摘要：系統(tǒng)性金融風險的傳遞對經(jīng)濟、社會健康發(fā)展具有嚴重危害。國家審計揭示系統(tǒng)性金融風險傳遞應(yīng)以發(fā)出風險預(yù)警信號、加強金融機構(gòu)內(nèi)部控制、打擊違法犯罪活動、健全宏觀審慎管理框架為目標。國家審計應(yīng)以金融領(lǐng)域為核心，重點關(guān)注金融市場與市場主體的關(guān)系及其風險、交叉性金融業(yè)務(wù)及其風險、跨境資本異常流動及其風險、政府融資平臺“非理性”融資及其風險四大方面。功能比較分析方法、股權(quán)結(jié)構(gòu)分析方法、資源共享程度分析方法、產(chǎn)品替代性和互補性分析方法、資金流向分析方法、外部環(huán)境變化影響分析方法是審計揭示系統(tǒng)性金融風險傳遞的重要方法。

　　關(guān)鍵詞：審計監(jiān)督金融風險系統(tǒng)性目標重點方法

　　金融風險的特性一旦超出了單純的銀行、證券、保險、信托等單一領(lǐng)域內(nèi)在風險所具有的特點，就形成了系統(tǒng)性金融風險。系統(tǒng)性金融風險除具有風險的一般特征外，還具有如下特點：一是系統(tǒng)性，指其不是局限在單個行業(yè)特有的風險，而是以資金交易為紐帶將單個行業(yè)的風險滲透到金融市場的各個子市場；二是復雜性，指其相對于單個行業(yè)風險而言具有不容易掌握與控制的特征，呈現(xiàn)出歷史因素與現(xiàn)實因素、存量風險和增量風險交織的特點；三是危害性，指其在外部條件和內(nèi)部結(jié)構(gòu)無法調(diào)節(jié)的情況下，使個別金融機構(gòu)的風險問題演變成金融體系的危機，進而影響國家安全乃至全球穩(wěn)定。系統(tǒng)性金融風險表現(xiàn)為復雜的機構(gòu)、產(chǎn)品、服務(wù)內(nèi)生的風險及其活動所導致的風險迭加，其過程是某個領(lǐng)域的風險以金融產(chǎn)品或服務(wù)為載體，以資金交易為紐帶，傳導到整個金融領(lǐng)域及其參與者的過程。以地域為維度看，它是風險在國內(nèi)某一地區(qū)、整個國內(nèi)、某一區(qū)域內(nèi)的國家、全球各國之間的傳導與轉(zhuǎn)移；以系統(tǒng)為維度看，它是風險在財政、金融、企業(yè)及其子系統(tǒng)之間的傳導與轉(zhuǎn)移；以市場為維度看，它是風險在貨幣、資本、保險、信托、實業(yè)等市場之間以及其子市場之間的傳導與轉(zhuǎn)移。揭示系統(tǒng)性金融風險的傳遞，既是審計適應(yīng)經(jīng)濟形勢發(fā)展變化、發(fā)揮“免疫系統(tǒng)”功能的需要，也是加強金融監(jiān)管，打擊跨領(lǐng)域違法犯罪的需要，還是培養(yǎng)審計人員思維和能力的需要。

　　一、審計揭示系統(tǒng)性金融風險傳遞的目標

　　國家審計要監(jiān)督、揭示系統(tǒng)性金融風險的傳遞，應(yīng)明確設(shè)定四大目標：

　　一是發(fā)出風險預(yù)警信號。系統(tǒng)性金融風險的積累爆發(fā)可能影響金融穩(wěn)定乃至國家安全。國家審計要在促進國民經(jīng)濟健康發(fā)展中發(fā)揮作用，應(yīng)當全面評估系統(tǒng)性金融風險對金融穩(wěn)定和國家安全的影響。國家審計作為保障社會經(jīng)濟健康運行的“免疫系統(tǒng)”，在審計監(jiān)督中，一旦發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性金融風險及其傳遞可能引發(fā)某一地域、某一系統(tǒng)（行業(yè)）、某一市場乃至系統(tǒng)性的金融穩(wěn)定，應(yīng)當予以揭示，及時發(fā)出預(yù)警信號。

　　二是打擊違法犯罪活動。查處重大違法犯罪案件，打擊違法犯罪活動，是國家審計當前一項重要任務(wù)。當前，金融違法犯罪活動頻繁，犯罪手段愈加專業(yè)化、智能化，犯罪行為更加隱秘化，有的違法犯罪活動利用系統(tǒng)性金融風險及其傳遞的特點，不僅給國家財產(chǎn)造成了巨大損失，甚至披上了合法化的外衣。因此，對于違法犯罪活動，國家審計揭示系統(tǒng)性金融風險及其傳遞的過程中應(yīng)予以打擊。

　　三是推動金融機構(gòu)強化內(nèi)部控制。系統(tǒng)性金融風險及其傳遞與金融業(yè)的屬性有關(guān)，也與金融機構(gòu)內(nèi)部控制不嚴密有關(guān)。加強金融機構(gòu)的內(nèi)部控制和管理，將在相當大的程度上減少風險的形成、傳遞和擴散。國家審計要充分發(fā)揮其建設(shè)性作用，查找、發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制和業(yè)務(wù)管理中的不足，揭示系統(tǒng)性金融風險傳遞，提出合理化建議，推動金融機構(gòu)堵塞漏洞，加強內(nèi)部控制和管理。

　　四是改善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，健全審慎管理框架。系統(tǒng)性金融風險的產(chǎn)生和傳遞與監(jiān)管體制不順、機制不健全、制度不完善有關(guān)。有的系統(tǒng)性金融風險基于規(guī)避監(jiān)管產(chǎn)生，例如，金融創(chuàng)新開始基本上都是為規(guī)避監(jiān)管而產(chǎn)生的，而金融創(chuàng)新也制造了大量的系統(tǒng)性金融風險；有的系統(tǒng)性金融風險因監(jiān)管不協(xié)調(diào)產(chǎn)生，其傳遞和擴散無法得到及時有效的控制；有的系統(tǒng)性金融風險產(chǎn)生于規(guī)章制度之先，尚未納入規(guī)范管理，也未納入監(jiān)管體系。國家審計應(yīng)當通過揭示系統(tǒng)性金融風險及其傳遞，發(fā)現(xiàn)體制、機制和制度性缺陷，促進金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的改善，促進宏觀和微觀審慎管理框架的健全。

　　二、審計揭示系統(tǒng)性金融風險傳遞應(yīng)關(guān)注的重點

　　系統(tǒng)性金融風險傳遞與金融市場主體的活動緊密關(guān)聯(lián)，而金融機構(gòu)的活動則是以其提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)為載體，以資金交易為紐帶。國家審計要揭示系統(tǒng)性金融風險及其傳遞，應(yīng)當分析金融市場與金融主體的關(guān)系，確定領(lǐng)域金融風險傳遞可能存在的環(huán)節(jié)和范圍；確定導致領(lǐng)域金融風險傳遞的交叉性金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，分析其傳導機制與風險；持續(xù)關(guān)注開放經(jīng)濟條件下外部環(huán)境的影響及其風險；重視認識制度約束下的國內(nèi)創(chuàng)新及其風險。

　　（一）金融市場與市場主體的關(guān)系及其風險

　　1．金融機構(gòu)參與金融市場活動情況。一個金融機構(gòu)可以同時在多個市場從事融資、投資等活動，市場上的風險也就容易相互傳遞。一個金融機構(gòu)出現(xiàn)流動性緊張會將風險傳遞到其所參與的市場上，形成該市場內(nèi)的系統(tǒng)性風險；在市場內(nèi)存在多種不同性質(zhì)參與機構(gòu)的情況下，某個參與者的風險很容易傳遞給其他性質(zhì)的參與者，進而將風險傳遞到其他市場。例如，金融機構(gòu)在某個市場上投資發(fā)生損失將會反映到其資本損失上，如果損失嚴重將會影響到該機構(gòu)的安全性，進而影響整個金融機構(gòu)的資金調(diào)度，而這種流動性緊張，又可能影響其在政府債券市場上的買入債券的交割，進而導致整個市場上的交割困難，如果這家金融機構(gòu)具有系統(tǒng)性特點，則其危機很可能會對整個金融體系產(chǎn)生沖擊，處置不及時又有可能引發(fā)金融危機。分析機構(gòu)與市場的關(guān)系，確定金融機構(gòu)參與的市場以及該市場內(nèi)的其他金融機構(gòu)，有利于發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性金融風險及其傳遞。國家審計應(yīng)當重點分析機構(gòu)與市場的關(guān)系，關(guān)注被審計單位的性質(zhì)；關(guān)注被審計單位從事投、融資及參與的市場，是國內(nèi)市場還是國外市場？是貨幣市場還是資本市場？是銀行領(lǐng)域還是保險領(lǐng)域或者證券領(lǐng)域抑或?qū)嶓w經(jīng)濟？關(guān)注這些市場的其他參與者，是同一類型的參與者還是不同類型的參與者？是國民參與者還是國民與非國民參與者并存？參與者之間的關(guān)系如何，是合作或者競爭關(guān)系抑或二者兼具？等等。通過這種分析，基本上能夠勾勒出被審計單位的外部關(guān)系的概況。同時，比照法律法規(guī)的禁止性或強制性規(guī)定，從而確定并發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性金融風險及其傳遞。

　　2．金融機構(gòu)與客戶主體活動情況。當前，我國金融機構(gòu)的機制、產(chǎn)品、傾向雷同，同類金融機構(gòu)對同一類型客戶的爭奪相當激烈，相同類型的多個金融機構(gòu)同時為客戶提供同一類型服務(wù)的情況比較普遍。同時，其他類型的金融機構(gòu)也可能同時為該客戶提供其他類型的服務(wù)。而不同類型的金融機構(gòu)提供的不同類型的服務(wù)又可能是相互依存的?？蛻艨赡軙眯畔⒉粚ΨQ和溝通協(xié)調(diào)機制不暢通的漏洞，進行違法違規(guī)活動或者進行法律法規(guī)尚未涉及的創(chuàng)新活動，導致的金融風險在不同領(lǐng)域、系統(tǒng)（行業(yè)）、市場之間轉(zhuǎn)移；而出于規(guī)避監(jiān)管和自身目標考慮，多個金融機構(gòu)通過一項業(yè)務(wù)活動為多個客戶服務(wù)，也導致了金融風險在不同金融系統(tǒng)（行業(yè)）、市場之間轉(zhuǎn)移的風險。國家審計通過分析機構(gòu)與客戶的關(guān)系，關(guān)注相互競爭、相互依存的金融機構(gòu)是如何為同一客戶提供金融服務(wù)的，是發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性金融風險及其傳遞的重要內(nèi)容。例如，不同銀行為同一客戶的某個項目提供融資服務(wù)，就可能出現(xiàn)該客戶利用銀行間信息不對稱而采用多頭信貸、重復抵押、信貸資金超過項目概算等情況，這屬于同類金融機構(gòu)相互競爭產(chǎn)生的信貸風險在不同銀行機構(gòu)之間的轉(zhuǎn)移。又如，保險公司為客戶提供信用保險下的融資服務(wù)，但本身只能向客戶提供信用保險，融資服務(wù)則需要通過商業(yè)銀行信貸實現(xiàn)。同時，商業(yè)銀行的提供信貸則以客戶投保信用保險并將取得賠款請求權(quán)為前提，這屬于不同類類型金融機構(gòu)為同一客戶服務(wù)的情況，風險則在銀行領(lǐng)域和保險領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。又如，銀行（托管行）發(fā)行理財產(chǎn)品，通過客戶與券商、客戶與銀行的合約，使不同客戶獲得融資融券的便利，構(gòu)成事實上的融資融券，這屬于不同類型金融機構(gòu)為不同客戶服務(wù)的情況，二者互為支撐，風險則在銀行領(lǐng)域與證券領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。

　　3．金融機構(gòu)綜合經(jīng)營情況。金融機構(gòu)同時參與銀行、證券、保險、信托業(yè)中的兩個以上領(lǐng)域的經(jīng)營，一般被稱為混業(yè)經(jīng)營或綜合經(jīng)營。與單一的金融機構(gòu)相比，金融控股公司跨領(lǐng)域風險的產(chǎn)生和傳遞可能性更大。其中某個領(lǐng)域的經(jīng)營失敗可能連累其他領(lǐng)域經(jīng)營的穩(wěn)健性，其內(nèi)部各子機構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)交易也會引起風險在集團內(nèi)部的傳遞。當前，我國金融機構(gòu)綜合經(jīng)營突出表現(xiàn)在（準）金融控股公司上，按投資主體的不同分為三種模式：一是以集團公司為投資主體的金融控股公司，如中信集團、光大集團、招商集團；二是以金融機構(gòu)為投資主體的金融控股公司，如國有控股銀行、保險公司、資產(chǎn)管理公司、平安保險等；三是以企業(yè)為投資主體的金融控股公司，如山東電力、青島海爾以及重慶渝富等地方融資平臺?，F(xiàn)行法律對金融控股公司沒有明確界定，對其也缺乏有效的監(jiān)管，再加上金融控股公司特有的復雜性特點，通過股權(quán)控制銀行、證券、保險、信托等子公司，而子公司之間也因交易、合作而產(chǎn)生關(guān)聯(lián)。跨領(lǐng)域交易載體打通資本、貨幣、保險、信托市場從而導致跨領(lǐng)域風險的擴散和疊加，使得金融控股公司成為跨市場金融風險最主要的載體。因此，國家審計應(yīng)當重點分析金融機構(gòu)特別是金融控股公司的綜合經(jīng)營情況，關(guān)注母子公司、不同業(yè)務(wù)類型的風險隔離狀況，識別、揭示跨領(lǐng)域的金融風險及其傳遞方式。例如，金融控股公司所屬存款類機構(gòu)向經(jīng)紀人（交易商）借出資金，則一旦經(jīng)紀人（交易商）發(fā)生營業(yè)損失，有可能影響存款類機構(gòu)的資金收回，所屬保險公司向存款類機構(gòu)出借資金，如果存款類機構(gòu)貸款失敗而發(fā)生損失，則有可能影響保險公司的資金安全和償付能力。

　?。ǘ┙徊嫘越鹑跇I(yè)務(wù)及其風險

　　金融機構(gòu)在突破分業(yè)經(jīng)營模式中，通過推出的金融交易載體，跨越貨幣、資本、保險等市場而產(chǎn)生的交叉性風險，是系統(tǒng)性金融風險傳遞的重要方式。這些金融交易載體就是交叉性業(yè)務(wù)品種。交叉性業(yè)務(wù)品種包括金融衍生產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等。在銀行系統(tǒng)（行業(yè)）與證券系統(tǒng)（行業(yè)）、保險系統(tǒng)（行業(yè)）、信托系統(tǒng)（行業(yè)）之間，或者說貨幣市場、資本市場、保險市場、信托市場之間，存在多種交叉性業(yè)務(wù)品種。例如，銀行業(yè)與證券業(yè)風險傳遞的交易載體包括券商進入銀行間同業(yè)拆借市場業(yè)務(wù)、“銀證通”業(yè)務(wù)、基金公司發(fā)行貨幣市場基金業(yè)務(wù)、銀行私募的證券公司的“集合理財計劃”業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)、銀行成立基金管理公司發(fā)行證券投資基金業(yè)務(wù)、以證券公司短期融資券發(fā)行和流通業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等。又如，銀行業(yè)與保險業(yè)風險傳遞的交易載體包括保險資金在銀行的協(xié)議存款業(yè)務(wù)、保險資金投資商業(yè)銀行次級債券業(yè)務(wù)、保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)等。證券業(yè)與保險業(yè)風險傳遞的交易載體包括保險資金投入股票、投資基金業(yè)務(wù)、在交易所市場開展國債回購業(yè)務(wù)等。銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)與信托業(yè)風險傳遞傳遞的交易載體包括“銀信”、“銀證”、“銀信證”理財產(chǎn)品等業(yè)務(wù)。隨著金融創(chuàng)新升級，新的交叉性業(yè)務(wù)品種也必將越來越豐富。一旦這些交易載體的交叉風險點控制不力，風險則在銀行、證券、保險、信托之間傳遞。因此，國家審計應(yīng)當重點分析交叉性業(yè)務(wù)品種，細化交易載體和交叉風險點，鎖定重點，識別、揭示系統(tǒng)性金融風險通過交叉性業(yè)務(wù)品種傳遞的方式。

　?。ㄈ┛缇迟Y本異常流動及其風險。

　　跨境資本的異常流動是開放經(jīng)濟下資本逐利的一種表現(xiàn)，也是風險跨越國別傳遞的一個途徑。在未來一段時期內(nèi)，中國將逐步實施資本項目下可自由兌換，但也必將保留必要的資本管制措施。資本管制能暫時提供部分應(yīng)對資本流動不穩(wěn)定的保護，但若要管制控制有效，則要求管制范圍很廣；而當規(guī)避風險的收益比規(guī)避風險的成本更高時，資本管制也將被規(guī)避。在金融一體化、外部自由化和全球金融流動增長的趨勢下，中國將長期面臨巨大的國際資本流動，而其中相當一部分將是出于套利等經(jīng)濟、政治等目的的資本異動。這將潛在地扭曲金融資源的配置，可能會對我國的經(jīng)濟、金融產(chǎn)生巨大的沖擊，甚至影響國家安全。為保障在開放經(jīng)濟形勢下，從不斷增加的資本流動中獲益，避免遭受跨境資金異動的危害，國家審計應(yīng)當在較長時期內(nèi)把跨境資本異動作為審計重點之一，關(guān)注結(jié)售匯業(yè)務(wù)、“地下”錢莊等，根據(jù)不同時期不同的特點，識別、揭示、防范風險跨越國別傳遞。

　?。ㄋ模┱谫Y平臺“非理性”融資及其風險

　　地方政府融資平臺，是20世紀末中國分稅制改革以來中央與地方關(guān)系特別是財權(quán)與事權(quán)關(guān)系變革的產(chǎn)物，在推動地方經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了巨大的作用，而其過度膨脹及非理性的融資也將對地方與中央關(guān)系產(chǎn)生重大影響。筆者認為，地方政府融資平臺既20世紀末以來地方政府應(yīng)對財力困境的最為重要的創(chuàng)新之舉，而其“非理性”融資則是地方政府“擺脫”受制中央政府局面的最為平和、最為精妙的一步，其精妙之處在于通過融資平臺與金融機構(gòu)“你情我愿”的合意方式形成了平臺與金融機構(gòu)“相互依存、榮損與共”格局，從而通過影響金融機構(gòu)特別是中央政府控制的國有金融機構(gòu)影響中央政府，實現(xiàn)了地方政府與中央政府的關(guān)系新變革。目前，地方政府融資平臺“非理性”的融資與財政、銀行、土地、房價、民生、環(huán)境等息息相關(guān)，成為影響財政安全、金融安全、國有資產(chǎn)安全、民生安全、環(huán)境安全等最為重要的因素之一，也是影響中國經(jīng)濟社會未來一段時期最為重要的內(nèi)部因素之一。當前，中央政府已經(jīng)意識到地方融資平臺“非理性”融資的巨大風險，并出臺一系列措施，但“非理性”融資產(chǎn)生的體制性原因及融資平臺與金融機構(gòu)的“相互依存、榮損與共”格局的形成將極大消弱措施的作用，融資平臺突破中央政策的努力將不會停止，“創(chuàng)新”之舉將不斷出現(xiàn)涌現(xiàn)。為實現(xiàn)國家經(jīng)濟、社會的健康發(fā)展，在未來一段時間內(nèi)，國家審計應(yīng)當持續(xù)關(guān)注融資平臺的非理性融資，關(guān)注融資平臺相關(guān)政策的落實情況，關(guān)注改頭換面的融資平臺融資，關(guān)注層出不窮的“創(chuàng)新”融資手法，識別、揭示融資平臺融資所引發(fā)的風險跨領(lǐng)域的轉(zhuǎn)移。

　　三、審計揭示系統(tǒng)性金融風險傳遞的方法

　　一是功能比較分析方法。金融具有多種功能。金融領(lǐng)域內(nèi)的不同子系統(tǒng)（行業(yè)）、子市場的主要功能不同，同一系統(tǒng)內(nèi)的不同機構(gòu)的核心功能不相同，同一機構(gòu)的不同產(chǎn)品的主要功能也不相同，但又是相互關(guān)聯(lián)、互為補充的。銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)是金融領(lǐng)域四個相對獨立的子系統(tǒng)，其功能具有多種性、交叉性和差異性的特征。例如，銀行業(yè)的功能包括融資功能、結(jié)算功能；保險業(yè)的主要功能是經(jīng)濟補償、資金融通和社會管理功能；證券業(yè)的功能包括融資功能和資金重新配置的調(diào)節(jié)功能；信托業(yè)的首要功能是受托財產(chǎn)管理，提高財產(chǎn)管理的效率。通過對不同系統(tǒng)（行業(yè)）、市場、機構(gòu)、產(chǎn)品、活動進行功能分析，有利于發(fā)現(xiàn)差異性、互補性、替代性，從而揭示系統(tǒng)性金融風險及其傳遞。

　　二是股權(quán)結(jié)構(gòu)分析方法。股權(quán)多元化是當代產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的重要特征之一。就中國而言，隨著國有企業(yè)改革的推進和金融業(yè)綜合經(jīng)營的發(fā)展，多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)已經(jīng)成為常態(tài)，股權(quán)關(guān)系的變化使得單一主體進入不同領(lǐng)域已經(jīng)成為現(xiàn)實。正如前面所談及的，金融機構(gòu)跨領(lǐng)域經(jīng)營特別是（準）金融控股公司的多領(lǐng)域經(jīng)營，是系統(tǒng)性金融風險及其傳遞的重要渠道。因此，分析金融機構(gòu)的組織構(gòu)架和股權(quán)結(jié)構(gòu)，查找關(guān)聯(lián)交易或監(jiān)管盲點，就成為了審計揭示系統(tǒng)性金融風險及其傳遞的一種重要方法。

　　三是資源共享程度分析方法。金融資源包括金融網(wǎng)點、金融人才、金融網(wǎng)絡(luò)、金融技術(shù)等金融機構(gòu)自身的資源，也包括金融機構(gòu)提供金融服務(wù)中獲取的服務(wù)對象的基本信息、交易信息、偏好信息、信用信息等外部的資源，它們是金融機構(gòu)提高經(jīng)營效率和服務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)性條件。不同金融機構(gòu)通過金融網(wǎng)點、金融技術(shù)、金融人才、金融網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)對象的資料等資源的共享，節(jié)約成本、提高服務(wù)質(zhì)量、防范業(yè)務(wù)風險，而信息難以共享所導致的信息不對稱則隱含較大的道德風險和操作風險，也給投機者的違法違規(guī)行為提供了可乘之機。因此，審計要揭示系統(tǒng)性金融風險及其傳遞，應(yīng)當重視資源共享程度分析，查找信息不對稱留下的隱患。

　　四是產(chǎn)品替代性和互補性分析方法。金融產(chǎn)品之間具有替代性，不僅公司債券與存款、貸款、股票之間存在替代效應(yīng)，金融期貨、金融期權(quán)與金融現(xiàn)貨之間存在替代效應(yīng)，而且兩種看起來沒有多少替代效應(yīng)的金融產(chǎn)品也可以通過金融市場的交易建立起替代關(guān)系，這種替代關(guān)系決定了各金融機構(gòu)在經(jīng)營業(yè)務(wù)上的彼此可替代關(guān)系，不同的金融機構(gòu)提供的產(chǎn)品可以滿足統(tǒng)一主體的需要，同一主體可以在不同金融機構(gòu)的不同產(chǎn)品間進行選擇。同時，金融產(chǎn)品之間具有互補性，某一金融產(chǎn)品的主要功能只有一個，要滿足客戶的多方面的需求，需要利用各種金融產(chǎn)品的替代性來發(fā)展彼此之間的互補性，形成金融產(chǎn)品的各種組合，有利于提高金融效率。隨著人們對多樣化功能的金融產(chǎn)品的需求增大，具有多種功能的金融產(chǎn)品被創(chuàng)新出來，這些產(chǎn)品可能橫跨多個系統(tǒng)（行業(yè)）、市場，或由多個金融機構(gòu)共同提供。對產(chǎn)品替代性和互補性分析，有助于開拓審計視野，也是審計揭示系統(tǒng)性金融風險及其傳遞的重要方法。

　　五是資金流向分析方法。系統(tǒng)性金融風險傳遞的紐帶是資金。各類金融機構(gòu)、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)以資金或資金流動為基礎(chǔ)和紐帶，而資金具有的無邊界性、逐利性、可交易性共同決定了各金融機構(gòu)的經(jīng)營對象實際上總存在“你中有我、我中有你”的難以嚴格分割狀況。探討系統(tǒng)性金融風險傳遞的過程也是探討資金流出入各金融領(lǐng)域產(chǎn)生影響的過程。因此，審計要揭示系統(tǒng)性金融風險及其傳遞，進行金融領(lǐng)域資金流向分析是必不可少的。

　　六是外部環(huán)境變化影響分析方法。宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況等外部環(huán)境的變化與金融體系相互影響。金融風險乃至金融危機的爆發(fā)往往與一系列宏觀經(jīng)濟、金融指標的異動為先兆，金融危機的爆發(fā)又引發(fā)了宏觀經(jīng)濟的整體動蕩，宏觀經(jīng)濟的不同領(lǐng)域、不同市場、不同系統(tǒng)隨之做出反映。外部環(huán)境的影響體現(xiàn)在對包括政府及其部門、金融機構(gòu)、客戶等不同行為主體的影響上，包括影響金融機構(gòu)提供金融產(chǎn)品量的多少，影響客戶取得金融服務(wù)的難易程度，影響不同金融機構(gòu)的風險變化與轉(zhuǎn)移，影響不同行為主體的認識和思維方式，影響不同主體在利用金融產(chǎn)品功能的行動變化。因此，進行外部環(huán)境影響分析也是審計揭示系統(tǒng)性金融風險及其傳遞的一種方法。

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