摘要：企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，企業(yè)只有合理地利用營(yíng)運(yùn)資金，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。如何解決好營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的一個(gè)重要方面。

　　關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金；低效率；措施

　　營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中最具活力的部分，營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)效率很大程度上決定了企業(yè)的生存與發(fā)展。從會(huì)計(jì)角度講，營(yíng)運(yùn)資金是指某時(shí)點(diǎn)內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，構(gòu)成要素包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等。這些要素的周轉(zhuǎn)速度及資金占有余額直接影響著企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益，又制約著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

　　營(yíng)運(yùn)資金主要在研究企業(yè)的償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)使用。如果營(yíng)運(yùn)資金過(guò)量，說(shuō)明資產(chǎn)利用率不高；如果營(yíng)運(yùn)資金過(guò)少，說(shuō)明固定資產(chǎn)投資依賴短期債務(wù)融資的程度較高，經(jīng)營(yíng)上會(huì)受到影響。因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。

　　然而，目前很多企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面存在很多問(wèn)題，如資金營(yíng)運(yùn)能力較低、資金短缺，這些都嚴(yán)重影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。因此解決好營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題,有利于企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

　?。ㄒ唬I(yíng)運(yùn)資金短缺

　　企業(yè)要快速發(fā)展壯大必須依靠充足的資金，然而受外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等因素影響企業(yè)往往存在經(jīng)營(yíng)資金不足的困擾。當(dāng)前國(guó)家緊縮貨幣政策、通脹壓力加重，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈企業(yè)銷售利潤(rùn)低、墊資嚴(yán)重等因素使企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)資金短缺問(wèn)題。此外，從企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)方面，由于不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，需要大量固定資產(chǎn)投資，如果投資管理不好，也會(huì)造成營(yíng)運(yùn)資金短缺情況。營(yíng)運(yùn)資金短缺會(huì)制約企業(yè)發(fā)展規(guī)模。

　?。ǘI(yíng)運(yùn)資金運(yùn)營(yíng)效率低

　　有些企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金效率低，存在流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度慢與商業(yè)信用使用差距較大的現(xiàn)象。一方面許多企業(yè)應(yīng)收賬款控制不嚴(yán)，賬面應(yīng)收賬款較大，回收周期較長(zhǎng)，呆死賬發(fā)生概率較大。企業(yè)只注重市場(chǎng)占有率擴(kuò)大，銷售業(yè)績(jī)?cè)黾?，而忽視了?duì)應(yīng)收賬款的管理，減少實(shí)際現(xiàn)金流，降低了營(yíng)運(yùn)資金使用效率。另一方面企業(yè)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)品需求把握不準(zhǔn)確，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)品滯銷，或生產(chǎn)組織協(xié)調(diào)差，使原材料在某個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)上積壓，使產(chǎn)品賬面價(jià)值過(guò)高，而可變現(xiàn)能力差，使流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度慢。第三、商業(yè)信用使用率低，應(yīng)付賬款是一種無(wú)息貸款，合理利用應(yīng)付賬款會(huì)使企業(yè)發(fā)展速度加快。對(duì)于大型企業(yè)運(yùn)用商業(yè)信用效率高，而對(duì)于眾多中小企業(yè)來(lái)說(shuō)應(yīng)付賬款受到限制，商業(yè)信用利用率很低，而中小企業(yè)又正是支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。

　?。ㄈ┬刨J資金比重較大

　　對(duì)于大多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)融資的主要渠道是銀行短期借款，短期借款的優(yōu)點(diǎn)是銀行資金充足，實(shí)力雄厚，能為企業(yè)提供較多的短期資金。銀行借款具有較高的彈性，可以隨借隨還。缺點(diǎn)是資金成本較高，限制條件較多。企業(yè)在信貸資金管理上往往存在誤區(qū)，缺乏對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理規(guī)劃，在不斷擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，存在資金的籌集與運(yùn)用不匹配的現(xiàn)象，一方面大量向銀行借款，另一方面沒(méi)有合理安排營(yíng)運(yùn)資金的使用時(shí)間和使用需求量，使信貸資金在某一時(shí)點(diǎn)上閑置。這樣會(huì)降低信貸資金使用效率，加大企業(yè)資金成本，使企業(yè)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄋ模I(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理

　　企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金短缺的情況下盲目擴(kuò)大企業(yè)固資資產(chǎn)投資規(guī)模，使長(zhǎng)期負(fù)債比例上升，營(yíng)運(yùn)資金占用比例下降，勢(shì)必會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，營(yíng)運(yùn)資金短缺，可能會(huì)影響企業(yè)盈利能力下降，如果企業(yè)長(zhǎng)期存在資金結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象，很可能會(huì)使企業(yè)資金鏈斷裂，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、完善企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的措施

　　金融體系的不斷完善以及金融市場(chǎng)的日益國(guó)際化是影響企業(yè)界資金管理的外部環(huán)境。而企業(yè)的自身管理水平低下，經(jīng)營(yíng)不善，資金匱乏，銷售不暢作為企業(yè)自身因素也制約著企業(yè)的發(fā)展。在內(nèi)外環(huán)境的影響下，企業(yè)為了更好地發(fā)揮營(yíng)運(yùn)資金管理作用，應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，深入分析本企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題，結(jié)合外部市場(chǎng)、金融環(huán)境，針對(duì)上述資金管進(jìn)中存在的問(wèn)題，主要采取以下幾點(diǎn)措施以供參考。

　?。ㄒ唬┩晟平鹑谑袌?chǎng)，拓寬企業(yè)融資渠道

　　在國(guó)家大的金融環(huán)境下，國(guó)家已經(jīng)大力支持中小企業(yè)的貸款，以解決中小企業(yè)資金匱乏的狀況。對(duì)于企業(yè)而言，應(yīng)在營(yíng)運(yùn)資金的籌措方面實(shí)行多渠道融資。企業(yè)籌措資金的渠道除了長(zhǎng)期籌資，還有短期銀行借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)、集團(tuán)拆借、銀行承兌等多種形式但無(wú)論采用哪種籌資方式都有其優(yōu)缺點(diǎn)，關(guān)鍵是財(cái)務(wù)人員一定要在分析、比較的基礎(chǔ)上選擇籌資組合，在盡可能多地使用流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)上，注意企業(yè)的清償能力，保證企業(yè)的信譽(yù)，給企業(yè)帶來(lái)更大的收益。

　?。ǘ┖侠泶_定貨幣持有量，提高資金利用水平

　　關(guān)鍵確定合理的現(xiàn)金持有量，編制每年、月現(xiàn)金收支計(jì)劃表。年度收支計(jì)劃主要根據(jù)各銷售合同付款條件確定現(xiàn)金流入量；根據(jù)各存貨采購(gòu)計(jì)劃、勞務(wù)支出用量，以及預(yù)測(cè)的支付期間確定現(xiàn)金支出量，測(cè)算出現(xiàn)金盈余/缺口，如果盈余要編制盈余資金支出計(jì)劃，主要由集團(tuán)用于股票、債券的投資、其他公司資金拆借或用于擴(kuò)大再生產(chǎn)。如果有資金缺口，要通過(guò)銀行貸款、集團(tuán)拆借、銀行承兌式加以補(bǔ)充。月收支計(jì)劃是根據(jù)每月具體資金供給、需求情況編制的。這樣可以合理確定現(xiàn)金基本儲(chǔ)備、安全儲(chǔ)備和增長(zhǎng)儲(chǔ)備，提高資金利用率。

　?。ㄈ┙∪尕浀目刂婆c管理

　　首先準(zhǔn)確預(yù)測(cè)存貨需求量，主要以銷售量確定存貨持有量。銷售部門準(zhǔn)確制定銷售月計(jì)劃；生產(chǎn)調(diào)度按需排產(chǎn)，編制月計(jì)劃完工產(chǎn)品所需材料清單；采購(gòu)部編制月采購(gòu)計(jì)劃單，三個(gè)環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)配合管理者才能對(duì)實(shí)際存貨狀況做到“心中有數(shù)”，為確定合理的訂貨量和訂貨時(shí)機(jī)提供依據(jù)。其次，供應(yīng)商與企業(yè)有效的溝通，供應(yīng)可以根據(jù)需求時(shí)間進(jìn)行排產(chǎn)，保證及時(shí)供貨。

　?。ㄋ模┘訌?qiáng)應(yīng)收賬款全面的控制與管理

　　首先，銷售部要把清欠工作作為銷售經(jīng)理負(fù)責(zé)制的一項(xiàng)考核指標(biāo)。其次，銷售部做好結(jié)算工作，即使暫時(shí)無(wú)法收回欠款，也要做到結(jié)算手續(xù)完備，防止一旦發(fā)生訴訟沒(méi)有法律依據(jù)。對(duì)已經(jīng)確認(rèn)的欠款，要及時(shí)簽認(rèn)，防止超過(guò)訴訟時(shí)效。第三、要嚴(yán)格控制合同的信用期，在簽訂合同時(shí)將信用條款寫入合同，用法律形式約束對(duì)方，對(duì)于有的惡意拖欠貨款，必要時(shí)停止供貨，以保證資金的安全性。第四、要建立專職清欠機(jī)構(gòu)，聘請(qǐng)專職律師，認(rèn)真研究、利用國(guó)家相關(guān)政策，發(fā)揮對(duì)集團(tuán)整體清欠工作的指導(dǎo)作用。

　?。ㄎ澹﹥?yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)

　　企業(yè)要根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況，綜合考慮資金成本，盈利能力及將來(lái)償還的現(xiàn)金壓力等因素，合理安排流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的比重，滿足企業(yè)資金需求，同時(shí)要維持流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的合理比例，實(shí)現(xiàn)節(jié)約資金與保持償債能力的平衡。企業(yè)應(yīng)科學(xué)合理地規(guī)劃營(yíng)運(yùn)資金和長(zhǎng)期投資所需的資金需求量與使用量的比例，嚴(yán)格按資金計(jì)劃使用長(zhǎng)期投資，嚴(yán)禁由于長(zhǎng)期投資資金使用不合理，而占用營(yíng)運(yùn)資金現(xiàn)象。同時(shí)加快營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)周期，盡可能提高營(yíng)運(yùn)資金利用率，這樣才不會(huì)因?yàn)殚L(zhǎng)期投資增加而減少營(yíng)運(yùn)資金，使企業(yè)盈利能力下降，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大的現(xiàn)象發(fā)生。

　?。┘訌?qiáng)采購(gòu)供應(yīng)管理合理利用商業(yè)信用資金

　　當(dāng)企業(yè)付款周期比收款周期長(zhǎng)時(shí)，那么業(yè)務(wù)越多，從供貨商那里獲得的無(wú)息貸款也就越多，企業(yè)能更好運(yùn)用營(yíng)運(yùn)資金。因此采購(gòu)部門在付款時(shí)應(yīng)注重本銷售回款速度，既不損害公司信譽(yù)度，又能用別人的錢賺錢；另外要有穩(wěn)定的供貨商，建立長(zhǎng)期合作。具統(tǒng)計(jì)，這種短期籌資在許多企業(yè)中占到流動(dòng)負(fù)債的40%左右，它是企業(yè)重要的短期籌資來(lái)源。

　　綜上所述，企業(yè)強(qiáng)化營(yíng)運(yùn)資金管理，其實(shí)質(zhì)是提高資金的運(yùn)用效率，在考率風(fēng)險(xiǎn)的前提下，以最小的投入，獲得最大的產(chǎn)出。

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