【摘要】隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和信用交易的盛行，公司應(yīng)收賬款數(shù)額逐漸增多，如何有效管理應(yīng)收賬款備受上市公司關(guān)注。通過對江西省上市公司2007年年報(bào)中應(yīng)收賬款披露的整理，發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款質(zhì)量普遍低下，如賬齡老化、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提不足等。為提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量，上市公司可采取合理的信用政策、適時(shí)追蹤賬齡等措施。

　　【關(guān)鍵詞】應(yīng)收賬款；壞賬準(zhǔn)備；質(zhì)量管理

　　在激烈的商業(yè)競爭中，公司通常采取賒銷政策以吸引客戶，擴(kuò)大銷售額；但賒銷導(dǎo)致了應(yīng)收賬款的增加，也為公司帶來了風(fēng)險(xiǎn)。若大量應(yīng)收賬款未及時(shí)收回，甚至發(fā)生壞賬，則影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營。同時(shí)應(yīng)收賬款是公司的一項(xiàng)資金投放，長期占用公司資金，延長了公司經(jīng)營周期，增加了公司經(jīng)營成本，從而嚴(yán)重影響其再生產(chǎn)能力。近年來，上市公司的應(yīng)收賬款不斷增加，大筆應(yīng)收賬款逐年沉淀，無疑加重了其資產(chǎn)質(zhì)量的惡化，因此，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的質(zhì)量管理是公司的當(dāng)務(wù)之急。

　　一、上市公司應(yīng)收賬款的質(zhì)量現(xiàn)狀

　　筆者對江西省上市公司2007年度財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的應(yīng)收賬款相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，發(fā)現(xiàn)上市公司應(yīng)收賬款質(zhì)量普遍低下。

　　（一）應(yīng)收賬款數(shù)額較大

　　江西省16家上市公司披露的應(yīng)收賬款中，其金額占流動資產(chǎn)及主營業(yè)務(wù)收入的比重均較高。表1中有9家上市公司應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比例高于20%（5家上市公司的這一比例達(dá)到30%以上）；有9家上市公司應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入比例高于10%（其中，洪都航空比例高達(dá)48%）。這兩個(gè)指標(biāo)充分說明部分上市公司的盈利質(zhì)量不甚理想。長期如此，公司將缺乏可持續(xù)發(fā)展以及擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的現(xiàn)金流。

　�。ǘ�）應(yīng)收賬款賬齡老化

　　判斷應(yīng)收賬款質(zhì)量的關(guān)鍵是其流動性。逾期應(yīng)收賬款的產(chǎn)生通常源于客戶喪失償付能力或惡意拖欠，逾期時(shí)間越長，形成壞賬的可能性也就越大。從江西省16家上市公司的年報(bào)中發(fā)現(xiàn)，這16家上市公司中僅洪城水業(yè)沒有1年以上的應(yīng)收賬款；11家上市公司存在5年以上的應(yīng)收賬款，而江中藥業(yè)5年以上的應(yīng)收賬款比例高達(dá)60.28%（如表2）。

　　（三）壞賬準(zhǔn)備計(jì)提不足

　　按照國際會計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)一般對三年以上的應(yīng)收賬款計(jì)提100%的壞賬準(zhǔn)備，由表3可知，上市公司計(jì)提壞賬準(zhǔn)備都遠(yuǎn)低于這一比例，僅對5年以上的應(yīng)收賬款才計(jì)提100%。目前我國會計(jì)準(zhǔn)則對計(jì)提比例沒有強(qiáng)制性要求，造成部分上市公司通過壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例進(jìn)行盈余管理。一旦提高壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，往往導(dǎo)致上市公司突現(xiàn)虧損或盈利大幅下降。

　�。ㄋ模╆P(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款過大

　　借助關(guān)聯(lián)方交易，上市公司資金或明或暗地流向大股東或其關(guān)聯(lián)方。一方面，上市公司巨額現(xiàn)金的流出，造成資金嚴(yán)重短缺，使公司持續(xù)經(jīng)營能力與償債能力大幅下降；另一方面，當(dāng)欠款方以資抵債時(shí)，換來的劣質(zhì)資產(chǎn)不但不能給公司帶來任何轉(zhuǎn)機(jī)，反而使公司的不良資產(chǎn)比例上升，加重了公司發(fā)展的包袱。其中，昌九生化這家公司關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款占應(yīng)收賬款總額的比例達(dá)27.5%，而昌河股份更是高達(dá)63.48%。在對江西省其他上市公司應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)分析中，筆者發(fā)現(xiàn)上市公司的欠款單位主要是其母公司，或子公司、同一母公司下屬的兄弟公司以及聯(lián)營公司。

　　二、應(yīng)收賬款質(zhì)量管理的內(nèi)涵

　　在激烈的市場競爭中，公司一方面借助賒銷促進(jìn)銷售，增強(qiáng)競爭能力，同時(shí)又希望盡量避免由于應(yīng)收賬款的存在而給公司資金的周轉(zhuǎn)帶來困難、壞賬損失等弊端，如何處理和解決這一矛盾，便是公司應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)。

　　應(yīng)收賬款管理就是要制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款信用政策，在這種信用政策所增加的銷售盈利和采用這種政策預(yù)計(jì)要負(fù)擔(dān)的成本之間做出權(quán)衡，在控制應(yīng)收賬款成本和風(fēng)險(xiǎn)最小的前提下，最大限度地?cái)U(kuò)大公司的銷售規(guī)模，降低和避免信用風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤最大化。

　　應(yīng)收賬款管理的基本目標(biāo)在于擴(kuò)大銷售的同時(shí)，盡可能降低應(yīng)收賬款管理的機(jī)會成本、壞賬損失與管理成本，最大限度地提高應(yīng)收賬款投資的收益。應(yīng)收賬款管理的最低目標(biāo)是加快資金周轉(zhuǎn)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收款期越短，說明周轉(zhuǎn)速度越快。加速周轉(zhuǎn)意味著公司只要用較少的應(yīng)收賬款就能實(shí)現(xiàn)較多的銷售額，或用同樣數(shù)額的應(yīng)收賬款能實(shí)現(xiàn)更多的銷售額，這就增強(qiáng)了公司賺取利潤的能力。

　　應(yīng)收賬款作為流動資產(chǎn)的一部分，著重強(qiáng)調(diào)提高其流動性，促使應(yīng)收賬款盡快收回，實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款向現(xiàn)金的快速和足額的轉(zhuǎn)換。公司應(yīng)收賬管理的重點(diǎn)就是根據(jù)公司的實(shí)際經(jīng)營情況和客戶的信譽(yù)情況制定公司合理的信用政策，這是公司財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要組成部分，也是公司為達(dá)到應(yīng)收賬款管理目的必須制定的策略。

　　三、加強(qiáng)應(yīng)收賬款質(zhì)量管理的對策

　　通過對江西省上市公司應(yīng)收賬款的分析，可以看出上市公司應(yīng)收賬款存在著諸多問題。上市公司應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的質(zhì)量管理，及時(shí)收回應(yīng)收賬款，以加快公司的資金循環(huán)，提高資金利用效率，從而實(shí)現(xiàn)公司效益最大化。

　　（一）制定合理的信用政策

　　公司的信用政策是否健全以及執(zhí)行是否嚴(yán)格，是提高應(yīng)收賬款投資收益的前提。公司運(yùn)用信用政策可以把應(yīng)收賬款控制在適當(dāng)?shù)乃�平，并有效地減少壞賬、呆賬的發(fā)生，使公司資金的回收和周轉(zhuǎn)處在一個(gè)良好的軌道上。信用政策主要有確定信用條件和制定信用標(biāo)準(zhǔn)。信用條件指公司接受客戶信用訂單時(shí)所提出的付款要求，包括信用期間、折扣期限和現(xiàn)金折扣率。信用標(biāo)準(zhǔn)指顧客獲得交易信用所應(yīng)具備的條件。如果信用標(biāo)準(zhǔn)太高，將失去部分客戶，不利于市場競爭；如果信用標(biāo)準(zhǔn)太低，則會導(dǎo)致壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)加大和收賬費(fèi)用增加。上市公司需要根據(jù)具體情況制訂合理的信用政策，使信用政策改變導(dǎo)致的邊際收益等于邊際成本。

　　（二）規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易行為

　　大股東與上市公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，可以利用其在上市公司中的優(yōu)勢地位影響關(guān)聯(lián)交易的正常進(jìn)行，以不合理的高價(jià)將其產(chǎn)品或劣質(zhì)資產(chǎn)出售或置換給上市公司，換取上市公司的現(xiàn)金或優(yōu)良資產(chǎn)；或者以非正常的低價(jià)從上市公司購買產(chǎn)品或資產(chǎn)，甚至不支付價(jià)款，致使上市公司應(yīng)收賬款不斷增加、資金被長期占用，直接嚴(yán)重影響上市公司正常生產(chǎn)經(jīng)營，進(jìn)而損害中小股東的合法權(quán)益。因此，當(dāng)上市公司與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易時(shí)，要以公允原則為前提，對關(guān)聯(lián)交易的金額或相應(yīng)比例、未結(jié)算項(xiàng)目的金額或相應(yīng)比例、定價(jià)政策等事項(xiàng)應(yīng)及時(shí)予以披露，否則上市公司將承擔(dān)信息披露不及時(shí)或不真實(shí)的相應(yīng)責(zé)任。

　�。ㄈ�）追蹤應(yīng)收賬款賬齡

　　一般而言，客戶拖欠款項(xiàng)時(shí)間越長，賬款催收的難度越大，成為呆壞賬的可能性也就越高。公司必須要做好應(yīng)收賬款的賬齡分析，密切注意應(yīng)收賬款的回收進(jìn)度和出現(xiàn)的變化。在應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)分析中，公司財(cái)務(wù)管理人員要把過期債權(quán)款項(xiàng)納入工作重點(diǎn)。隨時(shí)掌握以下信息：即有多少客戶在折扣期限內(nèi)付款；有多少客戶在信用期限內(nèi)付款；有多少客戶在信用期限過后才付款；有多少客戶拖欠太久可能會成為壞賬。如果賬齡分析顯示公司的應(yīng)收賬款的賬齡開始延長或者過期賬戶所占比例逐漸增加，那么就必須及時(shí)采取措施，調(diào)整公司信用政策，努力提高應(yīng)收賬款的收現(xiàn)效率。對尚未到期的應(yīng)收賬款，也不能放松監(jiān)督，以防發(fā)生新的拖欠。

　�。ㄋ模┎扇『侠淼氖召~政策

　　公司在回收賬款前，應(yīng)該擬定好收賬策略，逐步進(jìn)行賬款的回收。盡量做到既收回賬款又不影響與客戶之間的關(guān)系。針對不同的客戶，公司需要采取相應(yīng)不同的收賬政策。對于信用較差有惡意拖欠貨款的客戶，公司催收賬款時(shí)態(tài)度要堅(jiān)決。如果催收失敗，可以訴諸于法律。在賬款回收后，停止對其進(jìn)行信用賒銷。而對于信用記錄一向較好的客戶，公司盡量與其協(xié)商解決，妥善友好地解決貨款問題。制定收賬政策就是要在增加收賬費(fèi)用與減少壞賬損失、減少應(yīng)收賬款機(jī)會成本之間進(jìn)行權(quán)衡。

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