《企業(yè)會計準則第21號——租賃》(以下簡稱“新準則”)明確，租賃是在約定的期間內(nèi)，出租人將資產(chǎn)的使用權(quán)讓與承租人，以獲取租金的協(xié)議。應(yīng)在租賃開始日將租賃分為融資租賃或經(jīng)營租賃。是否將租賃資產(chǎn)的風險和報酬轉(zhuǎn)移給了承租人，是經(jīng)營租賃和融資租賃的區(qū)別。租賃業(yè)務(wù)在會計核算上涉及以下幾方面：資產(chǎn)的所有權(quán)和使用權(quán)、管理權(quán)的歸屬；承租人對租入資產(chǎn)價值的確認和計量，對經(jīng)營成果的影響；對財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響；融資租賃與負債購入固定資產(chǎn)分別對企業(yè)產(chǎn)生什么影響。
　　
　　一、租賃資產(chǎn)所有權(quán)、使用權(quán)與管理權(quán)的歸屬
　　
　　新準則規(guī)范了融資租賃期開始日，應(yīng)當將租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價值，其差額作為“未確認融資費用”。承租人的租賃業(yè)務(wù)在報表中的列示，承租人應(yīng)當對融資租賃作如下披露：各類租入固定資產(chǎn)的期初、期末原值、累計折舊；資產(chǎn)負債表日后連續(xù)三個會計年度每年將支付的最低租賃付款額，以及以后年度將支付的最低租賃付款額總額；未確認融資費用的余額，以及分攤“未確認融資費用”所采用的方法。
　　
　　上述規(guī)定表明資產(chǎn)所有權(quán)歸出租人，租賃期屆滿時，資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。即使所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，承租人在租賃期內(nèi)占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分(75％以上)。租賃期間使用權(quán)和管理權(quán)歸承租人，承租人對資產(chǎn)視同自有資產(chǎn)進行管理，按租入企業(yè)所采用的計提折舊方法按時計提折舊，計提相應(yīng)的維修費用。經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的資產(chǎn)所有權(quán)歸出租人，出租人將用作經(jīng)營出租的資產(chǎn)包括在資產(chǎn)負債表中的相關(guān)項目中，即對資產(chǎn)的“三權(quán)”均歸出租人。
　　
　　二、租賃業(yè)務(wù)會計處理及對財務(wù)指標的影響
　　
　　(一)經(jīng)營租賃會計處理
　　由于經(jīng)營租賃不符合資本化條件，與資產(chǎn)有關(guān)的風險和報酬仍歸出租方所有，出租人不需轉(zhuǎn)銷出租資產(chǎn)，仍要承擔出租資產(chǎn)的折舊以及其他費用，用定期取得的租金收入來補償租賃資產(chǎn)的費用支出，并獲得為承擔風險而應(yīng)得的報酬；承租方的租賃費用屬于期間費用，在稅前列支。經(jīng)營租賃租入的資產(chǎn)，不作“固定資產(chǎn)”的會計處理，對資產(chǎn)負債表不產(chǎn)生影響。日常也不用對固定資產(chǎn)實行管理，即不用計提折舊和修理費，只支付租金，支付租金時，每期所增加租金費用直接計入當期損益，在減少稅息前利潤的同時，減少交納的所得稅，并減少當期的凈利潤，也引起現(xiàn)金流出，產(chǎn)生當期費用而影響利潤表，導致期末對資產(chǎn)負債表中的未分配利潤及盈余公積項目產(chǎn)生影響。租賃期滿，資產(chǎn)歸出租方，對承租方的財務(wù)狀況無影響。
　　(二)融資租賃會計處理

　　承租方融資租人的資產(chǎn)，雖然從法律形式上未取得該項資產(chǎn)所有權(quán)，但根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則，應(yīng)將融資租人資產(chǎn)作為一項資產(chǎn)計價入賬，在會計核算上視同自有資產(chǎn)，將取得的融資，作為一項負債與之對應(yīng)。財務(wù)結(jié)構(gòu)上，資產(chǎn)與負債同時增加。其一，對租入的資產(chǎn)應(yīng)當視同企業(yè)自有資產(chǎn)，實行固定資產(chǎn)管理，要計提折舊和維修費，產(chǎn)生的費用計入當期損益，稅前扣除。其二，可能會產(chǎn)生未確認融資租賃費用，攤銷時作為期間費用，也可以在稅前列支。所以融資租賃與經(jīng)營租賃對企業(yè)損益的影響不一致。租賃期間要計提折舊和維修費，期滿按協(xié)議處理租賃資產(chǎn)。承租人將租賃業(yè)務(wù)在固定資產(chǎn)和長期負債賬戶中核算，資產(chǎn)負債表的應(yīng)付、已付、尚未付項目在有關(guān)明細表中列示。
　　一是對租入的資產(chǎn)進行會計處理，借記“固定資產(chǎn)——融資租人固定資產(chǎn)”(租賃開始日租賃資產(chǎn)的入賬價值)、“未確認融資費用”；貸記“長期應(yīng)付款一應(yīng)付融資租賃費”(最低租賃付款額)。在資產(chǎn)負債表上增加了固定資產(chǎn)項目金額，從而影響了與之相關(guān)的資產(chǎn)類合計項目的數(shù)據(jù)。以最低租賃付款額確認為“長期應(yīng)付款”計入長期負債項目中，未確認融資租賃費用作為長期負債的調(diào)整項計入長期負債項目中，兩者共同影響了與之相關(guān)的負債類合計項目的數(shù)據(jù)。對所有者權(quán)益無影響，可避免以稀釋所有者權(quán)益為代價增加固定資產(chǎn)。
　　二是支付租金時，借記“長期應(yīng)付款——應(yīng)付固定資產(chǎn)租賃費”；貸記“銀行存款”。同時，借記“財務(wù)費用”；貸記“未確認融資費用”(在租賃期內(nèi)用實際利率法攤銷)。租賃期內(nèi)，每期支付租金時的科目同上，只是每期金額不同。對財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響：減少流動資產(chǎn)和長期負債；攤銷未確認融資費用，增加財務(wù)費用；最終導致所有者權(quán)益減少。
　　三是視同自有資產(chǎn)進行日常管理，計提折舊、維修費時，借記“費用類科目”；貸記“累計折舊——租賃資產(chǎn)折舊”。加大本期期間費用，對利潤表產(chǎn)生影響較大，導致期末利潤分配減少，而對資產(chǎn)負債表產(chǎn)生間接性影響。以上兩點的費用類賬戶發(fā)生的費用，在稅前扣除，所以有節(jié)稅的功能，費用節(jié)稅=(折舊+確認融資租賃費用)×適用所得稅稅率。
　　四是租賃期滿時(如需支付名義買價，由于名義買價對于整套租賃資產(chǎn)的價值來說比例太小，在此忽略其對財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，不作會計處理)，借記“固定資產(chǎn)——自有某類”、“累計折舊——租賃資產(chǎn)折舊(或租賃資產(chǎn)折舊)”；貸記“固定資產(chǎn)——融資租入固定資產(chǎn)”、“累計折舊——自有某類資產(chǎn)折舊”。固定資產(chǎn)明細賬的轉(zhuǎn)賬，對財務(wù)結(jié)構(gòu)無影響。
　　(三)主要財務(wù)指標影響分析

　　第一，采用融資租賃，可以減少企業(yè)一次性現(xiàn)金的支出，改善流動比率。第二，融資租賃形成長期負債，增加資產(chǎn)和未確認融資費用，資產(chǎn)增幅大，優(yōu)化資產(chǎn)負債率。經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)中，應(yīng)付租金不計承租企業(yè)的負債，對資產(chǎn)負債率沒影響，有利于企業(yè)在融資活動中保持合理的資產(chǎn)負債比例。第三，由于融資租賃租人的資產(chǎn)價值較其他方式獲得的高，折舊費用較大，使利潤減幅較大，資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率兩指標降幅較大。經(jīng)營租賃方式也會造成兩指標下降，但幅度小。從“資產(chǎn)凈利率”指標來看，選擇融資租賃要比購買好；而從“凈資產(chǎn)收益率”指標而言，則購買更好。經(jīng)營租賃屬于表外融資，不會稀釋股權(quán)收益，可以提高股東回報。第四，融資租賃增加資產(chǎn)總數(shù)，直接提升產(chǎn)權(quán)比率。經(jīng)營租賃對該指標沒影響。

　　三、租賃業(yè)務(wù)實例比較分析
　　
　　新準則規(guī)定，負債購置固定資產(chǎn)，其折舊、利息可以稅前提取或列支，融資租賃可以按租賃期限提取折舊，經(jīng)營租賃租金可以稅前列支。不論哪種方式購置，還款時都享有不同程度的稅前扣除。在企業(yè)有負債能力的情況下，企業(yè)也可采用負債購買獲得資產(chǎn)，銀行等金融機構(gòu)應(yīng)成為企業(yè)流動資金和部分設(shè)備投資的主要資金供給方。但企業(yè)為保持合理的負債比例，或希望有一個與效益產(chǎn)出相匹配的償債安排或出于其他考慮時，就會選擇租賃模式獲得所需資產(chǎn)。另一方面，企業(yè)在作決策選擇時，更重要的是考慮項目的現(xiàn)金流量問題，只有現(xiàn)金流量最直觀反映方案的優(yōu)劣。
　　[例]設(shè)某公司需要一套設(shè)備，價值2萬元。如果選擇租賃，每年年初必須支付0.5萬元的租賃費，租期5年。如果公司選擇購買設(shè)備，要從銀行借入購買設(shè)備的價款2萬元，年利率為10％，并要求在每年年末等額攤銷償還。假設(shè)該設(shè)備按直線法折舊，年折舊額為3500元，預計凈殘值為2500元，公司每年支付維修費800元。企業(yè)適用40％的所得稅稅率。計算分析該公司的融資方案決策。通過比較兩方案現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，選擇流出量少的方案。
　　理論上以稅后債務(wù)成本作為折現(xiàn)率計算現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，因為負債方案的債務(wù)成本為10％，因此，其稅后債務(wù)成本為6％[10％×(1-40％)]。
　　(1)租賃方案的現(xiàn)金流量
　　每年的租賃費支出5000元，租金稅前作費用扣除，獲稅收好處減免2000元(5000×40％)，稅后現(xiàn)金流出3000元。租賃方案的現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值為13395元[3000+3000×(P/A，6％，4)]。
　　(2)選擇負債購買的現(xiàn)金流量
　　每年年末等額償還金額=本金÷(P/A，10％，5)=5276(元)
　　購買方案的現(xiàn)金流出量現(xiàn)值=3556÷(1+6％)¹+3687÷(1+6％)²+3831÷(1+6％)³+3990÷(1+6％)⁴+1369÷(1+6％)⁵=14036(元)
　　比較兩方案的現(xiàn)金流出量現(xiàn)值，租賃方案是13395元；借款購買方案是14036元。該公司應(yīng)選擇現(xiàn)金流出量現(xiàn)值小的租賃方案。如果條件變動，則不一定選擇租賃有利，當年租金高于5240元時，選擇租賃方案則不利；另外還要考慮所得稅稅率的因素。若稅率上升，租賃方案更有利，租賃方將獲得更多的稅收好處；相反，若稅率下降，則應(yīng)考慮負債購買形式。
　　承租人有以下四方面利益：(1)獲得最大限度的融資，而不必求助于資本市場，免受資本限額的限制，不受其他附加因素束縛，不受保護性條款和限制條款的制約。(2)靈活性大，避免資產(chǎn)過時的風險，不受資產(chǎn)數(shù)量的限制，另一方面不受資產(chǎn)變更和股息支付的限制。(3)稅收好處，折舊和利息費用在稅前計提。(4)通過及時有效地運用所需資產(chǎn)，占有相應(yīng)的市場，獲得運用資產(chǎn)的收益。
　　在現(xiàn)代融資決策，利息的高低已經(jīng)不是唯一的決策標準，現(xiàn)金流的匹配、合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)及負債比例、避免設(shè)備陳舊風險、合理的延遲納稅、自有資金的凈流出、服務(wù)便利多種因素成為決策的依據(jù)，企業(yè)將會更多地使用融資租賃和經(jīng)營租賃方式進行融資。