摘要：現(xiàn)金流量表是財務報表的四個基本報告之一，所表達的是企業(yè)在一固定期間（通常是每月或每季）內(nèi)現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價物的增減變動情形。過去企業(yè)經(jīng)營都強調(diào)資產(chǎn)負債表與損益表兩大表，隨著企業(yè)經(jīng)營的擴展與復雜化，對財務資訊的需求日見增長，報告企業(yè)資金動向的現(xiàn)金流量表獲得許多企業(yè)經(jīng)營者的重視，將之列為必備的財務報表。文章將從財務分析的角度解讀現(xiàn)金流量表在企業(yè)經(jīng)營決策中的運用。

　　關鍵詞：現(xiàn)金流量；財務決策；運用分析

　　現(xiàn)金流量表作為企業(yè)財務報告的重要組成部分，是反映企業(yè)“血液循環(huán)”——現(xiàn)金及其等價物的增減及變化后的狀況的動態(tài)報表，具有鮮明的綜合性、可比性。它為我們提供了一家公司經(jīng)營是否健康的證據(jù)?，F(xiàn)金流量表通過顯示經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的不足，從而揭示公司內(nèi)在的發(fā)展問題?，F(xiàn)金流量表的財務分析，可運用結構分析法、比率分析法和趨勢分析法三種分析方法，現(xiàn)分別試述如下。

　　一、現(xiàn)金流量表的結構分析

　　分析現(xiàn)金流量采用的最基本方法是編制百分數(shù)現(xiàn)金流量表。即分別計算出各項現(xiàn)金流入、流出及凈值占現(xiàn)金總現(xiàn)金流入、流出及凈值的比重。通過結構百分比分析，可反映企業(yè)現(xiàn)金流入（流出）的渠道有幾條。一般來講經(jīng)營活動現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財務風險較低，現(xiàn)金流入結構比較合理。要注意現(xiàn)金凈流量是由經(jīng)營活動產(chǎn)生的還是由融資活動產(chǎn)生的，從而深入探究經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)流是否穩(wěn)定、可靠。

　?。ㄒ唬┙?jīng)營活動產(chǎn)生的數(shù)據(jù)流分析進行此項分析時，可對經(jīng)營活動產(chǎn)生的數(shù)據(jù)流細分進行結構分析，同利潤表中的營業(yè)收入和營業(yè)利潤相結合。若兩者相差不大，說明企業(yè)會計賬面上收入數(shù)值非常有效、及時地完成了實際現(xiàn)金流入，應收賬款的管理也比較有效。未來為保證其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金源流入提供了有力的保障；反之，則應加強經(jīng)營收入的實現(xiàn)與變現(xiàn)，確保資金的有效運轉(zhuǎn)。否則，即使賬面資產(chǎn)較大，也存在潛虧的可能。

　?。ǘ┩顿Y活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行此項分析時，應充分考慮企業(yè)預算、投資計劃，可對應資產(chǎn)負債表中的長期投資及歷年投資收益等相關情況進行分析，判斷是否存在潛在風險。

　?。ㄈ┤谫Y活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流的分析此項分析可反映出企業(yè)資金來源與用途及結構比率，一般與現(xiàn)金流量表概況分析相結合，考慮現(xiàn)金流入、流出總體趨勢。

　　二、現(xiàn)金流量表的比率分析

　　在對財務報表進行分析評價時，以往我們常常采用財務比率分析的方法，如：流動比率、酸性測試比率、現(xiàn)金比率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，銷售凈利率等指標來衡量企業(yè)的經(jīng)營成果，但由于在現(xiàn)實生活中，財務比率并不存在最佳標準，不同的國情、經(jīng)濟環(huán)境、發(fā)展速度、管理模式都會對財務比率產(chǎn)生重大影響，只簡單對照所謂標準去分析比率，有時并不能說明任何問題。需引用現(xiàn)金流量指標進行財務分析，以便更加確切地反映企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。

　　現(xiàn)金流量表的比率分析是以經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負債表等財務報表中的相關指標進行對比分析，全面揭示企業(yè)的經(jīng)營水平，測定企業(yè)的償債能力，反映企業(yè)的支付能力。

　?。ㄒ唬﹥斶€債務能力分析

　　企業(yè)真正能用于償還債務的是現(xiàn)金流量，用現(xiàn)金流量和債務的比較可以更好地反映企業(yè)償還債務的能力。

　　1、現(xiàn)金到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/本期到期債務本期到期債務是指本期到期的長期債務和本期的應付票據(jù)，因為這兩種債務是不能延期的，必須按時償還。

　　若企業(yè)的現(xiàn)金債務比高于同行業(yè)的平均值，則表明企業(yè)償還到期債務的能力是較好的。

　　2、現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/流動負債反映企業(yè)利用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還到期債務的能力。該比率越高，企業(yè)的支付能力越強。

　　3、現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/債務總額反映企業(yè)用當年的現(xiàn)金流量償還所有債務的能力。比率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。

　?。ǘ┴攧諒椥苑治?/p>

　　財務彈性是指企業(yè)適應經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。該能力考察主要是通過比較現(xiàn)金流入量和支付現(xiàn)金需要來進行的。

　　1、現(xiàn)金滿足投資比=近五年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入/（近五年的資本支出+存貨支出+現(xiàn)金股利支付）

　　該比率越大，說明企業(yè)資金自給率越高。當該比率大于1時，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足擴充所需資金；若小于1時，則說明企業(yè)需要靠外部融資滿足擴充需要。

　　2、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利此指標說明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力，該指標越大說明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強。

　　三、現(xiàn)金流量表的趨勢分析

　　現(xiàn)金流量表趨勢分析主要是通過觀察連續(xù)報告期（至少為2年，比較期越長，越能客觀反映情況及趨勢）的現(xiàn)金流量表，對報表中的全部或部分重要項目進行對比，比較分析各期指標的增減變化，并在此基礎上判斷其發(fā)展的趨勢，對未來做出預測的一種方法。趨勢分析注重可比性，具體問題具體分析。因此，正確計算運用趨勢百分比，可使報表使用者了解有關項目變動趨勢及其變動原因，在此基礎上預測企業(yè)未來的財務狀況，為其決策提供可靠的依據(jù)。

　　一般對于一個健康的正在成長的企業(yè)來說，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入量應是正數(shù)，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入量應是負數(shù)，而籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入量則介于正數(shù)和負數(shù)之間變動。

　　參考文獻：

　　1、企業(yè)會計準則2006[M].經(jīng)濟科學出版社，2006.

　　2、張豐偉?，F(xiàn)金流量表編制方法創(chuàng)新分析[J].財會通訊，2009（1）。

　　3、周冶芳，魯揚昊?，F(xiàn)金流量表編制中的特殊問題[J].財會月刊，2006（3）。

　　4、利比。財務會計學[M].中國人民大學出版社，2006.轉(zhuǎn)貼于論文聯(lián)盟