《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“投資準(zhǔn)則”）規(guī)定：“債券投資溢價(jià)或折價(jià)，在債券購(gòu)入后至到期前的期間內(nèi)于確認(rèn)相關(guān)債券利息收入時(shí)攤銷(xiāo)。攤銷(xiāo)的方法可以采用直線(xiàn)法，也可以采用實(shí)際利率法�！眰锤断⒎椒ǖ牟煌煞譃閮煞N類(lèi)型：一種是分期付息，一般每年付息一次；另一種是期滿(mǎn)時(shí)一次還本付息。分期付息債券，其溢價(jià)或折價(jià)攤銷(xiāo)的直線(xiàn)法和實(shí)際利率法，“投資準(zhǔn)則”指南作了比較詳盡的闡釋。而對(duì)于期滿(mǎn)一次還本付息的債券如何采用實(shí)際利率法攤銷(xiāo)其溢折價(jià)，則沒(méi)有涉及。對(duì)此，筆者試作介紹如下：
債券溢折價(jià)的實(shí)際利率攤銷(xiāo)法，就是用實(shí)際利率乘以每期期初債券投資的賬面價(jià)值（不包括應(yīng)計(jì)利息，下同），計(jì)算確定各期的利息收人，以各期的利息收人和應(yīng)收利息之間的差額作為該期溢折價(jià)的攤銷(xiāo)數(shù)。到債券期滿(mǎn)時(shí)，溢折價(jià)全部攤銷(xiāo)完，債券投資的賬面價(jià)值正好等于其票面價(jià)值。由于債券的賬面價(jià)值隨著債券溢折價(jià)的攤銷(xiāo)而減少或增加，所以計(jì)算出的利息收入也隨之逐期減少或增加，各期的攤銷(xiāo)額則隨之增加或減少。對(duì)于期滿(mǎn)一次還本付息的債券來(lái)說(shuō)，確定實(shí)際利率和每期的應(yīng)收利息，是計(jì)算各期溢折價(jià)攤銷(xiāo)額的關(guān)鍵。
一、一次還本付息債券實(shí)際利率的確定
目前我國(guó)債券的實(shí)際利率，并不簡(jiǎn)單地等同于市場(chǎng)利率或銀行貸款利率。因此，以銀行貸款利率與債券票面利率為基礎(chǔ)計(jì)算出來(lái)的債券溢折價(jià)很難符合實(shí)際。正因如此，筆者認(rèn)為，研究債券溢折價(jià)問(wèn)題所涉及的實(shí)際利率，只能是一種隱含于債券本息之中的、觀念上的利率，是作為投資者和發(fā)行者都能接受而存在的利率，發(fā)行者依據(jù)這一利率計(jì)算債券發(fā)行的溢折價(jià)，而投資者則根據(jù)債券的投資成本和將來(lái)可以取得的報(bào)酬，換算出隱含其中的投資報(bào)酬率，這個(gè)投資報(bào)酬率就是實(shí)際利率。
一次性還本付息債券，其信息一般不計(jì)復(fù)利，但投資者必須按年度分期確認(rèn)損益，同時(shí)還要考慮資金的時(shí)間價(jià)值。而在計(jì)算實(shí)際利率時(shí)，則必須計(jì)算復(fù)利，其計(jì)算方法如下：
設(shè)：債券實(shí)際利率（復(fù)利率）為r，期限為n年，期滿(mǎn)一次還本付息，則：
債券到期本利和=債券總面值十債券總面值×票面利率×n
令：債券投資總成本×（1＋r）=債券到期本利和
容易得出：
例：甲企業(yè)1999年1月30日以84000元購(gòu)人己企業(yè)1999年1月1日發(fā)行的5年期債券，票面利率12％，債券總面值80000元，該債券于期滿(mǎn)后一次還本付息，不計(jì)復(fù)利。假定甲企業(yè)購(gòu)入時(shí)未發(fā)生有關(guān)稅費(fèi)。甲企業(yè)購(gòu)人債券的實(shí)際利率計(jì)算如下；
債券到期本利和=80000＋80000×12％×5＝128000
實(shí)際利率確定后，各期利息收入可用債券面值與尚未攤銷(xiāo)的溢價(jià)之和乘以實(shí)際利率計(jì)算得出。
必須指出，前文所說(shuō)的投資總成本，本應(yīng)包括購(gòu)入債券過(guò)程中發(fā)生的有關(guān)稅費(fèi)，但由于這些稅費(fèi)不構(gòu)成債券的溢折價(jià)，因此在研究溢折價(jià)攤銷(xiāo)問(wèn)題時(shí)，可以不考慮這一因素。
二、應(yīng)收利息和各期攤銷(xiāo)額的計(jì)算
分期付息債券的應(yīng)收利息可直接用票面金額乘以票面利率得出。而期滿(mǎn)一次還本付息債券每期應(yīng)收利息，卻不能分期收取，只能到債券期滿(mǎn)時(shí)一次收回。這樣，分期計(jì)算的應(yīng)收利息，實(shí)質(zhì)上是投資者對(duì)發(fā)行方的追加投資，并且這種投資表現(xiàn)為年金，逐年追加。債券到期所能收取的利息總額，則是這筆年金按實(shí)際利率計(jì)算得到終值。反過(guò)來(lái)說(shuō)，在計(jì)算各期攤銷(xiāo)額的時(shí)候，必須根據(jù)這個(gè)終值求年金，確定各期的應(yīng)收利息。設(shè)備期應(yīng)收利息為A，則：
A×年金終值系數(shù)=債券到期利息總額
A=1/年終值系數(shù)×債券到期利息總額
=r/（1+r）n-1×債券到期利息總額
依上例，各年末應(yīng)收利息：
A=8.7893%/（1+8.7893%）5-1×80000×12%×5=8054.18
據(jù)此，上例各年度溢價(jià)攤銷(xiāo)額計(jì)算如下表：
債券溢折價(jià)攤銷(xiāo)表（實(shí)際利率攤銷(xiāo)法）單位：元
三、會(huì)計(jì)分錄
對(duì)于期滿(mǎn)一次還本付息的債券，上述債券溢折價(jià)攤銷(xiāo)表中所列的應(yīng)收利息和利息收入數(shù)字，只能作為計(jì)算各期溢折價(jià)攤銷(xiāo)額的依據(jù)，而不能作為賬務(wù)處理的依據(jù)，這一點(diǎn)與分期付息債券是不同的。由于表中所列的應(yīng)收利息，是按債券期滿(mǎn)應(yīng)收利息總額折算出來(lái)的一筆年金。在觀念上它是一個(gè)處于“動(dòng)態(tài)”的價(jià)值，而會(huì)計(jì)核算上確認(rèn)的應(yīng)收利息，則是一“靜態(tài)”金額，且這個(gè)金額的計(jì)算必須遵循客觀性原則，因而只能以債券面值乘以票面利率求得。而投資收益則用該期應(yīng)收利息減去當(dāng)期溢價(jià)攤銷(xiāo)或加上當(dāng)期折價(jià)攤銷(xiāo)后的金額計(jì)算得出。
根據(jù)上述分析，在進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí)，應(yīng)將用債券面值乘以票面利率計(jì)算出來(lái)的應(yīng)收利息計(jì)入其科目的借方，將上表計(jì)算的溢價(jià)攤銷(xiāo)額計(jì)入長(zhǎng)期債券投資科目的貸方，將利息收入減去溢價(jià)攤銷(xiāo)后的余額，計(jì)人債券投資收益科目的貸方。
仍依上例，甲企業(yè)債券溢價(jià)攤銷(xiāo)的會(huì)計(jì)分錄如下：
1999年12月31日：
借：應(yīng)收利息9600（80000×12％）
貸：長(zhǎng)期債權(quán)投資——債券投資（溢價(jià)）671.18
投資收益——債券利息收入892882
以后年度依此類(lèi)推。
如果債券折價(jià)發(fā)行，則應(yīng)將應(yīng)收利息計(jì)入其科目的借方，將折價(jià)攤銷(xiāo)額計(jì)入長(zhǎng)期債券投資科目的借方，將應(yīng)收利息和折價(jià)攤銷(xiāo)額之和計(jì)入債券投資收益科目的貸方。
