金蝶軟件CFO羅明星：及時正確 CFO的披露“勇氣

    各地股票交易所或證券監(jiān)管部門對于上市公司的信息披露有各種各樣的要求，最根本的出發(fā)點是保證各投資者所得到的信息是一致的，信息對等已成為證券市場監(jiān)管非常重要的內(nèi)容之一。不管是好消息或是壞消息，只要消息的重要性程度達到了規(guī)定的要求就必須以某種具體的約定方式披露。當上市公司股票價格有稍不正常的變動時，交易所都會要求上市公司做出澄清公告：是否有應該披露的重大信息沒有及時披露給投資者。這就對首席財務官提出了非常嚴格的要求：確保經(jīng)營業(yè)績和重大交易（或須予披露的交易）信息披露的及時與正確。

    保持角色獨立性

    美國安然和意大利帕瑪拉特財務丑聞發(fā)生的根本原因，是這些公司的高管蓄意制造相關(guān)各種虛假業(yè)務交易或虛構(gòu)的財務記錄，而他們的首席財務官由于參與到虛假信息披露的隊伍中或缺乏主動披露事實真相的勇氣，而造成了公司一次次的信息漏洞。最終隨著時間的積累，披露虛假信息的成本會越來越大，最后只能走向破產(chǎn)。而今年被深交所公開譴責的岳陽某公司就是因為沒有及時履行信息披露義務，而違反了《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》。實際上，假如公司的首席財務官不參與虛假交易并且盡責審核業(yè)務與財務記錄，上市公司是難以用合法的形式披露不恰當?shù)男畔⒒蛘卟慌�露本應披露的信息的，除非公司董事已�?jīng)決定繞過首席財務官來達到目的。因此，在信息披露中，首席財務官要必須保持自己的獨立性，不要因為CEO或其他高層而影響自己對信息的判斷，不會因別人有所要求而改變，堅持及時、準確地向投資者披露相關(guān)信息。必須要做到以下三點：

    1. 建立與維護上市公司內(nèi)部的信息披露。CFO應充分利用現(xiàn)代的企業(yè)管理軟件技術(shù)，及時、正確地記錄與合并所有業(yè)務交易活動，并通過商業(yè)績效管理系統(tǒng)分析企業(yè)運營和投資績效，發(fā)現(xiàn)已有或潛在的風險，預測企業(yè)未來的成長動力與速度，從而達到管理經(jīng)營業(yè)績的目標。只有所有的業(yè)務交易活動及賬務處理都得到及時、正確地記錄與合并，CFO才有可能得到最準確的信息來面對董事會、管理層、員工、投資者、監(jiān)管機構(gòu)和社會公眾。制訂一套有效的內(nèi)控制度及對各有關(guān)崗位人員的職業(yè)培訓是保障IT系統(tǒng)有效運作的必要前提，這也是確保每一個信息最原始的輸入點不會產(chǎn)生錯誤的最好辦法。

    在金蝶，有一整套的IT系統(tǒng)來確保每個信息的輸入點，比如人力資源系統(tǒng)、財務系統(tǒng)、客戶服務系統(tǒng)、內(nèi)部流程系統(tǒng)等等。而在這些系統(tǒng)的建立中，首席財務官必須要承擔起應有的責任，發(fā)揮應有的重要作用。由于我在金蝶工作時間較長，又擔任執(zhí)行董事，因此在與董事會成員、管理層充分交流溝通前提下，與團隊一起建立了一整套信息應用、信息架構(gòu)和信息來源系統(tǒng)，以確保信息系統(tǒng)達成目標的清晰性，保證CFO所需要的業(yè)務活動的掌握準確性，并得到及時的反饋。而在內(nèi)控制度上，CFO發(fā)揮著主導作用，要確保公司在必要的環(huán)節(jié)上均建立起內(nèi)控節(jié)點，以便做到事前、事中和事后的及時調(diào)整和掌控，使預計結(jié)果得以實施或做到更好的結(jié)果。在一系列制度的建立和執(zhí)行中，作為首席財務官，我經(jīng)常會與公司高層交流對公司業(yè)務的看法，同時也不時地探討一些正在考慮中的初步計劃，這種交流有助于信息在內(nèi)部得到溝通，保證了信息系統(tǒng)的有效應用和實施，從而有利于保障信息對外披露的正確性。一位對內(nèi)部營運不甚了解的首席財務官很難促進公司信息披露的及時與正確。

    2. 最低程度滿足監(jiān)管機構(gòu)與公眾的信息需求，最大程度保障信息溝通。出于公司商業(yè)秘密等各種各樣的原因，上市公司一般只會最低程度滿足信息披露的要求，而不會提供未要求提供的信息。比如：普遍要求上市公司的營業(yè)額按地區(qū)或者產(chǎn)品劃分，但一般不要求利潤或現(xiàn)金流量按地區(qū)或產(chǎn)品劃分，因為每一個產(chǎn)品的市場投入或研發(fā)成本等都是每個公司較為核心的秘密；再如，收購或兼并項目只要金額達到公司凈資產(chǎn)的一定比例就會被要求披露，上市公司一般會把此事解釋成為沒有任何具體計劃，而實際上談判可能已經(jīng)完成到只差相關(guān)文件簽署了！所以，為了避免一系列不必要的麻煩，上市公司通常會做出最低程度的滿足信息披露需要。有些投資者會試圖進一步了解尚未披露的信息，此時，首席財務官就要努力做到平衡處理。為了保障公司的核心商業(yè)秘密不被泄漏，就要在保證最低程度滿足監(jiān)管機構(gòu)與公眾信息需求的同時，最大程度保障信息溝通。這樣既回答了投資者的問題又不會因此而造成信息披露不對等。

    3. 縮短財務報告披露期限。從投資者的需要或防止信息泄露的角度來審視信息披露，就會發(fā)現(xiàn)目前各國上市公司財務報告都存在著披露時間嚴重滯后的問題。這大大降低了所披露信息的決策有用性。隨著我國證券市場監(jiān)管力度的加強，上市公司的信息披露也越來越要求縮短期限。這就要求CFO要建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度及報告制度，保證流程的暢通。從我個人的角度來說，我在所披露的財務報告中比較注重對財務數(shù)據(jù)的審核和每一個原始輸入點的核對。因為在保持不會增加財務報告的編制成本前提下，只有提升財務報告的質(zhì)量，提高信息披露的可靠性和及時性，才會贏得廣大投資者對企業(yè)的信任。當然，要想做到信息披露的及時性，除了CFO自身外，證監(jiān)會加強監(jiān)管制度的完善和管理層的開放態(tài)度都是決定性的因素之一。

    提升職業(yè)素養(yǎng)

    作為投資者和管理隊伍、股東和員工之間的一座橋梁，首席財務官必須要加強信息披露的可靠性，以提高投資者對公司的信任度，而不是為了取得相關(guān)物質(zhì)利益或是滿足某種心理需要，提供虛假信息，掩蓋可能出現(xiàn)的漏洞。為此，CFO必須要提高自身的職業(yè)道德修養(yǎng)，加強個人行為規(guī)范：

    1. CFO要有勇氣行使角色并承擔責任，不受或少受企業(yè)內(nèi)部某些因素的影響；

    2. 具備較強的跟團隊打交道的能力，能較好的解決與團隊之間產(chǎn)生的沖突，有良好的協(xié)調(diào)性；

    3. 誠實、道德的行為，包括私人利益與職責發(fā)生明顯沖突時的道德準則；

    4. 定期制定并執(zhí)行個人專業(yè)發(fā)展計劃；

    5. 定期審查財務人員的專業(yè)發(fā)展情況；

    6. 自始至終力求在定期的財務報告中采用最佳實務做法；

    7. 不有意參與不完善或令人誤解的財務報告的編制；

    8. 為確保公正表述定期報告中的內(nèi)容，采用適當?shù)臋C制，進行必要的控制、檢查和平衡；

    9. 確保定期財務報表的透明度和可理解性，在敘述性報告中避免出現(xiàn)公式化語言；

    10. 把信息公正地披露給不同級別的股東，向非執(zhí)行董事、審計委員會和外部審計人員提供他們認為對他們完成任務有必要的信息和解釋；

    11. 承諾在年度報告和報表中對遵守職業(yè)道德的總體情況進行說明；

    12. 檢查除主要機構(gòu)股東外的利益群體公司的業(yè)務安排。