定利率復利生息，并于保險合同終止或投保人申請時給付；抵交保費指紅利用于抵交下一期或以后的應交保險費；購買交清增額保險指依據(jù)被保險人的當時年齡，以紅利作為一次交清保險費，按相同的合同條件增加保險金額。
如無特殊情況，建議消費者盡可能選擇用紅利購買交清增額保險的領取方式。因為在保單有效期內，選擇了此種領取方式的投保人只要提出申請變更為其他領取方式，保險公司就會在下一年度予以變更。而如果一開始選擇的是累積生息或抵交保費，當想變更為購買交清增額保險時，保險公司將重新進行核保，如果被保險人的身體狀況欠佳，該變更申請可能被拒。
代理機構不對分紅負責
很多在銀行和郵局銷售的保險產品都附帶分紅功能，消費者在銀行或郵局購買分紅保險時，一定要警惕經辦人員的不實宣傳，明確保單的所有保險責任都是由保險公司承擔的，銀行等銷售渠道并不對分紅水平提供擔保或保證。同時消費者應該從持有中國保險監(jiān)督管理委員會頒發(fā)的《經營保險業(yè)務許可證》、《保險代理機構法人許可證》或《保險兼業(yè)代理許可證》的合法機構或持有《保險代理從業(yè)人員展（執(zhí)）業(yè)證書》的銷售人員處購買。
大齡人士慎重考慮
一般說來，如果是相同的保障功能，分紅保險的保費肯定比不帶分紅的貴。當被保險人的年齡較小時，由于他參與分紅的時間長，累計分紅往往遠大于多交的保費，因此可以考慮選擇帶分紅的險種。而當被保險的人的年齡較大時（40歲以上），在考慮分紅保險時就應該慎重，因為如果保險公司的分紅水平低，累計分紅也許還不能抵消掉多交的保費。
