企業(yè)效績評價與會計不確定性

     對企業(yè)的效績評價一直是困擾會計界和企業(yè)界的一個難題，不論是用單一指標(biāo)，還是用多指標(biāo)綜合對企業(yè)進(jìn)行效績評價，均面臨不確定問題。下面我們進(jìn)行深入探討。

    一、企業(yè)效績評價的歷史沿革

    對企業(yè)真正的效績評價始于改革開放以后，在改革開放以前，我國對企業(yè)經(jīng)營效績的評價側(cè)重于對工業(yè)經(jīng)濟的運行效果進(jìn)行考核，主要考核指標(biāo)是工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)值、企業(yè)規(guī)模和產(chǎn)品產(chǎn)量等絕對指標(biāo)。改革開放以后，曾推行以利潤承包為主的承包經(jīng)營責(zé)任制，考核指標(biāo)主要是利潤完成情況。

    進(jìn)入90年代，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的逐步建立，政企逐步分離，國家開始重視和研究企業(yè)評價問題，在評價內(nèi)容上，由原來的以反映總量方面內(nèi)容為主，轉(zhuǎn)向全面、系統(tǒng)的反映企業(yè)經(jīng)營效益的生產(chǎn)、經(jīng)營、管理和核算多方面；在評價指標(biāo)上，由單純的總量指標(biāo)，轉(zhuǎn)向系統(tǒng)化的以比率為主導(dǎo)的評價指標(biāo)。

    1992年，國家計委、國務(wù)院生產(chǎn)辦、國家統(tǒng)計局聯(lián)合下發(fā)了工業(yè)經(jīng)濟評價考核六項指標(biāo)，評價方法主要是根據(jù)工業(yè)企業(yè)考核期的統(tǒng)計結(jié)果，對整體工業(yè)經(jīng)濟運行狀況進(jìn)行測評。同年11月30日財政部頒布的《企業(yè)財務(wù)通則》中，企業(yè)總結(jié)評價本企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的財務(wù)指標(biāo)包括：速動比率、流動比率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、資本金利潤率、營業(yè)收入利稅率、成本費用利潤率等。

    1995年，財政部發(fā)布了企業(yè)經(jīng)濟效益評價指標(biāo)體系，包括10項評價指標(biāo)，具體如下：銷售利潤率、總資產(chǎn)報酬率、資本收益率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、社會貢獻(xiàn)率、社會積累率。從投資者、債權(quán)人和社會貢獻(xiàn)三方面評價企業(yè)。

    1997年，國家經(jīng)貿(mào)委、國家計委、國家統(tǒng)計局三部門為適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟體制的建立和新財稅制度的全面實行，進(jìn)一步改進(jìn)了工業(yè)經(jīng)濟評價考核指標(biāo)，由原來的六項指標(biāo)調(diào)整為七項，重點從企業(yè)盈利能力、發(fā)展能力、營運能力、償債能力等方面評價考核工業(yè)經(jīng)濟的整體運行狀況。

    1999年6月，為適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟體制下政府職能轉(zhuǎn)變的需要，加強國有企業(yè)監(jiān)管和國有資本金管理，財政部、國家經(jīng)貿(mào)委、人事部、國家計委聯(lián)合公布了企業(yè)效績評價體系。

    目前在我國，除了上述由國家出面對國有企業(yè)進(jìn)行的評估外，還包括對證券評級（主要指企業(yè)債券）、金融機構(gòu)對企業(yè)資信評級，以及隨著上市公司的增加而進(jìn)行的對上市公司按經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行的排序。

    二、會計不確定性

    會計不確定性的理論基礎(chǔ)是信息經(jīng)濟學(xué)，對不確定性一般公認(rèn)的理解是：對導(dǎo)致一系列可能結(jié)果的一種或多種備選方案的認(rèn)識狀態(tài)，但這些特定結(jié)果的可能性要么無法知道，要么無實際意義。

    會計中充滿不確定性，這是因為人的認(rèn)識能力難以對未發(fā)生事件做出完全準(zhǔn)確的預(yù)測。不確定性是絕對的，確定性是相對的，正象美國前財長魯賓所說：天下唯一確定的是不確定性。會計上的不確定性可劃分為兩部分：一是內(nèi)生性不確定性，二是外生性不確定性。內(nèi)生性不確定性是指會計信息系統(tǒng)本身給會計帶來的重大的不確定性。會計信息系統(tǒng)本身具有局限性，如會計是建立在大量的估計、判斷、假設(shè)之上的，其中會計基本假設(shè)是財務(wù)會計整個結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，既為假設(shè)，本身就具有不確定性。此外，會計內(nèi)生性不確定性還表現(xiàn)為：會計語言的不確定性，例如美國財務(wù)會計準(zhǔn)則公告第五號規(guī)定了對或有事項這一不確定性問題的處理，將其劃分為很可能、有可能、可能性很小三幅度，在實際中很難進(jìn)行區(qū)分。人們對不確定措辭的理解因不同的職業(yè)角度、上下文內(nèi)容、個人或團體角度、金額之重要性、個人性格而有很大不同，從而影響會計信息的處理。會計核算中存在不確定性，會計學(xué)是一門以嚴(yán)密的數(shù)學(xué)邏輯關(guān)系為其計量原理的科學(xué)，會計核算中每個數(shù)據(jù)的計算都在嚴(yán)密的數(shù)學(xué)規(guī)則下進(jìn)行，應(yīng)該說得出的會計信息是精確的，但由于這些數(shù)據(jù)是建立在大量的假設(shè)、估計、判斷基礎(chǔ)之上，從而使一些數(shù)據(jù)的產(chǎn)生帶有主觀性，例如折舊方法有很多種，其金額計算可達(dá)任意的精度，卻難以精確地描述各固定資產(chǎn)在實際使用中的復(fù)雜狀態(tài)，并且其使用年限受有形損耗和無形損耗以及企業(yè)未來存續(xù)狀況中不確定因素的影響，很難精確估計，預(yù)計殘值的估計也帶有很大不確定性。

    外生性會計不確定性范圍較廣泛，包括現(xiàn)在研究得比較熱的會計人員的行為所造成的會計系統(tǒng)的不確定性，以及外部環(huán)境對會計系統(tǒng)所產(chǎn)生的不確定性�，F(xiàn)代社會經(jīng)濟活動日趨復(fù)雜，經(jīng)濟業(yè)務(wù)日新月異，會計準(zhǔn)則顯得疲于應(yīng)付，甚至有時顯得無能為力，出現(xiàn)滯后性，在其指導(dǎo)下的會計數(shù)據(jù)就不能準(zhǔn)確地反映客觀實際，從而產(chǎn)生了會計不確定性，例如，衍生金融工具是實務(wù)中出現(xiàn)的一種很復(fù)雜的金融工具和投資手段，其主要目的是用于轉(zhuǎn)移資產(chǎn)價值波動所引起的價格風(fēng)險，即用于保值和投資，由于其交易可以以小博大，所以就象一把雙刃劍，高風(fēng)險和高收益并存，當(dāng)前各國雖然陸續(xù)制定了一系列會計準(zhǔn)則，但這些遠(yuǎn)沒有解決衍生金融工具所帶來的會計問題。

    美國著名會計學(xué)家亨德里克森認(rèn)為：一方面經(jīng)濟活動中的不確定因素會導(dǎo)致會計“跨期攤配”具有不確定性。另一方面，經(jīng)濟活動在時間上的延伸和會計信息的當(dāng)期披露，要求會計處理中要對經(jīng)濟活動的未來結(jié)果進(jìn)行“估計”，這種權(quán)宜性的估計勢必導(dǎo)致會計計量具有不確定性。

    三、企業(yè)效績評價指標(biāo)體系與會計不確定性

    對企業(yè)進(jìn)行評價有多種名稱和形式，但這些評價主要是運用定性與定量方法對效績進(jìn)行評價。定量方法主要由財務(wù)指標(biāo)構(gòu)成，其指標(biāo)評價同時具有會計不確定性的兩種屬性。首先，它具有內(nèi)生不確定性，因為無論是從絕對指標(biāo)還是相對指標(biāo)來說，均來自會計核算的結(jié)果，即使企業(yè)沒有故意作假，由于會計本身的不確定性，因此它的運行結(jié)果必然也帶有不確定性，以凈資產(chǎn)收益率為例，凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)，分子凈利潤指標(biāo)是一個綜合性很強的指標(biāo)，它的核算不僅建立在會計四大假設(shè)基礎(chǔ)之上，而且在其計算形成過程中，由于權(quán)責(zé)發(fā)生制的運用，謹(jǐn)慎原則等主觀因素的影響，以及折舊的計算，成本計算方法的運用，費用的跨期攤配，存貨計價方法的選擇，存貨跌價準(zhǔn)備、壞帳準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、短期投資跌價準(zhǔn)備四項準(zhǔn)備的計提等各種會計政策、會計估計的選擇，均影響凈利潤的正確，從而使凈利潤帶有不確定性。凈資產(chǎn)同樣無法擺脫不確定性的影響，凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負(fù)債，所有影響資產(chǎn)和負(fù)債的因素均會影響凈資產(chǎn)。

    經(jīng)營業(yè)績評價指標(biāo)也要受外生不確定性的影響，即來自會計核算系統(tǒng)之外的影響，比如指標(biāo)的選擇問題，對企業(yè)經(jīng)營效績評價有很多指標(biāo)，不可能選用所有指標(biāo)對企業(yè)進(jìn)行評價，這就存在一個權(quán)衡問題，選用那些指標(biāo)，不選用那些指標(biāo)，就是一個主觀判斷過程，存在不確定性，例如，中國誠信公司采用凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)總額增長率、利潤總額增長率，負(fù)債比率、流動比率、全部資本化比率六項指標(biāo)對企業(yè)年度經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評價。而上海信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)采用的定量指標(biāo)為財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營能力、經(jīng)營效益四類共17項指標(biāo)。財政部等四部委聯(lián)合頒發(fā)的《國有資本金效績評價規(guī)則》，其指標(biāo)體系由基本指標(biāo)、修正指標(biāo)、評議指標(biāo)三層次共32項指標(biāo)構(gòu)成。選用指標(biāo)不同，對同一企業(yè)的評價肯定不同。

    對指標(biāo)賦權(quán)也是一個主觀判斷，不同的指標(biāo)權(quán)重不同，象上海信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)中，償債能力占30分，經(jīng)營效益占15分，為什么這樣賦權(quán)，可以說是基于經(jīng)驗基礎(chǔ)之上的判斷，但該賦權(quán)很難說完全符合實際情況。同樣的指標(biāo)確定的權(quán)重也不同，一樣是凈資產(chǎn)收益率，誠信指標(biāo)體系賦權(quán)為55％，《國有資本金績效評價規(guī)則》權(quán)重為30％，而上海信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)中權(quán)重為5％，權(quán)重相差何其大。

    評分中同樣存在不確定性，以各評價體系均包括的指標(biāo)為例，在上海信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)中，資產(chǎn)負(fù)債率的參照值定為小于55％，每大1個百分點扣0.267分，大于85％（包括85％）不記分。認(rèn)為凡是資產(chǎn)負(fù)債率小于55％為滿分，而誠信公司則定義為：資產(chǎn)負(fù)債率大于75％時為0分，小于45％時為100分，在45％與75％之間時，得分用公式Y(jié)=-lO/3X+250計算。在國有資本金效績評價中，對資產(chǎn)負(fù)債率的記分主要分以下四種情況：（1）當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的實際值小于標(biāo)準(zhǔn)值中的平均值時，其標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)定為1，指標(biāo)得滿分。（2）當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的實際值大于平均值，而小于較低值時，如果企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率大于當(dāng)年銀行平均貸款利率，則其標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)也定為1，指標(biāo)得滿分。（3）當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的實際值不符合上述1、2兩種情況，需比照五檔標(biāo)準(zhǔn)值計算得分，其中，基礎(chǔ)分和調(diào)整分的計算方法與其他指標(biāo)的計算方法一樣，不同的是指標(biāo)的最后得分為基礎(chǔ)分加上調(diào)整分。（4）當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率實際值大于等于100％時，其標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)定為0，該指標(biāo)得0分。

    流動比率的評分也一樣，誠信公司對流動比率規(guī)定為：當(dāng)比率小于0.1時，得0分，當(dāng)比率大于1.6時，得分為100，當(dāng)比率在二者之間時，得分用公式Y(jié)=2/3X-20/3計算。即認(rèn)為流動比率大于1.6是為最佳。上海信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)則把參照值定為150％，每小1個百分點扣0.06分，小于100％不記分，二者由于參照值不同，評分標(biāo)準(zhǔn)不同，即使對同樣企業(yè)、用同樣指標(biāo)進(jìn)行排名評分，所得結(jié)果也不同。何況，企業(yè)情況千差萬別，很難用同一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評價。比如，理論上認(rèn)為企業(yè)的幾個安全指標(biāo)是：流動比率為200％以上，速動比率100％以上，資產(chǎn)負(fù)債率不超過50％，但現(xiàn)實中很多績優(yōu)企業(yè)沒有達(dá)到這樣的安全指標(biāo)。又如經(jīng)濟高成長期的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于經(jīng)濟低成長期的同一指標(biāo)，因為經(jīng)濟高成長期，企業(yè)即使是負(fù)債累累，但只要確定了投資對象就一定能夠創(chuàng)造利潤，但是到了經(jīng)濟低成長期，企業(yè)往往傾向于以增加自有資本增加抗風(fēng)險能力。所以，由于標(biāo)準(zhǔn)值本身就不標(biāo)準(zhǔn)，各評價方對其認(rèn)定不同，評分方法不同，以此進(jìn)行的評價就無法擺脫會計不確定性影響。

    除了上述情況對企業(yè)評價的影響外，會計人為操縱的影響也不可忽視，會計指標(biāo)來源于企業(yè)帳面數(shù)據(jù)，而企業(yè)管理人員可能出于這樣或那樣的理由操縱數(shù)據(jù)，玩數(shù)字游戲，當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)普遍存在造假嚴(yán)重、粉飾利潤的情況，在這種情況下選取的會計指標(biāo)很難體現(xiàn)企業(yè)真實業(yè)績，不確定性嚴(yán)重。

    定量分析中存在不確定性，定性分析受不確定性的影響更大，上海信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)中，企業(yè)基本素質(zhì)占8分，包括主要經(jīng)營管理者素質(zhì)、企業(yè)經(jīng)營管理素質(zhì)、主導(dǎo)產(chǎn)品及工藝技術(shù)水平發(fā)展成長性與抗風(fēng)險能力。兩項共占20分，其評分由評估分析人員在作出詳盡分析的基礎(chǔ)上打分，如果分析評估組成人員不同，角度不同，或者出于個人目的，相信分值也不盡相同，而且這些指標(biāo)很難說是否代表了企業(yè)的真實水準(zhǔn)，如主要經(jīng)營管理者素質(zhì)中，學(xué)歷、職稱等構(gòu)成內(nèi)容很難說明一個管理者真正的水平，高學(xué)歷、高職稱并不一定與高管理能力相一致。

    從企業(yè)效績評價指標(biāo)體系的沿革看，隨著社會主義市場經(jīng)濟的逐步完善，指標(biāo)體系也在逐步進(jìn)化，但是不論怎樣進(jìn)步，會計效績評價無法擺脫不確定性的影響，因此，目前可能的現(xiàn)實選擇是：

    （一）鼓勵權(quán)威民間評估機構(gòu)的出現(xiàn)，由于企業(yè)評價中的不確定性，政府不宜出面直接進(jìn)行評估，而應(yīng)委托民間機構(gòu)進(jìn)行，如在美國，根據(jù)美國商法規(guī)定，評級機構(gòu)屬于一般股份公司。其證券交易委員會的立場是：“‘評級機構(gòu)的地位應(yīng)由投資者予以確定，政府不得進(jìn)行干涉，并不得以任何手段加以限制�！睘榱吮ＷC評級的公正，評級機構(gòu)屬于一般股份公司。其證券交易委員會的立場是：“評級機構(gòu)的地位應(yīng)由投資者予以確定，政府不得進(jìn)行干涉，并不得以任何手段加以限制�！睘榱吮ＷC評級的公正，評級機構(gòu)極為重視自身的獨立性和中立性。我國可參照該模式進(jìn)行改革。目前雖然全國各地皆有地方評估機構(gòu)，但真正具有權(quán)威性的全國性評估機構(gòu)還很少，為此，應(yīng)進(jìn)行評估機構(gòu)的改制，使之成為獨立的無限責(zé)任公司，通過鼓勵競爭，促成一批具有相當(dāng)實力的權(quán)威性評估機構(gòu)，也可積極引入國際著名評估機構(gòu)進(jìn)行合作，提高國內(nèi)評估水準(zhǔn)。權(quán)威民間機構(gòu)的選擇，目前可暫由政府機構(gòu)對之進(jìn)行評選，每年考評一次，隨時淘汰不合格的機構(gòu)，將來隨時機成熟再完全放開。并且，我國應(yīng)改變多頭評估，多種評估方法并存的模式，由民間機構(gòu)統(tǒng)一評估，作為企業(yè)申請貸款，發(fā)行債券等的選擇標(biāo)準(zhǔn)。

    （二）會計準(zhǔn)則主管制定機構(gòu)應(yīng)盡量規(guī)范和完善會計準(zhǔn)則體系，加緊具體會計準(zhǔn)則的研究和出臺步伐，以盡早形成與國際會計慣例相協(xié)調(diào)并體現(xiàn)當(dāng)前中國市場經(jīng)濟發(fā)展特點的企業(yè)會計準(zhǔn)則體系，對企業(yè)會計核算和信息披露進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，減少會計內(nèi)生不確定性，使會計指標(biāo)的代表性、精確性進(jìn)一步增強。

    （三）會計界與統(tǒng)計界攜手，健全評估指標(biāo)體系，學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的評估技術(shù)，逐步同國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，采用更科學(xué)先進(jìn)的方法，降低外生不確定性，精確企業(yè)效績評價。目前，會計界和統(tǒng)計界的專家學(xué)者根據(jù)自己的理論研究和實踐提出了許多確定權(quán)數(shù)的方法，主要有兩大類：一是主觀賦權(quán)法，如專家調(diào)查法，二元對比排序法，環(huán)比評分法，層次分析法。二是客觀賦權(quán)法，包括主成分分析法和理想點法，聚類分析法，熵值法。還有一類是組合賦權(quán)法，即主觀與客觀賦權(quán)法的有機結(jié)合。相信隨著科學(xué)的進(jìn)步，未來的評價方法會更精確，會計不確定性的影響會逐步削弱。