中關(guān)村科技園區(qū)出臺相關(guān)政策吸引風(fēng)險(xiǎn)投資的初衷是好的，希望借此適時引入市場機(jī)制、營造良性的風(fēng)險(xiǎn)資本市場氛圍。政策實(shí)施后也取得了一定成效，但相對中關(guān)村整體資金缺口而言，也只是杯水車薪，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足。作為管理者，僅僅關(guān)注自己的孩子——研發(fā)企業(yè)獲得資金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，要在尊重市場的前提下，優(yōu)先培育發(fā)展更有市場前景的科研項(xiàng)目，保證投資者的利益，才能讓風(fēng)險(xiǎn)投資由投石問路轉(zhuǎn)而長期駐扎。
高科技研發(fā)，需要“人才”和“錢財(cái)”的支持。資金已經(jīng)成為中關(guān)村發(fā)展的一個制約因素，風(fēng)險(xiǎn)投資正成為高科技研發(fā)的下一個支撐
今年初，中關(guān)村科技園區(qū)推出了《中關(guān)村科技園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼暫行辦法》、《中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展中心跟進(jìn)投資管理辦法》等相關(guān)政策吸引風(fēng)險(xiǎn)投資，實(shí)施已經(jīng)半年多，截至記者發(fā)稿，政府已經(jīng)跟投了21家企業(yè)，投入資金三四千萬人民幣，引導(dǎo)社會資金達(dá)1.7億人民幣。近日，《新財(cái)經(jīng)》記者采訪了中關(guān)村科技園區(qū)管委會副主任夏穎奇，他說風(fēng)險(xiǎn)投資是高新技術(shù)開發(fā)的支撐，也成為中關(guān)村可持續(xù)發(fā)展的動力源之一。
為高科技研發(fā)尋找支撐
《新財(cái)經(jīng)》：中關(guān)村科技園區(qū)被稱為高科技企業(yè)的孵化器，作為一個創(chuàng)業(yè)園區(qū)，其核心特點(diǎn)是什么？
夏穎奇：中關(guān)村科技園區(qū)，可謂中國高新技術(shù)的研發(fā)主場，最大的特點(diǎn)就是創(chuàng)新，研究和開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品。高科技研發(fā)，伴生高風(fēng)險(xiǎn)，存在很多不確定因素。投資一百萬、一千萬，可能獲取幾千萬或者上億元的回報(bào)，也可能打水漂、什么都不剩。
做高科技研發(fā)，需要“人才”和“錢財(cái)”的支持。就目前而言，中關(guān)村的人才形勢比較好，有自己培養(yǎng)的、國外招進(jìn)的、包括部分海歸，人才密集度在全國是最高的。而“錢財(cái)”卻成為制約園區(qū)發(fā)展的一個重要因素，研發(fā)需要資金支持，而且在研發(fā)過程中需要不斷投入。
《新財(cái)經(jīng)》：資金短缺的問題逐漸顯現(xiàn)，成為中關(guān)村進(jìn)一步發(fā)展的一大制約因素。園區(qū)政府已經(jīng)意識到并開始制定相關(guān)政策吸引風(fēng)險(xiǎn)投資。那么，風(fēng)險(xiǎn)投資對于解決中關(guān)村的資金問題能起到什么樣的作用？
夏穎奇：不少公司起步時，根本拿不到銀行貸款。因?yàn)殂y行是非常保守的金融，對項(xiàng)目的評審、貸款的發(fā)放，有著非常嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，而且需要抵押。做高科技研發(fā)，沒有房地產(chǎn)支撐、沒有可口可樂的秘方、也沒有類似同仁堂的品牌，有的只是專利技術(shù)。而這些不能給銀行任何保證，所以，只能靠風(fēng)險(xiǎn)投資，靠投資家們的眼光。因而，風(fēng)險(xiǎn)投資是高新技術(shù)開發(fā)的支撐，也成為中關(guān)村可持續(xù)發(fā)展的動力源之一。
對于研發(fā)企業(yè)而言，理想的資金來源模式是自有資金與風(fēng)險(xiǎn)投資相結(jié)合。風(fēng)險(xiǎn)資本投資時一般考慮這樣幾個因素：創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的教育背景和專業(yè)技術(shù)儲備；市場行情以及競爭對手的情況等。
政策核心在于營造市場
《新財(cái)經(jīng)》：今年初，中關(guān)村科技園區(qū)相繼推出了一系列吸引風(fēng)險(xiǎn)投資政策，這些政策的核心體現(xiàn)在哪些方面？施行半年多來成果如何？
夏穎奇：我們對風(fēng)險(xiǎn)投資公司不設(shè)限，無論本地的、外地的、本國的、外國的，一視同仁。經(jīng)過評估和資格認(rèn)定，和管委會簽訂合作伙伴協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，政策方面主要有以下一些促進(jìn)手段：
1、按比例跟投。風(fēng)險(xiǎn)投資每投一筆，根據(jù)不同行業(yè)、不同額度，按照協(xié)議，政府作相應(yīng)比例的跟進(jìn)投資。從而降低投資人風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)投資人信心。
2、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼。按照投資商投入額的10%，給予投資商風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，補(bǔ)貼的上限是100萬人民幣。補(bǔ)貼不限量，一個投資商可以投資多家企業(yè)，投資幾家，補(bǔ)貼幾筆。
3、股權(quán)代管。政府的跟投資金、股份在政府名下，但不派人員進(jìn)駐企業(yè)，把股權(quán)交給投資人代管，增強(qiáng)投資商對企業(yè)的影響力。
4、給予代管報(bào)酬。獲取分紅時，政府會拿出收益的25%～50%交給投資人，作為代管回報(bào)，提高投資人的回收比例。
5、低價出售原始股。投資人投資的目的顯然不在于分紅，而是希望有朝一日，企業(yè)被高價收購或者上市，獲得資金回流和投資收益。上市前夕，投資人可以按事先協(xié)議約定的低價位購買政府持有的原始股，獲得最大收益。
政策推出半年多來，市場活躍程度較以前明顯增強(qiáng)。到目前為止，政府已經(jīng)跟投了21家企業(yè)，投入資金三四千萬人民幣，引導(dǎo)社會資金達(dá)1.7億人民幣。
《新財(cái)經(jīng)》：聽您的介紹，政府的投資似乎不尋求利潤回報(bào)。那么，政府投資行為的目的何在？
夏穎奇：坦率說，我們制定相關(guān)政策，目的不是為了風(fēng)險(xiǎn)投資家，而是為了園區(qū)的企業(yè)；我們不在乎風(fēng)險(xiǎn)投資人賺多少錢，關(guān)鍵是企業(yè)拿到錢能夠把研發(fā)搞起來，對國家創(chuàng)新有貢獻(xiàn)。
政府的目的在于培育市場、活躍市場，期望通過少量的政府資金形成風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，營造良好的、巨大的風(fēng)險(xiǎn)投資市場。我們在項(xiàng)目上跟投、補(bǔ)貼、低價出售或者讓利，是為了鼓勵投資人積極性。如果直接補(bǔ)貼企業(yè)，涉及面小而且可能流不到真正需要資金的企業(yè)，通過市場杠桿來調(diào)節(jié)，政府的資金就成為催化劑，促成投資市場的良性反應(yīng)。
中關(guān)村與硅谷 差距50年
《新財(cái)經(jīng)》：中關(guān)村素有“中國的硅谷”之稱，對此您怎么認(rèn)為？您怎么看待兩者之間的異同？
夏穎奇：我始終不用而且也不同意稱中關(guān)村為“中國的硅谷”。因?yàn)橹嘘P(guān)村跟硅谷不能比，要落后得多，小得多。當(dāng)然，兩者之間存在類似的地方，就發(fā)展模式而言，中關(guān)村是國內(nèi)最像硅谷的一個高科技區(qū)域：圍繞大學(xué)產(chǎn)生了高科技研發(fā)企業(yè)群，促成校內(nèi)外技術(shù)直接轉(zhuǎn)移，教授、專家、研究員和企業(yè)之間的良性互通，這與日本、臺灣模式不一樣，與上海的張江也不一樣。但是，硅谷的歷史、潛能以及高科技水平是中關(guān)村無法企及的。
要清醒地看到中關(guān)村在世界的位置。一個惠普去年年產(chǎn)值約900億美元，整個中關(guān)村17000多家企業(yè)，就業(yè)人員70萬，年產(chǎn)值加起來還不到600億美元。再比如韓國的LG，從業(yè)人員35萬，年產(chǎn)值 600億美元。一個LG創(chuàng)造的產(chǎn)值相當(dāng)于中關(guān)村17000多家企業(yè)，人員一個頂兩個。技術(shù)的差距顯而易見。中關(guān)村缺少超大型的、航空母艦型企業(yè)，小舢板特別多，這些企業(yè)的成長需要過程。政府要扶持，人才和錢財(cái)必須同時跟上。
《新財(cái)經(jīng)》：差距是不爭的事實(shí)，對于中關(guān)村的理想發(fā)展?fàn)顟B(tài)，您個人有怎樣的期望？
夏穎奇：中關(guān)村正處于自建立二十多年來最好時期：創(chuàng)業(yè)最活躍，國際化程度最高，市場化理念最好，誠信守法、企業(yè)人才數(shù)量最大，創(chuàng)造財(cái)富最大。1999年，創(chuàng)造產(chǎn)值860億元，2005年底達(dá)4800億元，今年到目前已達(dá)5000多億元，增長速度在20%以上。強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)活力和厚重的文化底蘊(yùn)是我們的優(yōu)勢，會吸引大量中外資金的流入。
我個人希望，50年吧！爭取再過50年，我們能跟硅谷稱兄道弟、不相上下。也許有人懷疑，實(shí)地考察后就知道了，硅谷的每一個公司都是巨無霸，知己知彼才不容易狂妄。
